Synthetic Collateralized Debt Obligation (Synthetic CDO) Definitie & Voorbeeld |

What it is:

A synthetische verplichting tot zekerheidstelling als onderpand is een collateralized effect dat wordt ondersteund door derivaten zoals swaps en optiecontracten.

Hoe het werkt (voorbeeld):

A synthetische collateralized debt obligation, gewoonlijk een synthetische CDO genoemd, zoekt om inkomsten te genereren uit swapcontracten, opties en andere niet-contante derivaten in plaats van eenvoudige schuldinstrumenten zoals obligaties, studieleningen of hypotheken. Net als bij andere soorten CDO's worden synthetische CDO's uitgegeven in staffeltranches met een relatief risico, met niet-achtergestelde tranches met het hoogste risico zonder een initiële investering en daaropvolgende achtergestelde tranches waarvoor een investering vereist is die een lager risico met zich meebrengt. Houders ontvangen betalingen die zijn afgeleid van de cashflow die samenhangt met bestaande swaps en met opties en premies voor verzekeringscontracten.

Waarom het belangrijk is:

Naast de mogelijkheid voor beleggers om een ​​inkomstenoptie te bieden, verminderen synthetische CDO's het risico dat gepaard gaat met het dragen van grote volumes. van leningen door deel te nemen in derivaten zoals swaps, verzekeringscontracten en opties. Door deze opties te verpakken als rugdekking voor een CDO, kan de emittent een deel van het risico overdragen aan beleggers terwijl het inkomsten genereert uit de verkoop van de CDO. Beleggers in synthetische CDO's moeten zich er echter van bewust zijn dat ze weliswaar slechts een deel van hun potentieel fenomenale rendement hebben betaald, maar dat ze alle aansprakelijkheid op zich nemen voor het betalen van wanbetalingen, waarvan de straffen even zwaar kunnen zijn.