Indexfondsen versus beleggingsfondsen: de verschillen die ertoe doen
Kijkersvraag: ETF's, fondsen of losse aandelen? - #BeursInside
Inhoudsopgave:
- Snelle blik: indexfonds versus beleggingsfonds
- Passief vs. actief management
- Beleggingsdoelen
- Het grootste verschil voor beleggers: kosten
- Wat is het volgende?
- Begin: Hier leest u hoe u in indexfondsen investeert
- Zien dit overzicht van typische kostenratio's voor beleggingsfondsen
- Vergelijken de beste online brokers voor beleggingsfondsen
Drie belangrijke dingen onderscheiden een indexfonds van een actief beheerd beleggingsfonds: wie - of wat - bepaalt welke beleggingen het fonds aanhoudt, het beleggingsdoel van het fonds en hoeveel beleggers betalen om het te bezitten.
Maar misschien is het grootste verschil tussen deze twee verschillende categorieën beleggingsfondsen dit: als de keuze wordt gelaten, hebben beleggers een betere kans om met een indexfonds een hoger rendement te behalen. Het onderzoeken van de verschillen onthult waarom.
Snelle blik: indexfonds versus beleggingsfonds
| Indexfonds | Beleggingsfonds | |
|---|---|---|
| Beleggingsdoelstelling | Overeenkomen met het beleggingsrendement van een benchmark-beursindex (bijvoorbeeld de S & P 500) | Versla het beleggingsrendement van een gerelateerde benchmark-index |
| Investeert in | Voorraden, obligaties en andere effecten | Voorraden, obligaties en andere effecten |
| Managementstijl | Passief. De beleggingsmix is geautomatiseerd om de exacte posities van de referentie-index te evenaren | Actief. Stock pickers (fondsbeheerders / analisten) kiezen fondsenposities |
| Gemiddelde managementvergoeding (kostenratio) * | 0.09% | 0.82% |
| Retourneringen van $ 1.000 jaarlijkse investeringen met een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% over 30 jaar | $99,000 | $86,000 |
| Bedrag verloren in vergoedingen over 30 jaar | $1,800 | $15,000 |
* Bron: naar activa gewogen gemiddelden uit 2016-gegevens van het Instituut voor beleggingsfondsen
Passief vs. actief management
Het beheren van een beleggingsfonds vereist het nemen van dagelijkse (soms per uur) investeringsbeslissingen. Een van de verschillen tussen indexfondsen en reguliere beleggingsfondsen is wie achter het gordijn scheldt.
Er is geen behoefte aan actief menselijk toezicht om te bepalen welke investeringen om te kopen en verkopen binnen een index beleggingsfonds, waarvan het bezit geautomatiseerd is om een index te volgen - zoals de Standard & Poor's 500 - dus als een aandeel in de index zit, zal het in het fonds.
" Klaar om te beginnen? Zie hoe u belegt met beleggingsfondsen
Omdat niemand actief bezig is met het beheren van de portefeuille - de prestaties zijn eenvoudigweg gebaseerd op prijsbewegingen van de afzonderlijke aandelen in de index en niet op iemand die in en uit aandelen handelt - indexbeleggen wordt als een passieve beleggingsstrategie beschouwd.
In een actief beheerd beleggingsfonds neemt een fondsbeheerder of een managementteam alle beleggingsbeslissingen. Ze zijn vrij om te winkelen voor beleggingen voor het fonds in meerdere indices en binnen verschillende beleggingstypen - zolang ze zich houden aan het charter van het fonds. Ze kiezen welke aandelen en hoeveel aandelen ze moeten kopen of uit de portefeuille halen. En hier begint het probleem voor actief beheerde beleggingsfondsen.
De geschiedenis heeft aangetoond dat het uiterst moeilijk is om het passieve marktrendement consequent jaar in jaar uit te verslaan.
De geschiedenis heeft aangetoond dat het jaar in jaar uit uiterst moeilijk is om passieve marktrendementen (a.k.a.-indexen) te verslaan. Voor de 15 jaar die eindigde in december 2016, deed meer dan 90% van de Amerikaanse large-cap, mid-cap en small-cap fondsen onder leiding van managers het slechter dan de S & P 500, volgens de gegevens van S & P Dow Indices.
»Geen makelaarsaccount? Hier leest u hoe u de beste voor u kiest
Beleggingsdoelen
Als je ze niet kunt verslaan, doe mee. Dat is in wezen wat indexbeleggers aan het doen zijn.
Het enige beleggingsdoel van een indexfonds is om de prestaties van de onderliggende referentie-index te weerspiegelen. Wanneer de S & P 500 zigs of zags, doet een S & P 500 index beleggingsfonds.
De beleggingsdoelstelling van een actief beheerd beleggingsfonds is om beter te presteren dan marktgemiddelden - om een hoger rendement te behalen door experts strategisch te laten kiezen voor investeringen waarvan zij denken dat ze de algehele prestaties zullen verbeteren.
Potentiële outperformance van de index is de reden waarom een belegger een actief beheerd fonds over een indexfonds zou kiezen. Maar u betaalt een hogere prijs voor de expertise van de manager, die ons naar het volgende - en meest kritische - verschil tussen indexfondsen en actief beheerde beleggingsfondsen leidt.
" Klaar om te beginnen? Leer hoe u met indexfondsen kunt beleggen
Het grootste verschil voor beleggers: kosten
Zoals je je kunt voorstellen kost het meer mensen om de show te runnen. Er zijn salarissen, bonussen, personeelsbeloningen, kantoorruimte en de kosten van marketingmateriaal om meer beleggers naar het beleggingsfonds te trekken.
Wie betaalt die kosten? Jij, de aandeelhouder. Ze zijn gebundeld in een vergoeding die de kostenratio voor beleggingsfondsen wordt genoemd.
En hierin ligt een van de grootste Catch-22's ter wereld: beleggers betalen meer aan eigen aandelen van actief beheerde beleggingsfondsen, in de hoop dat ze beter presteren dan indexfondsen. Maar de hogere kosten die beleggers betalen, snijden rechtstreeks in op het rendement dat ze van het fonds ontvangen, waardoor de meerderheid van de actief beheerde beleggingsfondsen ondermaats presteert.
Indexfondsen zijn bekend en gevierd vanwege hun lage investeringskosten.
Indexfondsen kosten ook geld om te rennen, maar een stuk minder als je die fulltime salarissen van Wall Street uit de vergelijking haalt. Dat is de reden waarom indexfondsen - en hun hapklare tegenhangers, exchange-traded funds (ETF's) - bekend zijn geworden en gevierd vanwege hun lage investeringskosten in vergelijking met actief beheerde fondsen.
Maar de angel van kosten eindigt niet met de kostenratio.Omdat het rechtstreeks wordt afgetrokken van het jaarlijkse rendement van een belegger, blijft er minder geld over op de rekening om samen te voegen en in de loop van de tijd te groeien. Het is een dubbele vergoeding voor de prijs en de prijs kan hoog oplopen. (We hebben berekend dat een verschil van 1% in de tijd een millennial meer dan een half miljoen dollar kost.)
De bottom line: hoe lager de beheerkosten, hoe hoger het beleggingsrendement voor de aandeelhouders.
