Beleggen 101: een raamwerk voor beleggen en beleggen

door Susan Lyon

Dus je denkt dat je wilt investeren - of misschien weet je het niet zeker. Deze introductie zal u helpen om na te denken over het beheer van uw geld als u besluit te beleggen. Ben je klaar om het te proberen?

Eerst en vooral, beleggen is alles over de wisselwerking tussen risico en beloning: hoe meer je bereid bent te riskeren, hoe meer je zou kunnen krijgen om te winnen - of verliezen. De implicaties hiervan voor uw beleggingsstrategie zijn cruciaal om te begrijpen: u moet nooit meer geld investeren dan u zou kunnen om te gaan met verliezen.

Deze grafiek laat zien hoe de kansen van investeerders op een hoog rendement op hun investering toenemen, des te groter het risico dat ze bereid zijn te nemen:

De voordelen van diversificatie: doen en niet doen

Dit is het belangrijkste beleggingsadvies dat we u kunnen geven. We weten zeker dat je het al eerder hebt gehoord, we weten dat je het opnieuw zult horen, maar hier is het nu voor je kijkplezier: diversifiëren, diversifiëren en diversifiëren!

Diversificatie werkt omdat u, door uw geld te spreiden over meerdere soorten beleggingen, de volatiliteit van uw totale portefeuille vermindert: zelfs als sommige risicovollere beleggingen naar het zuiden gaan, zullen anderen het goed doen, en na verloop van tijd zullen ze elkaar in evenwicht houden en uw algehele volatiliteit verlagen. Het is mogelijk om de voordelen van een gediversifieerde portefeuille te realiseren in slechts 20 posities, of zelfs minder beleggingsfondsen, aangezien elk fonds al in zekere mate gediversifieerde posities heeft.

Hier zijn de afhaalrestaurants:

1. Leg niet al je eieren in één mand: investeer niet al uw geld in hetzelfde bedrijf. Zelfs als jij de CEO bent. Doe het gewoon niet.
2. Probeer geen tijdmarkten te timen: Er bestaan ​​literatuurfragmenten over gedragsfinanciering en hoe mensen doen wanneer ze golven van publiek optimisme en pessimisme proberen te voorspellen om dienovereenkomstig te kopen en te verkopen: niet goed. Als u besluit om de aandelen van een bedrijf te kopen, bent u van plan om voor een langere periode te kopen en te houden.
3. Volg de grondbeginselen: Als u overweegt om nu aandelen te kopen, zorg er dan voor dat u de tijd neemt om de winstvooruitzichten van het bedrijf te begrijpen door hun financiële overzichten grondig te onderzoeken. Afzonderlijk is dit niet voldoende om de toekomstige voorraadprestaties te voorspellen, maar het kan helpen bij het nemen van de beslissing.
4. Bepaal uw doelen: ben je bereid om veel te riskeren om veel te maken, zelfs als het niet gegarandeerd is? Of ben je een veilige beter? De meeste mensen zijn een mix van de twee.
5. Maak een schets van het profiel van uw ideale portfolio: De volgende blog in de Investing 101-serie zal ingaan op asset-allocatie en hoe u uw droomportfolio kunt achterhalen.

Het belang van fundamenteel beleggen: doe uw bottom-line onderzoek voordat u investeert

De volgende stap is jezelf afvragen: welke theorieën van beleggen komen er op de lange termijn uit, en waarom?

Succesvol beleggen hangt af van uw vermogen om toekomstige prestaties te voorspellen, gezien de informatie die we vandaag hebben en kennen. Hoewel we niet alle gebeurtenissen kunnen voorspellen die de toekomstige economie kunnen vormen, is het de moeite waard om tijd te besteden aan goed fundamenteel onderzoek door te kijken naar de financiële gegevens van een bedrijf: inkomsten, dividenden, balans, enzovoort, om te bepalen of je denkt dat een bedrijf een goede investering is.

