Quartersly Income Preferred Securities (QUIPS) Definitie & Voorbeeld |
Manulife Investment Management – What are preferred securities?
Inhoudsopgave:
- Wat is het:
- Hoe het werkt (Voorbeeld):
- QUIPS zijn in wezen achtergestelde schuld uitgegeven door de moedermaatschappij, maar ze zien eruit als voorkeursaandelen. Omdat de moedermaatschappij technisch een lening krijgt van haar dochteronderneming, mag ze de rentebetalingen op haar belastingaangifte aftrekken.
Wat is het:
Kwartaalinkomen preferente waardepapieren (QUIPS) zijn hybride, preferente aandelen zoals uitgegeven door Goldman, Sachs & Co.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
QUIPS zijn aandelen van preferente aandelen die zijn uitgegeven door een speciale buitenlandse of binnenlandse LLC. De LLC is meestal een volledige dochteronderneming van een Amerikaanse moedermaatschappij.
De LLC verstrekt de opbrengst aan de moedermaatschappij. De ouder ontvangt de opbrengst en betaalt rente aan de LLC, die het geld gebruikt om driemaandelijkse dividenden aan QUIPS-houders te betalen. Omdat de LLC een partnerschap is, moet het volledige bedrag van de rentebetalingen naar de QUIPS-houders worden doorgegeven.
QUIPS worden gewoonlijk genoteerd op een beurs en ze handelen als preferente aandelen.
Waarom het belangrijk is:
QUIPS zijn in wezen achtergestelde schuld uitgegeven door de moedermaatschappij, maar ze zien eruit als voorkeursaandelen. Omdat de moedermaatschappij technisch een lening krijgt van haar dochteronderneming, mag ze de rentebetalingen op haar belastingaangifte aftrekken.
Het is belangrijk om op te merken dat de emittent zijn dividenden kan opschorten of uitstellen - ook al zijn ze echt rente betalingen - en geen trigger standaard. Voor beleggers voegt dit risico toe. De structuur verhoogt ook de schuldniveaus van de moedermaatschappij niet en brengt dus de schuldratio's niet in gevaar.
