Korte verkoopdefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

A korte verkoop is een driestappenhandelsstrategie die tracht in te spelen op een verwachte daling van de prijs van een effect.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Eerst worden er regelingen getroffen om aandelen van de beveiliging te lenen, meestal van een makelaar. Vervolgens zal de belegger de aandelen onmiddellijk op de open markt verkopen met de bedoeling deze op enig moment in de toekomst terug te kopen. Tot slot, om de cyclus te voltooien, zal hij / zij op een later tijdstip de aandelen terugkopen (hopelijk tegen een lagere prijs) en deze terugsturen naar de kredietgever. Uiteindelijk zal de belegger het verschil incasseren als de aandelenkoers daalt, maar zal natuurlijk een verlies lijden als het stijgt.

Laten we een voorbeeld bekijken:

Mr. Johnson is er stellig van overtuigd dat de voorraad van ABC Corp te wijten is aan een val, daarom roept hij zijn makelaar op om korte 100 aandelen van het bedrijf te verkopen. In dit voorbeeld gaan we ervan uit dat Mr. Johnson de handel plaatst, die onmiddellijk wordt uitgevoerd, om korte 100 aandelen van ABC Corp. te verkopen tegen $ 25,00 per aandeel. Hij ontvangt een contante instroom van $ 2.500 van deze transactie. Laten we nu aannemen dat twee weken later de prijs inderdaad is gedaald en dat Mr. Johnson in staat is om de aandelen terug te kopen (bekend als een shortpositie) voor $ 20,00 per aandeel. Bij deze transactie moet hij $ 2.000 uitgeven om de aandelen terug te kopen. Zijn winst op de handel is $ 500 (aanvankelijke instroom van $ 2.500 minus een uiteindelijke uitgaande kasstroom van $ 2.000). De andere manier om ernaar te kijken is dat hij $ 5 per aandeel in de handel heeft verdiend, wat hem een ​​winst van $ 500 oplevert ($ 5 winst vermenigvuldigd met 100 aandelen). Met behulp van deze zelfde berekening kunnen we zien dat als de aandelen gedurende zijn aanhoudperiode waren gestegen naar $ 27,50, hij verantwoordelijk zou zijn geweest voor een verlies van $ 250 (100 aandelen * $ 2,50 / aandeel).

Waarom het belangrijk is:

Kort gezegd, een short seller probeert nog steeds hetzelfde te doen als een reguliere belegger: laag kopen en hoog verkopen. De korte verkoper probeert dit echter in omgekeerde volgorde te doen. Met andere woorden, hij / zij probeert eerst eerst hoog te verkopen en vervolgens laag te kopen. De korte verkoopstrategie, die het tegenovergestelde is van het invoeren van een longpositie, is om een ​​aantal redenen riskant. Deze omvatten het potentieel voor een margestorting, evenals theoretisch onbeperkte verliezen indien de onderliggende aandelen stijgen in plaats van dalen. Een verkopende partij is niet gerechtigd om uitgekeerde dividenden te houden terwijl hij / zij een aandeel heeft kortgesloten.

Wanneer een groot aantal investeerders besluit om een ​​bepaald aandeel te shorten, kunnen hun collectieve acties een dramatische impact hebben op het bedrijf. prijs delen. Een belegger kan snel bepalen welk percentage van de uitstaande aandelen van een bedrijf momenteel kort wordt verkocht door de 'korte rente' van de aandelen te controleren. Een kortetermijnrente van 10% betekent bijvoorbeeld dat een op de tien uitstaande aandelen kort wordt gehouden.

Marktanalisten of financiële journalisten zullen vaak een stijging in een bepaalde voorraad of soms zelfs in een bredere markt aan een korte dekking toerekenen. Uiteindelijk moeten alle short sellers hun transacties sluiten door de onderliggende aandelen terug te kopen die ze aanvankelijk hebben verkocht. Als veel van hen dit gelijktijdig beginnen te doen, kan de stormloop van inkooporders de aandelenkoersen tijdelijk verhogen. Dit gebeurt vaak nadat de markt sterk is gedaald (short sellers proberen winst vast te houden) of terwijl deze sterk stijgt (omdat short sellers proberen verdere verliezen te voorkomen). Af en toe kan een sterke stijging van een bepaalde voorraad leiden tot een groot aantal short sellers om hun posities in één keer te dekken. Deze korte dekking kan de aandelenkoers nog verder opdrijven, waardoor nog meer short sellers hun posities dekken en hun verliezen beperken. In deze gevallen zou de voorraad worden gevangen in een korte squeeze. Vluchtige aandelen met een grote korte rente zijn bijzonder gevoelig voor dit fenomeen, en toekomstige short sellers moeten hierop letten.

Hoewel ze een kleine minderheid vormen, hebben enkele beleggers feitelijk aandelen in het bedrijf dat ze van plan zijn te verkorten. Deze alternatieve strategie - ook wel shorting tegen de doos genoemd - wordt meestal gebruikt wanneer een belegger verwacht dat de prijs zal dalen, maar zijn positie nog niet wil uitsluiten door zijn / haar huidige longposities te verkopen.