Remodeling? Herfinanciering met een 203 (k) lening kan helpen

Wanneer uw huis behoefte heeft aan serieuze TLC, kan het moeilijk zijn om ruimte te vinden in uw budget voor renovaties en reparaties. Een manier om te betalen voor die projecten is door uw huis te herfinancieren met een door de Federal Housing Administration ondersteunde 203 (k) lening.

De FHA biedt een hypotheekverzekering op leningen afkomstig van geldschieters, die ze financieel steunen in het geval leners in gebreke blijven of de leenvoorwaarden niet volgen. Iedereen kan een FHA-lening verkrijgen - nieuwe kopers, terugkerende kopers of huidige huiseigenaren die willen herfinancieren.

Met een lening FHA 203 (k) kunt u de kosten van projecten voor woningverbetering omzetten in één maandelijkse hypotheekbetaling door herfinanciering met een van de twee opties: de gelimiteerde 203 (k) verzekerde lening of de standaard 203 (k) verzekerde lening.

In tegenstelling tot het gebruik van een creditcard of het afsluiten van een persoonlijke lening, die hogere rentetarieven en kortere terugbetalingsvoorwaarden kent, kan herfinanciering met een 203 (k) lening mogelijk uw huidige hypotheekrente verlagen, terwijl u meer speelruimte creëert voor u met een langere terugbetalingsperiode.

" MEER: Ontdek uw mogelijkheden voor het verbeteren van uw huislening

Hoe ze werken

Hier is een korte beschrijving van de Limited 203 (k) verzekerde lening en de standaard 203 (k) verzekerde lening:

Beperkt 203 (k)

• Biedt tot $ 35.000 zonder minimale kostenvereisten.
• Omvat meer esthetische, ongecompliceerde reparaties of upgrades (nieuwe werkbladen, badkamerrenovatie, nieuwe vloeren).
• Biedt flexibiliteit voor leners om verschillende aannemers voor verschillende projecten te kiezen.
• Vereist de voltooiing van het project binnen 60 dagen na de sluitingsdatum van de lening.
• Er zijn geen inspecties vereist voor projecten met een totale waarde van minder dan $ 15.000.

Standaard 203 (k)

• Omvat alleen structurele verbeteringen (ruimtetoevoegingen, vervanging van defecte leidingen of elektrische systemen, enz.).
• Heeft geen prijslimiet, maar projecten moeten in totaal $ 5.000 of meer bedragen om in aanmerking te komen.
• Vereist de voltooiing van het project binnen zes maanden na sluiting.
• Beperkt het werk tot één algemene aannemer, die subcontractanten moet inhuren en betalen.
• Vereist inspecties op alle werkzaamheden, ongeacht de kosten.

Nerd notitie: De FHA heeft hypotheeklimieten voor leners vastgesteld op basis van mediane verkoopprijzen voor een bepaald gebied. Bekijk de FHA's Hypotheeklimiet Calculator om het maximale bedrag te bepalen dat u in aanmerking zou kunnen komen voor uw regio.

Is een 203 (k) lening geschikt voor u?

Voordat u met een geldschieter praat, is het slim om uw hertandelende eenden op een rij te krijgen en offertes van aannemers te krijgen over hoeveel uw projecten zullen kosten. U wilt de dingen op het goede spoor houden en binnen de tijdslimieten van uw 203 (k) lening. Houd er rekening mee dat de meeste contractanten een paar weken (of meer) van tevoren boeken en een lening van 203 (k) kan langer duren dan de gebruikelijke 30 tot 45 dagen voor de meeste conventionele leningen.

Sommige mensen hebben de misvatting dat de FHA hypotheken verkoopt of rentetarieven instelt, maar dat is niet zo. De FHA verzekert leningen en stelt enkele basiskwalificatieregels op, maar individuele kredietverstrekkers hebben doorgaans hun eigen criteria voor het kwalificeren van potentiële leners, zegt Nancy West, huisvestingsprogrammamanager bij het Homeownership Center van het ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke Ontwikkeling in Santa Ana, Californië. Alleen FHA-goedgekeurde kredietverstrekkers kunnen dit soort leningen aanbieden, dus als u geïnteresseerd bent moet u zeker een erkende geldschieter zoeken.

Je kunt tot 96,5% van je hypotheek met een FHA-lening financieren zolang je een credit score van 580 of meer hebt. Aangezien de hypotheekrente nog steeds laag is, kan het renderen van de kosten van een grootschalig verbouwingsproject in uw lening mogelijk beter werken dan andere financieringsopties, die vaak gepaard gaan met hogere rentepercentages en kortere terugbetalingsvoorwaarden.

Een nadeel van FHA-verzekerde leningen is de maandelijkse verzekeringspremie-eis, die minimaal 11 jaar of over de looptijd van de lening moet worden betaald. Er is ook een extra financieringsbedrag en veel papierwerk bij betrokken.

Dat gezegd hebbende, laat een lening van 203 (k) u een deel van de hypotheekrente op uw belastingen afschrijven - iets dat u niet met een persoonlijke lening kunt doen, zegt West.

het komt neer op

Kosten voor thuisverbetering kunnen snel oplopen. Het renoveren van een bestaande badkamer kost bijvoorbeeld gemiddeld $ 16,724, en een nieuw dak kan u bijna $ 20.000 kosten, volgens het 2015 Kosten versus Waarde Rapport van Remodeling Magazine.

Het 203 (k) -programma haalt een deel van de stress uit de vergelijking door u meer flexibiliteit te bieden om te betalen voor verbeteringen en uw hypotheek te herfinancieren met een alles-in-één oplossing.

Kijk rond voor verschillende hypotheekrente bij een door FHA goedgekeurde geldverstrekker en lees de twee soorten 203 (k) -leningen voor om te bepalen welke soort het beste bij je past.

MEER: Beste opties om uw huisverbeteringsproject te financieren Tips om uw huisonkosten te verminderen en uw herfinancieringsbesparingen te maximaliseren Vergelijk herfinancieringspercentages

Deborah Kearns is een stafchrijver bij Investmentmatome, een website voor persoonlijke financiën. E-mail: [email protected].

Afbeelding via iStock.