Wanneer moet u een aandeel verkopen?

U hebt de balans gelezen, de grondbeginselen bestudeerd en grondig onderzoek gedaan naar het bedrijf. U bent klaar om te kopen.

Maar dat zou u niet moeten doen - niet voordat u erover hebt nagedacht wanneer u gaat verkopen. Geloof het of niet, dat is net zo belangrijk als beslissen wanneer te kopen. Totdat je de handel afsluit, heb je tenslotte echt geen geld verdiend. (Vraag het maar aan de IRS.)

Dus wanneer u rekening houdt met uw beleggingsdoelen - die realistisch, tijdgebonden en gemakkelijk gemeten moeten zijn - moet u ook een exitstrategie opstellen die uw verliesdrempel en uw richtprijs bepaalt. Doe dit van tevoren. Vergeet niet dat beleggen stressvol en emotioneel kan zijn, en soms is het gemakkelijk om een ​​fout te maken te midden van de vreugde van de overwinning of de pijn van de nederlaag. In deze gevallen is zelfs een slecht plan beter dan helemaal geen plan!

Zie de verliesdrempel als het slechtste scenario. Het lastige is om te beslissen wat een redelijk nadeel is. Redelijke opwaartse kracht van zijn kant is vrij eenvoudig te beoordelen. De lange termijn return voor de S & P 500 is immers 12%. Voor een marktneutrale verliesdrempel kan een belegger het tegenovergestelde doen van de historische norm en besluiten om door te gaan tot en met het moment waarop ze -12% verliezen bereikt. Als de investering een hoger risicoprofiel heeft, moet u mogelijk bereid zijn om grotere verliezen te berokkenen; als het risicoprofiel erg klein is, kan een conservatieve belegger na een zeer klein verlies in contanten gaan. Het punt is om een ​​plan te hebben. Alle beleggers weten doelen te hebben, maar velen vergeten de andere optie te dekken en overwegen wat ze zullen doen als de markt de andere kant op gaat.

Het goede nieuws is dat er slechts een beperkt aantal uitkomsten is. Een aandeel kan een verlies of een winst genereren, of vindt zichzelf opgesloten in een holdingpatroon. Het slechte nieuws is echter dat dit de kunst van het beleggen is. Er zijn geen harde en snelle regels, alleen globale richtlijnen. Laten we eerst de verliezen aanpakken. Wanneer een investering waarde verliest - en de meesten zullen van tijd tot tijd - de eerste vraag zou moeten zijn waarom. Stel dat u aandelen bezit in een grote drogisterij en dat zijn aandelen in een week tijd met 10% zijn gedaald. Wat veroorzaakte de uitverkoop? Het kan een groot bedrijfsnieuws zijn, zoals een winstmarge, een productherinnering of een experimenteel geneesmiddel dat niet aan een klinische proef voldoet. Het zou ook het rimpelingseffect kunnen zijn van een industrie-ontwikkeling, zoals nieuwe Medicare-prijsregels die zouden kunnen eten in de bottom line van farmaceutische bedrijven. Of het kan besmetting zijn - slecht nieuws voor een concurrent A helpt Concurrent B niet altijd, soms doet het pijn. De belangrijkste beslissing die een belegger moet nemen, is of de oorzaak van de val van de aandelen tijdelijk is. Als u besluit dat dit het geval is, is er geen reden om de aandelen te verkopen. Niets dat redelijkerwijs een tijdelijk probleem kan worden genoemd, zou de fundamentele reden moeten veranderen dat u de aandelen hebt gekocht. (In dergelijke gevallen klinkt kopen meer als een betere manier van handelen dan verkopen.)

Maar soms is het voor een bedrijf of sector erger - het is geen tijdelijk slecht nieuws, maar een catastrofaal bedrijfsfalen. Wanneer dit het geval is, is het beter om een ​​back-up te maken van je spullen en op zoek te gaan naar alternatieve investeringen.

Soms zijn aandelen slecht omdat de markt het slecht doet. In dergelijke situaties moet u mogelijk problematische aandelen verkopen zodra u vaststelt dat er problemen zijn, ongeacht uw drempelwaarde voor verlies. Vaak zullen gezonde bedrijven zonder de fundamentele reden wegzinken in de rest van de markt. Dingen veranderen en investeerders moeten waakzaam zijn: proactief wanneer mogelijk, reactief wanneer nodig.

Als je denkt dat het allemaal niet zo erg is - en je hebt een reden in plaats van een voorgevoel - dan is het prima om Houd vol en, net als in onze vorige voorbeelden, kan het zelfs verstandig zijn om te overwegen meer aandelen te kopen om uw algemene kostenbasis te verlagen. Maar in de meeste gevallen is de beste manier om uw aandelen te verkopen wanneer ze uw verliesdrempel bereiken. Laat de hoop niet de enige reden zijn waarom u een aandeel aanhoudt. Zet de opbrengst in een veiliger instrument dat zal helpen om het verlies goed te maken en de waarde van uw portefeuille opnieuw op te bouwen.

Dus wat doe je met een achterblijver? Stel dat je in een sector-ETF zit waarvan je dacht dat die zou gaan stijgen, en dat is niet zo. Als de middelman die volgens jou dingen in jouw richting zou gaan verplaatsen niet gebeurd is, wacht dan even. Maar als dat zo is en het effect niet was wat je had verwacht, dan is het tijd om eruit te komen.

Omdat een investering die stil zit je geld kost. De economie groeit, de waarde van elke dollar krimpt een beetje in de loop van de tijd en elke maand dat die dollars wegkwijnen in een of andere luiaard van een investering, is een maand dat ze in een hoogrentend obligatiefonds hadden kunnen zitten dat 7% verdiende. Niets is gratis in deze wereld, zelfs niet in de tijd. Platte prestaties in één sector van uw portefeuille kunnen net zo schadelijk zijn als een verlies en kunnen het verschil betekenen tussen het raken van uw doelen en niet.

En, tot slot, wat dacht u van het uitzicht vanaf de finishlijn. Als je een aandeel hebt gekozen dat beweegt zoals je wilde en je doel behaalde, dan gefeliciteerd. De twee opties zijn om te bepalen of een nieuw doel gerechtvaardigd is of dat de voorraad zijn doel heeft gediend.

U ziet dat het winnen van aandelen echt problematisch is. Nadat ze hun eerste winst hebben gemaakt, zijn beleggers geneigd om eraan gehecht te raken. Eenvoudig te begrijpen waarom: een succesvolle aandelenaankoop is een bewijs dat je een ronde hebt gewonnen in de zwaarste wedstrijd ter wereld. Maar zoals ik hierboven al zei, zijn er reële en significante kosten om die achterblijvers op de loonlijst te houden. Kortom: niet groeien aan uw investeringen. Het zijn financiële hulpmiddelen, geen huisdieren of geliefden. Het is OK om ze naar de stoep te trappen nadat ze hun doel hebben gediend.