Perfect Hedge Definition & Example |

Wat het is:

In de financiële wereld is een perfecte hedge een investeringsstrategie bedoeld om een ​​investering te beschermen of portefeuille tegen alle verliezen. Het gaat meestal om effecten die in de tegenovergestelde richting bewegen dan het activum dat wordt beschermd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat een deel van uw beleggingsportefeuille 100 aandelen van het bedrijf XYZ omvat, dat auto's produceert. Omdat de auto-industrie cyclisch is (wat betekent dat bedrijf XYZ meestal meer auto's verkoopt en winstgevender is tijdens economische hoogconjunctuur en minder auto's verkoopt en minder winstgevend is tijdens economische inzinkingen), zullen bedrijfs XYZ-aandelen waarschijnlijk minder waard zijn als de economie begint te verslechteren. Hoe beschermt u uw belegging? Een manier is om defensieve aandelen te kopen. Deze aandelen kunnen afkomstig zijn van de voedsel-, nuts- of andere industrieën die producten verkopen die consumenten basisbehoeften beschouwen. Tijdens economische inzinkingen hebben deze aandelen de neiging om te winnen of op zijn minst hun waarde te behouden. Deze aandelen kunnen dus winnen als uw XYZ-aandelen verliezen. Als het deel van uw portefeuille dat in deze aandelen is belegd, elke keer dat het deel van uw portefeuille dat in auto-aandelen is belegd, een dollar in waarde verliest, een dollar in waarde verliest, hebt u een perfecte afdekking. Wanneer de ene naar beneden gaat, stijgt de andere omhoog om het verschil te maken.

Een andere manier om af te dekken, is door middel van opties. U zou bijvoorbeeld een putoptiecontract op uw autodelen kunnen kopen (dit zou u in essentie in staat stellen om een ​​bepaalde verkoopprijs op XYZ te "vergrendelen", dus zelfs als de voorraad zou crashen, zou u niet veel lijden). Je zou ook een futures-contract kunnen verkopen, met de belofte om je aandelen op een bepaald moment in de toekomst tegen een vaste prijs te verkopen.

Als je echter een grote, gediversifieerde portefeuille van aandelen hebt, is het waarschijnlijk niet rendabel om probeer een perfecte haag te krijgen voor elke positie. Daarom wilt u misschien uw gehele portefeuille afdekken door indexopties te gebruiken. Indexopties zijn opties die niet op een individuele aandelenkoers staan, maar op een volledige index, zoals de Nasdaq 100, de Dow Jones Industrial Average en de S & P 500. (U moet eerst uitzoeken welke indices het meest op uw portefeuille lijken.).

De term delta beschrijft hoeveel uw afdekkingsinstrument beweegt voor elke wijziging van $ 1 in de prijs van wat u ook probeert af te dekken. Met andere woorden, delta is een wiskundige maat voor de "sterkte" van een hedge.

Waarom het belangrijk is:

Het vinden van de perfecte hedge is als het kopen van een verzekering. Het is bescherming tegen onvoorziene gebeurtenissen, maar hopelijk hoeft u het nooit te gebruiken. En hedging, zoals verzekeringen, biedt gewoonlijk geen bescherming tegen elke onvoorziene omstandigheid of biedt evenveel betaling voor verliezen als men zou verwachten. Een investeerder wil een perfecte hedge, omdat dit betekent dat zijn risico tot niets is teruggebracht, behalve de kosten van de afdekking. Mocht een aandeel of portefeuille echter een onvoorziene wending nemen, dan is een imperfecte afdekking waarschijnlijk beter dan helemaal geen hedge.