De geschiedenis van de creditcard

Toen de New Yorkse zakenman Frank McNamara in 1950 Diners Club startte, droomde hij grote dromen over zijn nieuwe bedrijf en de creditcard die het zou uitgeven.

"'Someday', voorspelde hij, 'restaurants overal in New York zullen deze kaart eren' ', zei de voormalige uitvoerder van Diners Club, Matty Simmons, McNamara die hem al vroeg vertelde. Simmons vertelde het gesprek in zijn boek "The Credit Card Catastrophe."

Op dat moment had geen ander bedrijf met succes een creditcard uitgegeven die door meerdere verkopers was geaccepteerd. Maar McNamara had gelijk over de toekomst, en nog wat. Als de eerste grote uitgever van multipurpose-betaalkaarten, kreeg Diners Club een brede acceptatie bij verkopers en maakte het de weg vrij voor andere emittenten. Ongeveer 72% van de Amerikaanse consumenten meldt nu dat ze een creditcard bij zich hebben, volgens een onderzoek van 2014 van de Federal Reserve Bank of Boston, de meest recente beschikbare gegevens.

Een industrie is geboren

Het idee van een creditcard begon niet met Diners Club - maar McNamara's idee was een grote verbetering ten opzichte van wat al bestond.

In de jaren twintig van de vorige eeuw begonnen warenhuizen en oliemaatschappijen met het aanbieden van metalen oplaadplaten en "hoffelijkheidskaarten" die klanten konden gebruiken om aankopen aan te rekenen, volgens "Paying with Plastic" van David S. Evans en Richard Schmalensee. Deze kaarten werden alleen geaccepteerd door de verkopers die ze hebben uitgegeven, vergelijkbaar met moderne winkelkaarten. Restaurants hadden zelfs geen dergelijke kaarten.

Met zijn kartonnen creditcards streefde Diners Club naar massacreatie. Het kostte handelaars een vergoeding van 7% voor elke transactie, maar verzekerde hen dat kaarthouders meer zouden uitgeven dan niet-kaarthouders. Het beloofde het gemak van kaarthouders - slechts één maandelijkse rekening voor dinerkosten! - en een statussymbool om in hun portemonnee te bewaren. Deze kaarten vereisten elke maand een volledige betaling, dus vandaag zouden we ze 'betaalpassen' noemen. Maar in die tijd werden ze creditcards genoemd.

Bij zijn eerste verjaardag had Diners Club 42.000 leden en een paar concurrenten aangetrokken. In 1953 werd het volgens het bedrijf de eerste internationaal geaccepteerde laadpas.

Maar het was pas in 1958 dat grote bedrijven meededen aan de competitie. Deze omvatten American Express, die enkele van de eerste plastic kaarten heeft uitgegeven; Bank van Amerika; en Carte Blanche, eigendom van Hilton Hotels.

" MEER: De snelle opkomst en harde val van gascreditcards

Competitie wordt warm

Onder de vele creditcards die in 1958 werden gelanceerd, was Bank of America de meest innovatieve. De Diners Club en andere kaarten werden alleen geaccepteerd in restaurants en reis- en entertainmentwinkels. Maar de nieuwe "BankAmericard" werd door verschillende soorten handelaren geaccepteerd, hoewel deze eerst beperkt was tot Californië. Het stelde ook sommige klanten in staat tegoeden te draaien, een noviteit op dat moment, aldus Evans en Schmalensee.

Bank of America introduceerde de kaart met een onvergetelijke - en ongelooflijk dure - publiciteitsstunt: het stuurde 60.000 reeds geactiveerde BankAmericard-creditcards naar zijn klanten in Fresno, Californië.

Bekend in de industrie als de "Fresno-druppel", resulteerde deze massamailing in wijdverspreide fraude en achterstallige vorderingen die de bank miljoenen kosten. Ondanks de verliezen bood de emittent het volgende jaar dezelfde kaart aan de rest van zijn klanten in Californië. In 1961 genereerde de kaart zijn eerste operationele winst, volgens Evans en Schmalensee.

