5 Van de meest spectaculaire bedrijfsmishandeling in de geschiedenis |
Doodeng: krankzinnige ongelukken gefilmd - DE VIJF
Van smokkelwaar tot fraude tot belachelijke niveaus van hefboomwerking, deze bedrijfsmissies waren niet uw run-of-the -minder faillissementen. Leer hoe het mis is gegaan en hoe je jezelf kunt beschermen tegen het slachtoffer worden van de volgende grote instorting.
1) Franklin Square National Bank - De maffia vindt een efficiëntere manier om geld wit te wassen.
Achtergrond: De Franklin Square National Bank in Long Island, New York was de twintigste grootste bank in de VS toen het faalde in 1974. Het was de grootste bankfaillissement in de geschiedenis van de VS tot op dat moment.
De omstandigheden rond de mislukking zijn de dingen gangster films zijn gemaakt van. In 1972 kocht Michele "The Shark" Sindona een meerderheidsbelang in Franklin Square. Sindona bouwde zijn fortuin van $ 450 miljoen op door als bankier en financieel adviseur te dienen voor een aantal legitieme en onwettige Italiaanse bedrijven, waaronder het Vaticaanse en het Siciliaanse drugskartel. Na zijn politieke connecties te hebben gebruikt om zijn rivalen uit te schakelen, begon Sindona Franklin Square gebruiken als een witwasoperatie en kanaal voor speculaties in vreemde valuta. Nadat een beurscrash in 1974 leidde tot een verlies van USD 30 miljoen in vreemde valuta, werd de bank insolvent verklaard. In 1980 werd Sindona veroordeeld voor 65 tellingen van samenzwering, fraude en meineed in de Verenigde Staten en later uitgeleverd aan Italië om aanklachten wegens moord te dekken. In 1986 pleegde hij zelfmoord (of werd hij vermoord, afhankelijk van met wie je praat) door cyanidekoffie te drinken terwijl hij levenslang uitzat in Italië.
Wat ging er mis:
Dit is duidelijk een extreem geval, maar wanneer een grote, nieuwe aandeelhouder instapt en het overneemt, zorg dan dat zijn interesses overeenkomen met die van jou.
Hoe jezelf te beschermen:
Ken het management van elk bedrijf waarvan je de eigenaar bent. 2) Enron - De slimste jongens in de kamer raken uiteindelijk outfoxed.
Achtergrond: Enron, een Amerikaans energiebedrijf uit Houston, Texas, wevend tot een verward financieel web tot 2001, toen eindelijk werd ontdekt dat het bedrijf miljarden dollars aan dollars verborgen hield schuld van mislukte deals en projecten. Het land regeert momenteel als het op een na grootste Amerikaanse faillissement aller tijden en is het enige faillissement van een bedrijf dat een prijswinnende Broadway-productie heeft geïnspireerd. Een aantal factoren heeft geleid tot de ondergang van Enron, maar het kwam uiteindelijk door het gebruik van slimme, maar misleidende, boekhoudpraktijken. Onder leiding van president en COO Jeffery Skilling, begon Enron "toekomstige" winsten te berekenen als vlottende activa, waardoor het bedrijf "winsten" kon opnemen die eigenlijk verliezen bleken te zijn. De financiële overzichten van het bedrijf waren zo ingewikkeld dat maar weinig mensen voldoende ijverig waren om ze echt te onderzoeken. Dit werd allemaal gedaan om ervoor te zorgen dat de aandelenkoersen bleven stijgen. Enron heeft het overleefd zolang het gebeurde vanwege de investeringsbereidheid van de belegger, en Skilling wist dat een daling van de aandelenkoersen de onderneming met schulden zou overvallen.
Nadat Enron's geschiedenis van boekhoudschendingen opdook, begonnen nerveuze investeerders sprong schip. Aandeelhouders verloren bijna $ 11 miljard, terwijl de aandelenkoers van Enron kelderde tot minder dan $ 1. Uiteindelijk pleitten 16 mensen schuldig voor misdaden begaan bij het bedrijf en vijf anderen werden schuldig bevonden tijdens het proces.
Enron's ondergang zou ook met recht de grootste mislukking in de geschiedenis van auditing genoemd kunnen worden. Enron's charade duurde veel langer dan verwacht, mede dankzij Arthur Andersen, het accountantskantoor dat de audits van het bedrijf uitvoerde. Hoewel een audit de creatieve boekhoudtrucs van Enron had moeten onthullen, wilde Arthur Andersen ze graag verdoezelen; De audit- en advieswetsvoorstel van Enron vertegenwoordigde meer dan 25% van de openbare client fees van het kantoor in Houston. What Went wrong:
Laat een stijgende koers u er niet van weerhouden om vragen te stellen over het ondoorzichtige beleid van een bedrijf.
Hoe uzelf te beschermen:
Stel moeilijke vragen, zelfs als de respondent probeert je dom te laten voelen om dit te doen. Wees op uw hoede als een bedrijf niet met goede, duidelijke antwoorden kan antwoorden. <3> Long-term Capital Management - Twee Nobelprijzen plus één instorting van de Russische valuta staat gelijk aan één grote bailout.
Achtergrond:
Deze VS hedge fund mislukte spectaculair in 1998, leidend tot een massale, $ 3 miljard Fed-bewaakte bailout. LTCM had de inloggegevens om succesvol te zijn. Het werd in 1994 opgericht door de voormalige vice-voorzitter en hoofd van de obligatiehandel bij Salomon Brothers, en twee leden van de raad van bestuur, Myron Scholes en Robert Merton, wonnen de Nobelprijs voor de economische wetenschappen van 1997.
