De 10 symptomen van een stervende bull-markt |

Toen de aandelenmarkt kroop in 1929, of 1987 of 2000, werd u verstrikt in de euforie - en werd je uiteindelijk begraven toen het kaartenhuis naar beneden tuimelde?

De volgende keer dat aandelen je meenemen op een wilde bull run, kun je bepalen of een dag van afrekening nabij is door te kijken naar deze tien indicatoren:

1) Extreem hoog handelsvolume.

Dit symptoom verrijkt makelaars en genereert veel papierwerk bij makelaars, maar het is vaak een teken dat de markt schuimig wordt. Op een oververhitte markt hebben makelaars de neiging om ze te karneren en te verbranden, waarbij ze zichzelf kosten laten maken. <2> 2) Wijdverbreide publieke dweperij met beleggingen met hoge schulden.

Wanneer je taxichauffeur of lokale kapper aan het werken is in toekomst, opties of margerekeningen, is het misschien tijd om uw aandeleninvesteringen terug te schroeven. Deze leveraged plays laten gemiddelde beleggers toe, meestal degenen die ongeduldig en hebzuchtig zijn, om een ​​groot aantal activa onder controle te houden met een kleine aanbetaling. Wanneer het aantal amateur-speculanten plots stijgt, betekent dit dat Wall Street meer op een casino lijkt en op weg is naar verlies.

3) Waarderingen liggen buiten de hitlijsten.

Het is een waarschuwingsbel wanneer de waarderingen zich bevinden historische extremen in termen van koers-winstverhouding (P / E), dividendrendementen, boekwaarden en bedrijfswinsten.

4) Slechte breedte. Nee, ik heb het niet over halitosis. Een teken van een marktpiek is wanneer steeds minder aandelen deelnemen aan de opleving. Het betekent meestal dat de belangrijkste indices naar hun laatste climax slingeren. [Lees meer over de breedte van markttheorie en hoe dit kan helpen een top te bereiken.]

5) De Fed wordt gierig.

Wanneer de Federal Reserve de rente verhoogt en het krediet vermindert, veroorzaakt dit groei van de geldhoeveelheid. nosedive - een onmiskenbaar teken dat de aandelenmarkt binnenkort zonder gas komt te zitten. Sterker nog, in het jaar voorafgaand aan de dot-com buste verhoogde de Fed zes keer de rente. Historisch gezien vertoont de groei van de geldhoeveelheid een zeer nauwe correlatie met de bewegingen van de aandelenprijzen. Een stijgende geldhoeveelheid verhoogt de voorraden; afnemende geldhoeveelheid remt de voorraden.

6) Wanneer "distributiedagen" in korte tijd worden ingepakt.

Een distributiedag is de termijn voor een rustdag in de markt op zwaarder dan normaal volume. Wanneer de beurs een half dozijn distributiedagen heeft binnen bijvoorbeeld een periode van 2-4 weken, betekent dit dat de markt erg wankelt.

7) De marktleiders verliezen stoom.

Bull runs zijn vaak voortgestuwd door een relatief klein aantal sterke aandelen die 'marktleider' zijn. Wanneer deze bestanden beginnen te haperen, kan dit betekenen dat de rest van de troepen zullen volgen. 8) Aanstaande overheidsinterventie.

Als de wetgevers op Capitol Hill een ingrijpend hervormingspakket voorbereiden dat van invloed is op Wall Street of brede sectoren van de economie, betekent dit vaak dat regels en beperkingen binnenkort worden opgelegd aan grote bedrijven, tegen hun wil. En als het normaal traag op te zetten congres feitelijk een waargenomen probleem in de economie aanpakt, betekent dit meestal dat er ergens een onbalans is die wacht op een stijgende markt.

9) Overweldigend bullish consensus tussen analisten en adviseurs.

Laat u niet bezwijken door 'groepsdenken'. Wanneer analisten en beleggingsnieuwsbrieven allemaal in de bullish euforie zitten, is het tijd om deze te koelen en uw blootstelling aan aandelen te verminderen. [Wilt u meer weten over profiteren van het tegengaan van de golf van marktconformiteit? Lees

Contrarian beleggingsstrategieën om u te helpen onderscheiden van de menigte

.]

10) Tekenen van economische vertraging in cyclische industrieën. P / E ratio's voor hoogvliegende cyclische aandelen kunnen bedrieglijk zijn. In welvarende tijden rapporteren bedrijven in de auto-, huizenbouw-, staal- en detailhandelindustrie enorme winsten die hun P / E-verhoudingen naar bloedneushoogten voortstuwen. Echter, zodra de economische omstandigheden in deze sectoren beginnen te verzuren, dalen hun aandelenkoersen. Dat is de reden waarom een ​​slimme belegger niet alleen het nieuws koopt en vasthoudt en negeert. Het past bij u om voortdurend de toestand van de economie te volgen, in alle belangrijke sectoren. Wees niet doof voor belangrijke nieuwsontwikkelingen. Denk aan een marktcrash als een financiële schreeuw, voor de slechthorende.