5 Stappen om winnende aandelen te vinden en losers te vermijden |

winnaars van aandelen winnen een aantal gemeenschappelijke strategieën. We houden er allemaal van om de financiële overzichten van bedrijven kritisch te bekijken. We houden allemaal van het ontleden van winstrapporten om de waarde van een aandeel te zien in vergelijking met vergelijkbare producten. Maar als het gaat om het kiezen van de juiste aandelen, heb ik vijf extra stappen die ik neem om winst te maken.

Naar mijn ervaring kan het inzicht van deze vijf stappen het verschil betekenen tussen een winstgevende transactie en een pijnlijke fout. Als u wilt weten of de tijd rijp is om in een bepaald bedrijf te beleggen, stel uzelf dan deze vijf vragen. Als u deze kennis op de juiste manier gebruikt, leidt dit tot een hoogwaardige en goed geïnformeerde besluitvorming. 1. Wat zegt management? Wat zijn de woorden die daadwerkelijk uit hun mond komen?

U beantwoordt deze vraag door naar conferentiegesprekken te luisteren. Ik adviseer er niet minder dan drie. U denkt misschien: "Drie conference calls? Wie heeft er een paar uur om dat te doen?" Je doet. Het is de enige manier om de belangrijkste problemen van het bedrijf echt te begrijpen; de enige manier om te zien hoe deze problemen met de tijd volgen; en de enige manier waarop u er zeker van kunt zijn dat het management een consistent verhaal te vertellen heeft.

Audioversies van deze oproepen worden gearchiveerd op de website van een bedrijf in de sectie beleggersrelaties. Misschien heb je geluk en vind je af en toe getranscribeerde versies op zoek naaralpha.com of andere sites.

Ik zal uitleggen waarom drie het belangrijke nummer is. Als je naar drie oproepen luistert, en je merkt dat ze van kwartaal tot kwartaal van toon veranderen over hardnekkige problemen die 'snel worden verholpen', moet je je afvragen of dit probleem kan of zal worden verholpen. Aan de andere kant hou ik van managementteams die te weinig beloven en te veel leveren in uitvoering. Waar het op neerkomt, is dat de voortgang van een bedrijf na verloop van tijd de enige manier is om vertrouwen in zijn managementteam te ontwikkelen.

2. Wat zegt de kudde?

Je kunt het tij niet bevechten. Als een bedrijf net is getroffen door negatieve pers- of pessimistische analyses, is de kans groot dat de aandelen zullen vallen (en blijven vallen) als beleggers het ontnuchterende commentaar verwerken. Je moet geduldig zijn - wacht tot de gevolgen voelbaar zijn en de kudde werkt erdoorheen.

Ik heb geen probleem om aandelen die in de problemen zitten te kopen, zolang ik denk dat de problemen inderdaad kunnen worden opgelost. En alleen als ik ervan overtuigd ben dat alle verkoopdruk voorbij is, geef ik mijn zuurverdiende geld uit. Wacht als een goede vuistregel een beetje op de aandelen. Je hebt misschien de allereerste fase gemist van een eventuele rebound, maar je wordt minder snel betrapt bij het proberen een vallende mes te vangen.

3. Zijn insiders hun geld kwijt waar ze zijn? Niemand begrijpt een bedrijf en zijn vooruitzichten beter dan het managementteam dat het beheert. Daarom moet je altijd in dezelfde richting zwemmen als insiders van bedrijven. Koop aandelen wanneer insiders kopen en blijf alert als ze verkopen.

Natuurlijk verkopen sommige insiders omdat ze dat moeten doen, niet omdat ze dat willen - vooral bedrijfsmanagers die veel van hun nettowaarde waardeloos hebben in aandelen van het bedrijf. Wanneer u een transactie met een insider analyseert, moet u deze in de juiste context plaatsen. Een insider die routinematig 1% van zijn / haar totale inzet af en toe verkoopt, diversifieert waarschijnlijk gewoon uit bedrijfsaandelen. Maar als diezelfde insider opeens 25% van zijn / haar bezit verkoopt, dan kan dat een grote rode vlag zijn dat het bedrijf op weg is naar problemen.

Bijvoorbeeld de voorzitter van het bedrijf voor schone energie

First Solar (Nasdaq: FSLR) heeft $ 119 miljoen van de aandelen van zijn bedrijf gedumpt in de eerste drie weken van maart 2011. Moet u haast hebben om in dat bedrijf te investeren nadat een persoon met zijn insider-status zo'n zware verkoop heeft gedaan ? In geen geval. Er zijn verschillende gratis online tools voor het volgen van handel met voorkennis, waaronder de lijst met voorkennis van Finiviz.com van Amerikaanse bedrijven en de Market Insider Activity-grafiek van CNBC.

# -ad_banner_2 - #

4. Lijkt de markt hebzuchtig? Of angstig?

Het is een wijdverbreide stelregel dat je de tijd niet op de markt kunt brengen. Ik weet niet zeker of dat waar is. In mijn ervaring ben ik geld kwijtgeraakt aan aandelen toen ik ze kocht nadat de markt een zeer goede run had. Omgekeerd ging het mij over het algemeen beter om aandelen te kopen toen ze door een zwakkere markt naar beneden werden getrokken. Daarom kijk ik vaak naar aandelen om te kopen wanneer de markt het slecht doet - en zoek ik naar redenen om te verkopen huidige holdings wanneer de markt het goed heeft gedaan. De stijgende aandelen kunnen op korte termijn nog steeds stijgen, maar u moet letten op de historische trends op langere termijn.

Bijvoorbeeld, maker van zware apparatuur

Caterpillar (NYSE: CAT)

heeft zijn voorraadstijging gezien van $ 30 in de zomer van 2009 tot een recente $ 110. Beleggers zijn duizelig over het feit dat Caterpillar naar verwachting in 2012 een record van $ 8 per aandeel zal verdienen, hoewel het bedrijf nooit meer dan $ 5,66 per jaar in zijn geschiedenis heeft verdiend en Caterpillar's gemiddelde winst per aandeel over de afgelopen tien jaar is slechts $ 3,66. De huidige aandelenkoers is erg hoog ten opzichte van die gemiddelde winst, dus het kopen van aandelen lijkt nu (of zelfs vasthouden aan de huidige aandelen) erg riskant wanneer beleggers zich gaan richten op de uiteindelijke terugkeer naar normale inkomsten. 5. Stoppen veel beleggers tegen deze aandelen?

Ik hou niet van controverse. Daarom vermijd ik aandelen met een zeer hoge korte rente. Deze verkopers kunnen ongelijk hebben en het bedrijf is misschien prima, maar het is meestal onmogelijk om te weten wat ze weten waardoor ze zo bearish zijn. Beleggen in sterk kortgesloten aandelen lijkt dus op gokken bij een kaartspel in het donker. Informatie over het aantal aandelen gehouden door short sellers is te vinden op de website van The Wall Street Journal, shortsqueeze.com, Nasdaq.com en elders.

Dit lijkt allemaal tijdrovend, maar het is een noodzaak als u probeert om winnende aandelen te kiezen. En het proces houdt niet op zodra je op 'kopen' klikt. Na de aankoop moet u uw posities nog steeds controleren op aanwijzingen dat het tijd is om te verkopen. Deze indicatoren - of ze nu overdreven rijke waarderingen zijn, een recente stijgende markt, zware insiderverkopen of stijgende korte rente - zouden een realiteitscheck moeten geven op uw holdings. En houd je aan de winnende kant van een ruil.

[InvestingAnswers-functie: 7 rode vlaggen die zeggen dat het tijd is om te verkopen.]