Ingehouden winst - Volledige toelichting & voorbeeld |

Wat het is:

Ingehouden inkomsten zijn de som van de winst van een bedrijf, na dividenduitkeringen, sinds de de oprichting van het bedrijf. Ze worden ook verdiende meerwaarde, vastgehouden of gecumuleerde inkomsten genoemd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ heeft bestaat al vijf jaar. Gedurende deze periode rapporteerde het de volgende netto-inkomsten:

Jaar 1: $ 10.000

Jaar 2: $ 5000

Jaar 3: - $ 5000

Jaar 4: $ 1.000

Jaar 5: - $ 3.000

Ervan uitgaande dat bedrijf XYZ in deze periode geen dividenden heeft betaald, is de ingehouden winst van XYZ gelijk aan de som van de nettowinsten sinds de aanvang, of in dit geval, $ 8000. In de jaren daarna zullen de ingehouden winsten van XYZ veranderen met het bedrag van de netto-inkomsten van elk jaar, verminderd met dividenden.

De ingehouden winstmutatie geeft een overzicht van de veranderingen in ingehouden winsten gedurende een belastingperiode en de totale ingehouden winsten verschijnen in het eigen vermogen van de balans. Dit betekent dat elke dollar ingehouden winst een andere dollar van het eigen vermogen of het vermogen betekent.

De raad van bestuur van een onderneming kan de ingehouden winsten van een bedrijf geheel of gedeeltelijk toewijzen wanneer zij de dividenduitkeringen aan de aandeelhouders wil beperken. Kredieten worden gewoonlijk naar goeddunken van het bestuur gedaan, hoewel obligatiehouders en andere omstandigheden contractueel kunnen verlangen dat het bestuur dit doet. Kredieten worden weergegeven als een speciaal account in het gedeelte 'Ingehouden inkomsten'. Wanneer een krediet niet langer nodig is, wordt het terug overgedragen naar ingehouden winsten. Omdat ingehouden winsten geen contanten zijn, kan een bedrijf de kredieten financieren door contant geld of verhandelbare waardepapieren opzij te zetten voor de projecten die worden aangegeven in het krediet.

Waarom het belangrijk is:

Het is belangrijk om te begrijpen dat de ingehouden winsten geen surplus contant geld vertegenwoordigen of contant geld dat overblijft na de betaling van dividenden. In plaats daarvan laten ingehouden winsten zien wat een bedrijf deed met zijn winst; ze zijn het bedrag aan winst dat het bedrijf sinds de oprichting van het bedrijf opnieuw heeft geïnvesteerd. Deze herbeleggingen zijn ofwel activa-aankopen of verlagingen van verplichtingen.

Ingehouden winsten weerspiegelen enigszins het dividendbeleid van een bedrijf, omdat ze een weerspiegeling zijn van het besluit van een bedrijf om winsten te herinvesteren of uit te betalen aan aandeelhouders. Uiteindelijk zijn de meeste analyses van ingehouden winsten gericht op het evalueren van welke actie het hoogste rendement voor de aandeelhouders genereerde of zou genereren.

De meeste van deze analyses omvatten het vergelijken van ingehouden winsten per aandeel met winst per aandeel over een specifieke periode, of ze vergelijken het bedrag van het kapitaal dat gedurende die periode aan de koerswijziging is gebleven. Beide methoden proberen het retourbeheer te meten dat is gegenereerd op de winsten die het terug in het bedrijf heeft teruggeploegd. Look-through-inkomsten, een methode die rekening houdt met belastingen en is ontwikkeld door Warren Buffett, wordt ook in deze geest gebruikt.

Kapitaalintensieve bedrijfstakken en groeiende industrieën hebben de neiging om meer van hun inkomsten te behouden dan andere industrieën omdat ze meer activa nodig hebben investering alleen om te werken. Omdat de ingehouden winsten de som van de winst minus dividenden sinds de oprichting vertegenwoordigen, kunnen oudere bedrijven aanzienlijk hogere ingehouden winsten rapporteren dan identieke jongere. Dit is de reden waarom het vergelijken van ingehouden winsten moeilijk is, maar over het algemeen het meest zinvol bij bedrijven van dezelfde leeftijd en binnen dezelfde branche, en de definitie van "hoge" of "lage" ingehouden winst moet in deze context worden gemaakt.