Mark-to-model definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Mark-to-model is een boekhoudmethode waarbij activaprijzen worden gebruikt worden toegewezen aan de hand van de resultaten van een financieel model.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De prijs-naar-model -bepalingsmethode zet een waarde toe aan activa op basis van de uitkomst van een financieel model. Het kan ook rekening houden met historische prijsprognoses berekend op basis van hetzelfde model. Om deze reden zijn mark-to-model-prijzen schattingen die in theorie zijn gefundeerd.

Mark-to-model wordt vaak toegepast op activa die op zeer illiquide markten handelen. Bijvoorbeeld, obligaties uitgegeven op de particuliere markt handelen niet vaak. Omdat de markt voor particuliere obligaties vrij illiquide is, is het over het algemeen gepast om die specifieke soorten obligaties op een mark-to-model-basis te waarderen.

Waarom het belangrijk is:

Mark-to-model is een risicovolle en controversiële methode, vooral wanneer het wordt gebruikt om activa te waarderen die handelen in een liquide, maar dalende markt. Mark-to-model leent zich voor subjectieve analyse op individueel niveau, zonder rekening te houden met hoe de grotere groep kopers en verkopers feitelijk een actief waarderen. Met andere woorden, gezien de veronderstellingen waaruit een prijsmodel bestaat, zijn personen het misschien niet eens over de juistheid van de activaprijzen.

De kredietcrisis van eind 2000, hypotheken en door hypotheek gedekte waardepapieren verloren veel van hun waargenomen waarde in een korte tijdspanne. De Federal Accounting Standards Board (FASB) koos ervoor om de waardering tegen marktwaarde op te schorten ten gunste van mark-to-model of mark-to-management accounting om financiële instellingen de ruimte te geven om op een onstuimige manier waarde te hechten aan hypotheken en MBS's markt.