Er zijn twee hoofdstudieschema's tussen de twee concurrerende theorieën over hoe je het beste je stapel geld kunt laten groeien:

• The Firm Foundation Theory: Deze theorie bepaalt dat elk aandeel (of ander financieel instrument) een "intrinsieke waarde" heeft, gebaseerd op de bedrijfsresultaten en groeivooruitzichten die de markt rond fluctueert en uiteindelijk zal bereiken. Wanneer aandelenkoersen onder deze waarde dalen, betekent dit dat beleggers moeten kopen omdat de aandelen momenteel ondergewaardeerd zijn; wanneer de prijzen hoger worden, moeten ze worden verkocht.
• De uitdaging? Je moet de groeivooruitzichten van een bedrijf vrij nauwkeurig kunnen bepalen, wat moeilijk kan zijn.
• The Castle-in-the-Air (Greater Fool) Theory: In deze kijk op de wereld is het zo dat slimme beleggers eigenlijk moeten analyseren wat andere beleggers doen en hen vervolgens voorbestemmen. Kopen voordat iedereen koopt; verkopen voordat iedereen verkoopt. Het is behavioral finance op zijn best.
• De uitdaging? Als de massapsychologie en het identificeren van golven van optimisme (die bubbels worden) niet je sterke voorbeeld zijn, zul je falen. Er zijn heel wat bellen door de geschiedenis heen geweest, en ze hebben veel schade aangericht.

Deze twee brede theorieën leiden op haar beurt weer tot twee brede scholen van investeren: fundamentele versus technische analyse:

• Fundamenteel beleggen, volgens de stevige theorie van de stichtingswereld ziet de markt meer logica dan psychologie. Ze zijn sterk afhankelijk van groeicijfers en prestaties in het verleden voor financiële besluitvorming. Dit lijkt meer op de stijl van Wall Street, fondsbeheerder en beveiligingsanalist.
• Technisch beleggen, aan de andere kant, ziet de markt als meer psychologie dan logisch. Ze zijn sterk afhankelijk van het in kaart brengen van trends en patronen van aandelenkoersen uit het verleden om toekomstige schommelingen en bubbels te voorspellen en te voorkomen. Deze stijl van beleggen is op grote schaal ontkracht.

Dus, je vraagt ​​je misschien, wat is de "juiste" theorie om te volgen?

Investmentmatome vindt het bewijs duidelijk: technisch beleggen werkt niet en kan niet worden volgehouden in de tijd; Castle-in-the-Air stijl speculeren op de volgende grote bubbel is gevaarlijk en moet worden vermeden. Wij pleiten voor een wereldbeeld voor een Firm Foundation, waarbij elke slimme belegger zich moet richten op de fundamenten van de bedrijven waarin hij wil investeren. Investeerderspsychologie kan op korte termijn van invloed zijn op prijzen, maar op de lange termijn winnen de fundamentals altijd.

proberen het achterhalen van de ware intrinsieke waarde van een aandeel klinkt natuurlijk als een geweldig idee, maar de Efficient Market Theory zegt dat het moeilijk is om te doen. De theorie zegt dat er geen bekende informatie is die een lid van het publiek of zelfs een goedgetrainde analist kan verkrijgen om de markten te verslaan, aangezien openbaar beschikbare gegevens al zijn opgenomen in de voortdurend aanpasbare marktprijs. Prijzen gaan te snel om te profiteren van. Dus in theorie zou niemand ooit in staat moeten zijn om de markt te verslaan en we zouden allemaal indexfondsen moeten kopen en gewoon naar huis moeten gaan.

Maar Warren Buffet en enkele andere grote investeerders hebben de markt voor een langere periode weten te verslaan. Waren hun resultaten gewoon willekeurig geluk? De lengte van hun succes duidt op echte vaardigheden, maar wie het echt weet. Het belangrijkste om op te merken is dat de weinige grote beleggers die in staat waren om de markt gedurende langere periodes te overtreffen, dit deden met langetermijn fundamentele beleggingsstrategieën, niet met markttiming. Uit gegevens blijkt dat door te proberen hoog te verkopen en laag te kopen op basis van beperkte realtime informatie, u alleen maar uw kans op succes schaadt. Doe het gewoon niet!

Ben ik klaar om te investeren?

Blijf bij de grondbeginselen, word gediversifieerd en onthoud dat het nastreven van een hoger rendement bijna altijd het risico op verlies verhoogt. Klinkt eenvoudig, toch? Fout! Dit is slechts het topje van de beleggende ijsberg. De volgende stap is om asset-allocatie te begrijpen en te beginnen met beslissen hoe u uw geld belegt. Nu bent u klaar om het volgende in onze serie te lezen over hoe u de beste activaspreiding kunt vinden.

Terug naar So You Think You Can Finance?

bronnen:

• Zie A Random Walkdown Wall Street van Burton Malkiel voor meer gedetailleerde uitleg over de belangrijkste theorieën over beleggen hierboven.
• Ga voor meer informatie over alternatieve spaarinstrumenten naar Onze website Banking blog.
• Ga voor meer informatie over financiële markten en analyses naar Onze site Financial Markets-blog.