Venture Capital-Time voor V3.0? |
Introduction To Venture Capital & Private Equity#3: Fee Structure In Funds and Carried Interest
Soaring on Ridgelift te lezen wanneer hij berichten plaatst. Hij is een venture capitalist. Hij is ook, afgaande op zijn blogs, een slimme persoon, doordacht over zaken, een goede schrijver. En zijn laatste - over de toekomst van risicokapitaal - is belangrijk. Hij erkent dat veel gepraat over risicokapitaal wordt verbroken, maar is het daar niet mee eens.
Zoals elk "systeem" dat gedurende tientallen jaren is "verbeterd", heeft de de architectuur van de venture capital-onderneming is niet verbroken maar heeft fundamentele problemen die het vermogen om zich aan te passen aan nieuwe marktvereisten vertragen of zelfs beperken. In plaats daarvan zegt hij dat venture capital gevangen zit in 'een architecturale transitie'. factoren:
Te veel kapitaal. Interessant, niet? Je zou niet denken dat dit een probleem zou zijn, maar het blijkt dat wel.
Het aanbod van kapitaal aan venture-fondsen wordt niet in evenwicht gehouden door het potentieel om markten te verlaten (IPO, M & A) om een aanvaardbaar rendement te genereren.
Het interneteffect. Dit is mijn persoonlijke favoriet. Fascinerend. Hij noemt het een "weinig bekende bijwerking" van betere informatiestroom en verminderde latentie. Maar deze zelfde verbetering betekent dat ideeën, concepten, beschrijving van problemen, enz. Zich snel verspreidden om bekend te worden bij veel mensen. Het tijdsvoordeel van kennis is verminderd en plaatst een steeds grotere premie op het feit dat het de eerste verhuizer en een vlekkeloze uitvoering is.
Dus waar gaat dit heen? Hij heeft een interessant beeld van dalende zoekopdrachten naar startups en durfkapitaal. Hij zegt dat venture capital 1.0 de geboorte was van Silicon Valley (mijn samenvatting, niet zijn woorden) en 2.0 was de internetboom.
Grote problemen of onvervulde behoeften creëren een vuur-grote pijn en een dringende behoefte. Als je besluit te spelen met vuur, moet je het uitvoeren met perfectie en precisie. U krijgt geen tweede kans en beleggers in VC's moeten stoppen met de financiering op het moment dat de uitvoering gebrekkig wordt of iemand anders een betere baan.
Kies er een!