Liquiditeitsdefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

Liquiditeit is het vermogen om een ​​belegging te verkopen tegen of in de buurt van de waarde.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Stel dat u een oud schilderij van de zolder neemt naar de lokale verfilming van Antiques Roadshow. De expert zegt dat je schilderij $ 50.000 waard is. Verrassing!

Dat is geweldig nieuws, behalve dat het maanden zou kunnen duren om een ​​koper te vinden, en de koper wil misschien slechts $ 35.000 of $ 40.000 betalen. Je schilderij, hoewel waardevol, is niet erg vloeibaar. Dat wil zeggen, je kunt het niet snel of gemakkelijk omzetten naar $ 50.000. Huizen zijn ook niet erg vloeibaar. Ook zij kunnen maanden nodig hebben om te verkopen en kopers betalen vaak niet de stickerprijs.

Waarom het ertoe doet:

Liquiditeit is een factor van vraag en aanbod van een beveiliging. Maar het wordt ook beïnvloed door de omvang van de oorspronkelijke uitgifte en de tijd sinds de oorspronkelijke uitgifte - hoe kleiner het aantal uitstaande effecten of hoe langer de effecten zijn geweest, hoe minder liquide ze zijn.

De meeste mensen beschouwen de grootte van de bied / laat-spread als een aanwijzing voor de liquiditeit van een effect: hoe groter de spread, hoe minder liquide (en dus risicovoller) de beveiliging is. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat u de bedrijfs XYZ-aandelen bekijkt. Als de biedprijs $ 50 is en de vraagprijs $ 51,50 is, is de bied-laatspreiding $ 1,50. Deze spread kan hoog of laag zijn, afhankelijk van wat de spread gewoonlijk is voor de aandelen van het bedrijf XYZ. Een toenemende spread duidt op een toenemend liquiditeitsrisico en omgekeerd. In het ergste geval maakt het liquiditeitsrisico het mogelijk dat de belegger verlies kan nemen als hij of zij de investering snel moet verkopen.

Alle beleggingen hebben liquiditeitsrisico. Dit is belangrijk om te begrijpen, omdat liquiditeitsrisico andere problemen voor investeerders kan samenbrengen. Als de belegger bijvoorbeeld zijn positie niet kan liquideren, kan dit hem beletten te voldoen aan schuldverplichtingen (dat wil zeggen, het liquiditeitsrisico verhoogt het kredietrisico van de belegger). Buy-and-hold-beleggers hebben minder liquiditeitsrisico omdat ze over het algemeen niet geïnteresseerd zijn in het snel kopen en verkopen van effecten. Dit geldt met name voor beleggers in buy-en-hold obligaties, die gewoon wachten op hun obligaties om te rijpen en zich niet bezighouden met tussentijdse prijsbewegingen.