De eenvoudige beleggingstrategie die aandelen vrijwel zonder risico maakt |

We accepteren dat we in aandelen moeten beleggen om een ​​midden te financieren -klasse pensioen. Maar we zouden willen dat we dat niet deden. Voorraden zijn riskant. De aandeelinvesteerder kan wakker worden en merken dat hij een goed percentage van het geld heeft verloren dat hij in de loop der jaren heeft kunnen besparen. Dat is een misselijkmakend gevoel. We zouden allemaal veel meer van aandelen houden als ze niet zo riskant waren.

Ik heb goed nieuws voor je.

Er is reden om te geloven dat aandelen op het punt staan ​​een vrijwel risicovrije beleggingscategorie te worden. Er is academisch onderzoek dat deze buitengewone claim ondersteunt. Investeren zal in de niet al te verre toekomst een stuk minder stressvol zijn voor de meeste burgerlijke beleggers.

[InvestingAnswers Feature: The 10 Safest Stocks In America]

Er zijn twee grote risico's die een spookachtig bezit hebben investeerders voor vele jaren. Eén is al weg. De andere is goed op weg om niet langer veel van een factor te zijn. Het was de introductie van het indexfonds door Vanguard oprichter John Bogle in 1976, dat de zaken in deze spannende richting op gang bracht.

Stel jezelf de vraag - WAAROM zijn aandelen riskant? Is risico inherent aan het aandeleninvesteringsproject? Of is het de manier waarop we beleggen in aandelen die aandelen riskant maken? Vroeger betekende het bezit van aandelen het bezitten van aandelen van individuele bedrijven. Het is niet mogelijk van tevoren te weten welke individuele bedrijven mooie winsten zullen genereren en welke niet. Dus degenen die aandelen kochten, moesten beoordelingen maken van welke bedrijven het goed zouden doen en de kans nemen dat ze hun geld zouden verliezen als ze slechte keuzes maakten. Dat is een risicovolle onderneming. Er is geen manier om er omheen te komen.

We hoeven dat risico niet te nemen! Indexfondsen zijn vandaag beschikbaar voor ons. Toen Bogle Vanguard oprichtte, veranderde hij het investeringsproject op een fundamentele manier. Hij maakte het mogelijk voor beleggers om het grootste risico op aandelen te omzeilen.

Het blijft moeilijk voor de meeste aandeelhouders om ermee in te stemmen dat het risico is geëlimineerd. Hoe zit het met de prijscrash van 2008? Indexeerders zagen die niet aankomen. Ze hebben veel geld verloren. Ze werden bang. Ze zagen van dichtbij en op een persoonlijke manier wat het risico van aandeleninvesteringen inhoudt.

Ik ben van mening dat het tweede grote risico van aandelenbeleggen ook zal dalen.

Neem een ​​kijkje op door Wade Pfau, universitair hoofddocent van economie aan het National Graduate Institute of Public Policy Studies in Tokio. Pfau onderzocht een nieuwe benadering van indexering (op waardering gebaseerde indexering) die ik al tien jaar lang op mijn website verdedig. op waardering gebaseerde indexering wijkt in een belangrijk opzicht af van de conventionele benadering van indexering (buy-and-hold indexering). indexeerders die op waardering zijn geïnformeerd, blijven niet altijd op dezelfde aandelenallocatie. Ze veranderen hun voorraadtoewijzingen in reactie op grote schommelingen in waarderingen met als doel hun risicoprofielen ongeveer constant te houden.

De koop-en-houdbaarheid strategie werd ontwikkeld in een tijd waarin niet al het onderzoek beschikbaar was om effectief te investeren voor de lange termijn. Het onderzoek toonde op dat moment de kortetermijn markttiming (het wijzigen van uw voorraadallocatie vanwege een schatting van hoe prijzen het komende jaar of zo zullen veranderen) nooit werkt. Maar het blijkt dat markttiming op de lange termijn (het wijzigen van uw voorraadallocatie als reactie op waarderingsverschuivingen met dien verstande dat u mogelijk tien jaar lang geen voordelen ziet) ALTIJD werkt. In 140 jaar geschiedenis van de aandelenmarkt is er nooit een enkele uitzondering geweest.

