Wanneer is een hoogrentende obligatie net te riskant?

In een wereld waar overheidsobligaties en spaarrekeningen minuscule rentetarieven bieden, hebben investeerders zich aangetrokken om rendement, dat wil zeggen dat ze veel verder gaan dan hun comfortzones om hogere risico's te nemen.

Robuuste opbrengsten kan helpen om indrukwekkende jaarlijkse uitbetalingen te genereren, maar veel beleggers kunnen zich te ver uitstrekken om ze te bereiken.

Het is verleidelijk om dat rendement na te streven, maar elke investering die beloningspunten met dubbele cijfers belooft, zou veel meer risico's kunnen inhouden dan u zou kunnen voorstellen. Hier leest u hoe u deze risicovolle activa kunt identificeren, zodat u ze op alle mogelijke manieren kunt vermijden. Een manier waarop beleggers dergelijke hoge uitbetalingen nastreven, is via ongewenste obligaties, die worden aangeboden door bedrijven met onzekere futures die zeer hoge rentetarieven moeten bieden voor lijntransacties. de vraag naar hun obligaties. Natuurlijk compenseert een directe correlatie tussen het waargenomen risico en de verlokkingen die nodig zijn om beleggers te lokken voor een bepaalde investering dit risico te compenseren.

Dus hoe vindt u de grens tussen agressief en risicovol?

Welnu, als u een obligatie tegenkomt die een effectieve opbrengst van minder dan 6% biedt, is deze waarschijnlijk veilig. Begrijp dat obligaties, nadat ze zijn uitgegeven, stijgen en dalen in waarde, afhankelijk van het feit of ze als veilig of risicovol worden ervaren. Dus als een bedrijf in eerste instantie een junk-obligatie met een opbrengst van 8% heeft uitgegeven en beleggers hebben vastgesteld dat toekomstige obligatiebetalingen vrijwel zeker zullen worden gedaan, zullen ze de obligatie kopen. Dat duwt het op in prijs, waardoor het rendement op de markt lager wordt. Daarom moet u in dit geval letten op de huidige obligatierente (6%) en niet op de oorspronkelijke uitgifteprijs (8%).

Het tegenovergestelde is ook waar. Een junk-obligatie die wordt gezien door slimme obligatiehandelaren als te riskant, biedt een after-marketrendement dat zelfs hoger is dan het "when-issued" rendement. Dus als die obligatie die aanvankelijk een rendement van 8% bood, nu een nog hogere opbrengst biedt in aftermarket-handel, dan zou je dat moeten zien als een grote rode vlag.

Natuurlijk, beleggen in de junk-obligaties van een bepaald bedrijf betekent dat je geen geluk hebt als dat bedrijf in grote problemen komt. Daarom geven veel beleggers de voorkeur aan een mandje met ongewenste obligaties via exchange-traded funds (ETF's), zoals

iShares iBoxx $ High Yield bedrijfsobligatie ETF (NYSE: HYG) of de SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . Elk fonds biedt een indrukwekkend rendement en spreidt risico's rond. Het investeringsantwoord:

De investeringsmaximum, "Stieren verdienen geld, beren verdienen geld, varkens worden geslacht," geldt zeker voor rommelobligaties. Het is verstandig om de beste opbrengsten te behalen nadat u uw huiswerk hebt gedaan. Vergeet niet dat u het huidige rendement moet volgen - en niet het "wanneer uitgegeven" rendement. Als u op zoek bent naar een nieuw uitgegeven junk-obligatie, weet dan dat het vrij riskant is als het in eerste instantie wordt aangeboden met een rendement van meer dan 8%. Dat soort uitbetaling lijkt verleidelijk, maar het is verstandiger om een ​​poging te doen.