Treasury Inflation-Secured Securities (TIPS) Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

Treasury Inflation-Secured Securities (TIPS) zijn schatkistobligaties die zijn aangepast om de effecten van inflatie op rentebetalingen en hoofdbetalingen te elimineren, gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex (CPI).

Hoe het werkt (voorbeeld):

Stel dat u een 10 koopt TIPS voor $ 1.000, en de jaarlijkse couponrente is 5%. Om de zes maanden past de Schatkist van de VS de hoofdsom aan voor elke wijziging in de consumentenprijsindex (CPI). De rentebetaling wordt ook berekend en gemaakt op deze aangepaste hoofdsom om de zes maanden. Dus, als gedurende de eerste zes maanden van uw investering de CPI met 2% is gestegen, zou de nominale waarde van uw TIP zijn: $ 1,000 * 1,02 = $ 1,020 en uw eerste halfjaarlijkse rentebetaling zou zijn: $ 1,020 * (0,05 / 2) = $ 25,50. Houd er rekening mee dat de hoofdsom gedurende de hele looptijd van de obligatie wordt aangepast, maar in één keer wordt uitbetaald op de vervaldag.

TIPS worden uitgegeven in termen van vijf, tien en twintig jaar. De 5-jarige TIPS worden in april en oktober geveild; de 10-jarige TIPS worden geveild in januari, april, juli en oktober; en de 20-jarige TIPS worden in januari en juli geveild. TIPS zijn rechtstreeks verkrijgbaar bij de Schatkist van de Verenigde Staten en het commerciële boekingenysteem.

De rentebaten van TIPS zijn onderworpen aan federale inkomstenbelasting, maar zijn vrijgesteld van lokale en lokale inkomstenbelastingen. Ook in elk jaar waarin de TIPS-hoofdsom groeit, worden de winsten beschouwd als te rapporteren inkomsten voor federale belastingdoeleinden.

Het is ook belangrijk op te merken dat deflatie eveneens de hoofdsom en rentebetalingen van een TIPS zal verlagen.

Waarom het belangrijk is:

Traditioneel wordt het rendement van een belegger op elke investering enigszins uitgehold en dus geriskeerd door de effecten van inflatie. Met TIPS kunnen beleggers een 'echt' rendement behalen en dit aspect van het beleggingsrisico theoretisch elimineren. TIPS kunnen dus soms hogere rendementen bieden dan traditioneel. Als een traditionele 10-jarige schatkistcertificaat huidige opbrengst 5% is en een 10-jarige huidige opbrengst van TIPS 4% is, kunnen de TIPS een hoger rendement opleveren dan de traditionele obligatie als de CPI met bijvoorbeeld 3% stijgt over het leven van de band. Dit komt omdat 3% van het 5% rendement van de traditionele schatkistobligatie wordt weggevreten door de inflatie, waardoor een "reëel" rendement van slechts 2% overblijft, vergeleken met het rendement van 4% van TIPS, dat de inflatie compenseerde.

stijgende inflatie betekent niet dat TIPS altijd beter zal presteren dan traditionele obligaties. Het verschil in rendement op een traditionele obligatie versus een TIPS kan zo hoog zijn dat het, na correctie voor inflatie, nog steeds het rendement op TIPS met vergelijkbare volwassenheid verslaat.