Hadden de onderzoekers van toen dit geweten, dan zouden zij de nadruk hebben gelegd op de noodzaak om zich op de lange termijn te bezighouden, net zoals zij de noodzaak benadrukten om timing op korte termijn te vermijden. De sleutel tot succes op lange termijn is nooit proberen te raden hoe prijzen op korte termijn zullen veranderen, terwijl u ook altijd rekening houdt met waarderingen bij het bepalen van uw voorraadallocatie.

Op een tabel aan de bovenkant van de pagina van Pfau's onderzoek vergelijkt hij een portefeuille van 100 procent aandelen aangehouden door een buy-and-hold-belegger met een aandelenportefeuille die wordt beheerd door een op waardering gebaseerde indexeerder die een 100 procent aandelenallocatie bijhoudt bij tijdstippen waarop de waarderingen redelijk zijn en met een nulpuntstoewijzing van de aandelen wanneer de waarderingen het risico van tevoren signaleren.

De portefeuille die door de op waardering geïnformeerde indexeerder in bezit is, verdient ongeveer hetzelfde rendement als de portefeuille die de koop-en-houder bezit over de 140 jaar waarvoor we gegevens over het rendement van de aandelen hebben. Maar kijk naar de regel op de tafel voor 'Maximale drawdown'. Die regel toont het grootste verlies aan portefeuillewaarde dat gedurende de 140 jaar werd ervaren. De koop-en-houder ervoer in één keer een waardevermindering van de portefeuille van 61 procent. Dat is het risico!

De indexeerder met waardering heeft daarentegen nooit een waardevermindering van de portefeuille van meer dan 21 procent ondervonden. indexeerders die op waardering zijn geïnformeerd, nemen weinig risico wanneer ze in aandelen beleggen. De waarde van depositocertificaten (CD's) kan met meer dan 21 procent dalen in tijden van hoge inflatie en weinigen denken dat CD's een risicovolle beleggingscategorie zijn.

Het beleggingsantwoord:

Aandelen zijn niet meer riskant, niet voor indexeerders die bereid zijn om waarderingen mee te nemen bij het bepalen van hun voorraadallocaties. Het aandelenrisico van vandaag is iets dat we kiezen om te kiezen door individuele aandelen te kiezen of te beleggen in indexen in het kader van buy-and-hold-strategieën.

Rob Bennett creëerde The Stock-Return Predictor, een rekenmachine die een regressieanalyse uitvoert van de historische voorraad-retourgegevens om het meest waarschijnlijke 10-jaars rendement te onthullen voor de aankoop van een breed indexfonds op elk mogelijk waarderingsniveau.

DefSemiHidden = "true" DefQFormat = "false" DefPriority = "99"

LatentStyleCount = "267">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Normal">

UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" heading 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Title">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Subtitle">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Strong">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Emphasis">

UnhideWhenUsed = " false "Name =" Table Grid ">

UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" No Spacing " >

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Shading">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light List">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Gemiddeld raster 3 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Dark List">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Colorful Shading ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Colorful List ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Colorful Grid ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Shading Accent 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediumlijst 1 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Lijstparagraaf">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Quote" >

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Intense Quote">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediumlijst 2 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 3 Accent 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kleurrijk lijst accent 1" >

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Grid Accent 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light Shading Accent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name = "Light Grid Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 2">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 2 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediumlijst 1 Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediumlijst 2 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 1 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 2">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 3 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Dark List Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kleurrijk lijstaccent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Colorful Grid Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Shading Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light List Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 3">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Mediumlijst 1 Accent 3 ">

UnhideWhenUsed =" false " Name = "Mediumlijst 2 Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1 Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 3">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 3 Accent 3 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 3 ">

UnhideWhenUsed =" false "Naam = "Colorful Shading Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kleurrijke lijst Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Grid Accent 3">

UnhideWhenUsed = " false "Name =" Light Shading Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 4 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 4">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 1 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 2 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Naam = "Mediumlijst 1 Accent 4">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediumlijst 2 Accent 4">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 1 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 4">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 3 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 4 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 4">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful List Accent 4">

UnhideWhenUsed = " false "Name =" Colorful Grid Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light Shading Accent 5 ">