Deze beleggingen met hoog rendement hebben ingebouwde bescherming tegen inflatie |

Op zoek naar een investering met hoog rendement die ook is ontworpen om te beschermen jij van inflatie op de lange termijn? Als u bereid bent naar het noorden te kijken en wat te graven, kan een bepaald type preferent aandeel van Canada precies datgene zijn waarnaar u op zoek bent. De meeste voorkeur gaat uit naar vaste eeuwigdurende waarden - zij bieden een vast dividendpercentage en geen looptijd datum. Aangezien het tarief voor altijd wordt bepaald, kunnen zij hun waarde niet houden wanneer de rentevoeten stijgen. Variabele preferente aandelen lossen dit probleem op, maar ze zijn in het algemeen gekoppeld aan kortetermijnbenchmarks tegen lagere tarieven.

Voer 'Rate resets' in

Rate resets zijn een made-in-Canada inflatiebestendig preferent aandeel, ontworpen om geeft je het beste van beide werelden - de hogere opbrengsten van vaste eeuwigdurende fondsen en de inflatiebescherming van een voorkeurloon. Rate-resets werden in maart 2008 uitgevonden door Desjardins Securities, een dochteronderneming van de in Quebec gevestigde Desjardins Group, de grootste associatie van kredietverenigingen in Noord-Amerika. Investeerders zijn dol op hun flexibiliteit, en bijna alle nieuwe Canadese voorkeursaantallen zijn rate resets. Het helpt ook dat hun dividenden cumulatief zijn, wat betekent dat eventueel gemiste dividenden uiteindelijk moeten worden betaald en dat dividenden in aanmerking komen voor het lagere dividendbelastingtarief in Canada, dat hetzelfde zou moeten zijn voor de VS

Hoe Tarief voorkeursaandelen opnieuw moet werken

De meeste tariefresets hebben een vast dividendpercentage gedurende vijf jaar vanaf de uitgiftedatum. Dat dividendpercentage is gekoppeld aan de vijfjaars obligatiecoëfficiënt van de Bank of Canada plus een spread. Sommige emittenten bieden hogere spreads dan andere, gedeeltelijk afhankelijk van hun kredietwaardigheid.

Aan het einde van vijf jaar wordt de uitgifte teruggebracht naar zijn nominale waarde (meestal $ 25) en krijgt u een nieuw marktrente aangeboden.

Je hebt een keuze. Voor de komende vijf jaar kunt u uw aandelen koppelen aan de huidige vijfjaarlijkse obligatiecoëfficiënt van de Bank of Canada plus de oorspronkelijke spread of aan het driemaands schatkistarief van de Canadese dollar plus dezelfde spread. De vijfjarige obligatierente biedt een hogere opbrengst, maar de driemaands rente (die driemaandelijks wordt gereset) biedt meer bescherming als de rente snel stijgt.

Aan het einde van elke vijfjaarstermijn heeft de uitgevende instelling ook de optie om de aandelen tegen pari terug te betalen. Dat beschermt het bedrijf tegen het betalen van bovengemiddelde rentepercentages als de spread hoog is.

Het hoogrentende preferente aandelenvoordeel

In september 2011, de gewone aandelen van de in Toronto gevestigde wereldwijde vastgoedverzekeraar

Fairfax Financial (TSE: FFH)

verhandeld met een dividendrendement rond 2,5%. Maar tegelijkertijd betaalden hun preferente series C9 (TSX: FFH-PC) jaarlijks C $ 1,4375 per aandeel, wat overeenkomt met een opbrengst van 5,6% (C $ 1,4375 / C $ 25,66). De aandelen werden geclassificeerd als Pfd-3 door de Dominion Bond Rating Service (DBRS) van Canada, wat neerkomt op een solide "BBB" van Standard & Poor's, wat betekent dat het dividend veilig moet zijn. # - ad_banner_2- # U zou niet alleen meer kunnen verdienen dan verdubbelt u uw rendement met de preferente aandelen, u kunt uw inkomsten ook inflatiebestendig maken als de rentetarieven omhoog gaan. Op 31 december 2014 wordt het tarief opnieuw ingesteld op de vijfjarige Canada-obligatie plus 315 basispunten (3,15%). De vijfjaarlijkse obligatierente is de afgelopen maanden gemiddeld rond 1,4% geweest, dus dat zou u ongeveer 4,6% rendement geven bij de huidige tarieven en meer naarmate de obligatierente stijgt. Deze preferenties zijn opvraagbaar, dus als de tarieven substantieel zijn hoger, Fairfax kan besluiten om zijn optie om de aandelen terug te betalen uit te oefenen tegen $ 25 per stuk.

In dat geval zou uw rendement op de eerste call-datum ongeveer 4,9% zijn tegen de aankoopprijs van vandaag. Zelfs als de aandelen worden afgeroepen, krijgt u een rendement van bijna 5%, wat aangeeft dat ze aantrekkelijk gewaardeerd worden tegen de prijs van vandaag.

[Klik hier om InvestingAnswers 'Rendement voor callcalculator]

Enkele aandachtspunten te gebruiken Voordat u gaat Duiken in

Houd er rekening mee dat als u aandelen koopt die ver boven pari liggen en ze worden weggehaald, uw opbrengst gedurende de holdingperiode gemiddeld slechts ongeveer 2% -3% per jaar zal bedragen, na rekening te hebben gehouden met uw $ 2- $ 3 kapitaalverlies bij aflossing. Dus je moet selectief zijn. U vindt een lijst met Canadese tariefresets op prefInfo.com.

Al deze aandelen betalen dividenden in Canadese dollars, dus betalingen aan Amerikaanse beleggers kunnen op en neer gaan met de wisselkoers van CAD naar USD. Ook zijn dividenden onderworpen aan een buitenlandse bronbelasting van 15% voor Amerikaanse beleggers, maar de belasting kan worden teruggevorderd als ze worden aangehouden op een belastbare brokerage-rekening.

Waar te beginnen met handelen

De aandelen worden verhandeld op de Canadese beurs van Toronto (TSX)), die u rechtstreeks via de meeste makelaarsdiensten kunt openen, online of via een telefoongesprek. Zoals veel preferente aandelen, handelen ze in lage volumes en kunnen ze een grote bid-ask spread hebben. Als zodanig kunt u aandelen in kleine partijen van minder dan 1000 per stuk kopen en op zijn minst een mentale prijslimiet instellen die dicht bij de huidige verkoopprijs ligt.

Het investeringsantwoord: de investeringsideeën die ik hier presenteer bieden een goed uitgangspunt voor verder onderzoek. Je moet ook de fundamentele kenmerken van elke mogelijke investeringsmogelijkheid. Beoordeel daarnaast hoe goed een bepaalde voorraad / fonds overeenkomt met uw investeringsbehoeften. En doe uw eigen due diligence op een beveiliging om te beslissen of dit geschikt is voor uw portfolio.

Noot van de redacteur: in het oktobernummer van

High-Yield Investing

gaf Carla haar abonnees de namen van vijf rate reset-effecten met een rendement van meer dan 6%. Klik hier voor meer informatie over haar nieuwsbrief die uitsluitend is gewijd aan effecten met een abnormaal hoog dividendrendement.