Gedurende de eerste keer Het fonds verdiende een paar jaar een enorm jaarlijks rendement (meer dan + 40%) door te profiteren van de kleine schommelingen in de prijzen van overheidsobligaties. Uiteindelijk voelde het bedrijf de druk om de winst te vergroten door agressievere transacties uit te voeren met posities met een hoge leverage. Toen de Russische regering in 1998 in gebreke bleef, vluchtten in paniek geraakte investeerders naar Amerikaanse staatsobligaties en sloegen het zorgvuldig ontworpen huis van kaarten van LTCM omver waardoor het in één maand $ 1,85 miljard verloor. Vrezend dat het falen van LTCM een massale kettingreactie zou kunnen veroorzaken tijdens het bankieren systeem, heeft de Federal Reserve in het geheim een reddingsplan van meer dan $ 3 miljard georganiseerd. De banken kregen 90% van het fonds en het werd de komende jaren rustig afgewikkeld.
Wat ging fout:
Overmoedige en overbelaste hedgefondsmanagers belandden in de roos toen ze de basis legden voor hun risicovolle transacties kwam uit elkaar. Hoe uzelf te beschermen:
wijd slechts een deel van uw portefeuille aan risicogedreven investeringen, zoals hedgefondsen of speculatieve bedrijven; iedereen die tijdens de crash uitsluitend in LTCM heeft geïnvesteerd, zou met het schip zijn gedaald.
4) South Sea Company - Een van de eersten in een lange geschiedenis van bubbels.
Achtergrond:
opgericht in 1711 en in 1720 werd de South Sea Company opgericht door de Britse overheid om een slimme debt-for-equity-swap mogelijk te maken. Toen Britse regeringsambtenaren zich realiseerden dat ze de schulden die ze tijdens de Spaanse oorlog hadden opgebouwd niet langer konden betalen, kwam met een briljant plan: ze creëerden de South Sea Trading Company en stelden het een handelsmonopolie in Zuid-Amerika. Houders van staatsobligaties werden aangemoedigd om ze in te ruilen voor aandelen in het nieuwe bedrijf en het potentieel van de nieuwe onderneming te benutten Wereld. Verschillende rondes van deze uitwisseling vonden plaats nadat de regering besefte dat het werkte als een charme. <> Door de list heen wist de South Sea Company zich te verbergen in een aura van legitimiteit. Om de indruk te bevorderen dat het bedrijf floreerde, heeft het management geld besteed aan het inrichten van kantoren met luxe goederen. Beleggers vielen ervoor, haak, lijn en zinklood, en stuurden de aandelenprijzen door het dak.
Uiteindelijk, in de zomer van 1720, realiseerde het managementteam van de South Sea Company dat de aandelenkoers van het bedrijf op geen enkele manier de werkelijke waarde ervan weerspiegelde - dus verkochten ze stilletjes hun aandelen, in de hoop dat investeerders de sombere vorm waarin het bedrijf zich bevond niet zouden opmerken. Toen het uitkwam, probeerden mensen verwoed de nu waardeloze aandelen die ze hadden achtergelaten te verkopen. Paniek verspreidde zich en de South Sea Bubble barstte snel. In de nasleep van de crash van het bedrijf verbood de Britse overheid de uitgifte van aandelencertificaten, een wet die pas in 1825 zou worden ingetrokken. What Went Wrong:
Beleggers verpakt in speculatie vergaten tijd te nemen om te bepalen wat de aandelenprijzen echt omhoog dreef.
Hoe jezelf te beschermen: Onthoud het belang van fundamentele analyse.
5) Refco - Nepbedrijven kunnen uiterst nuttig bij het opschonen van een balans.
Achtergrond:
Refco, een in New York gevestigd bedrijf voor financiële dienstverlening, stortte in toen werd ontdekt dat de CEO honderden miljoenen dollars aan dubieuze debiteuren had verborgen. In 2005 was Refco de grootste makelaar op de Chicago Mercantile Exchange. Dat jaar besloot het om naar de beurs te gaan, en de beursintroductie in augustus 2005 trok veel belangstelling van investeerders naar de sterke winstcijfers en solide balans van het bedrijf. Op de dag van de beursintroductie hebben beleggers de aandelenkoers met 25% doen stijgen, waardoor het bedrijf een waarde van $ 3,5 miljard had.
Slechts twee maanden later
kondigde Refco aan het publiek aan dat CEO Phillip Bennett een ingewikkelde list had gepleegd om $ 430 miljoen in slechte schulden van de balans van Refco te verplaatsen.
Al in 2000 had Refco slechte schulden die moesten worden afgeschreven tot hun marktwaarde. Maar omdat dat een negatief effect zou hebben op de inkomsten van Refco, besloot Bennett dat hij iemand zou vinden om de schulden op volledige waarde te kopen.
Een eigenzinnige CEO bedroog investeerders, geldschieters en zijn eigen bedrijf in het denken dat dingen beter waren dan Ze waren. Hoe jezelf te beschermen:
Het is moeilijk te voorspellen wanneer een topfunctionaris je voor de lus zal gooien, maar zelfs voorafgaand aan dit schandaal had Refco een slechte reputatie verdiend bij toezichthouders. Controleer altijd of elk bedrijf waarin u investeert, een schone lei heeft.
