Mozaïektheorie Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

In de financiële wereld verwijst de mozaïektheorie naar een onderzoeksbenadering waarbij de analist komt tot een conclusie door stukjes openbaar beschikbare informatie samen te voegen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat John Doe een analist is bij bedrijf XYZ. Hij porie over de 10-K en 10-Q van het bedrijf, evenals gepubliceerde mediaberichten en publiceerde rapporten van andere analisten. Op basis van deze informatie realiseert hij zich dat bedrijf XYZ op het punt staat een aanbesteding te doen voor bedrijf ABC. Bedrijf XYZ heeft deze informatie niet bekendgemaakt en geen van de andere analisten heeft zich gerealiseerd wat er aan de hand is. John is de eerste en hij kwam tot die conclusie op dezelfde manier als een kunstenaar kleine tegels assembleert om een ​​foto te maken (vandaar de term). Kennis van een naderend aanbestedingaanbod dat nog niet is vrijgegeven, wordt beschouwd als materiële, niet-openbare informatie -- interne informatie. Omdat John deze informatie echter niet van insiders heeft verkregen (hij heeft het bijvoorbeeld niet gehoord van een werknemer van het bedrijf XYZ), zou hij niets illegaals doen als hij de aandelen van bedrijf XYZ zou verhandelen op basis van de fusie-informatie.

Waarom het belangrijk is:

De mozaïektheorie is een geweldige manier om inzicht te krijgen in bedrijven en van dat inzicht te profiteren. Het is echter van belang voor analisten die tot dergelijke conclusies komen om gegevens bij te houden en te onthullen hoe zij hun analyses hebben uitgevoerd. In ten minste één geval - de zaak met voorkennis van de miljardair Raj Rajaratnam (die is belast met 14 tellingen van effectenfraude en samenzwering) - heeft de verweerder zonder succes aangevoerd dat hij een verscheidenheid aan openbare informatie heeft gebruikt om materiële, niet-openbare informatie te achterhalen. Met andere woorden, rechters en jury's staan ​​vaak sceptisch tegenover het argument dat uw plotselinge handelsmarge van een miljard dollar het resultaat was van het simpelweg gebruiken van stukjes openbare informatie.