" MEER: Hoe de eerste creditcards waren

Kaartnetwerken stimuleren de groei

In 1966 begon BankAmericard zijn kaarten aan banken in andere staten te licentiëren om zijn activiteiten te vergroten. Hierdoor konden banken van buiten de staat kaarten uitgeven die werden aanvaard door verkopers die BankAmericard namen. In hetzelfde jaar startte een afzonderlijke groep Californische banken de Interbank Card Association, die samenwerken om issuer-merchant transacties te beheren.

Na verloop van tijd evolueerden deze organisaties naar twee landelijke netwerken. Ze fungeren nu effectief als tussenpersoon tussen uitgevende instellingen en verkopers, en zorgen ervoor dat transacties legitiem zijn voordat ze doorgaan en samenwerken met de zakenbank om transacties te voltooien:

• BankAmericard werd uiteindelijk Visa, dat vervolgens van Bank of America werd afgesplitst. (De bank heeft sindsdien de naam BankAmericard nieuw leven ingeblazen voor haar creditcards.)
• ICA verwierf meer ledenbanken en veranderde de naam in MasterCharge, dat later MasterCard werd.

Deze netwerken concurreerden om de aandacht van emittenten en breiden hun acceptatie door acceptanten uit.

In de jaren zeventig en tachtig was het logisch om een ​​kaart te kiezen op basis van het netwerk, aangezien het logo op je kaart werd beïnvloed op de plaats waar het kon worden geaccepteerd. Maar toen de acceptatie van acceptanten voor beide netwerken alomtegenwoordig werd, begonnen issuers nieuwe voordelen aan hun kaarten toe te voegen om te kunnen concurreren.

In 1986 introduceerde Sears de Discover-kaart, die consumenten een kleine korting op al hun aankopen aanbood, waardoor het een van de eerste geld-terug-kaarten in de Amerikaanse competitie explodeerde. Emittenten die voorheen vertrouwden op de merken van hun netwerken om hun kaarten te promoten, begonnen met het aanbieden van aanmeldbonussen, frequente vliegermijlen, perioden met lage rente en andere verlokkingen.

" MEER: Waarom Costco alleen Visa accepteert

Regels inhalen

Toen de creditcardindustrie groeide van duizenden kaarthouders naar miljoenen, bleven zelfs enkele van de meest fundamentele regels over hoe krediet werkte - zeg maar, wat de rentetarief van een creditcard eigenlijk betekende - duister.

"In het wonderland van het krediet … wordt de consument bijna nooit verteld over de kosten van schulden in termen van echte jaarlijkse rente," schreef auteur Hillel Black in het boek 'Nu kopen, later betalen' uit 1961. Lenders gebruikten verschillende berekeningsmethoden voor rente, waarvan sommigen exorbitante prijzen verhulden. Sommige citeerden maandelijkse rentetarieven, terwijl anderen jaartarieven gebruikten.

Andere problemen werden duidelijk. Veel kaarthouders werden bijvoorbeeld belazerd door frauduleuze afschrijvingen op hun rekeningen. Over het algemeen konden vrouwen niet in aanmerking komen voor een creditcard zonder mannelijke mede ondertekenaar. Creditcardinformatie bleef minimaal.

Wetgevers kwamen binnen, maar niet snel. In 1968, de Truth in Lending Act - onderdeel van de Consumer Credit Protection Act - gestandaardiseerde methoden voor het berekenen van jaarlijkse percentages, of APR's. Maar het Congres passeerde de wet pas na acht jaar lang de kwestie te hebben bestudeerd, volgens een artikel uit 1971 in The Journal of Consumer Affairs.

In de loop van de jaren '70 werden meer consumentenbescherming toegevoegd in het kader van de Wet bescherming consumentenkrediet. Het werd illegaal om creditcardaanvragers te discrimineren vanwege geslacht, burgerlijke staat, ras of andere redenen. De aansprakelijkheid van kaarthouders voor frauduleuze kosten was beperkt. Betere onthullingen waren vereist.

Naarmate de creditcardsector snel evolueerde, werden veel van deze wetten aangepast om gelijke tred te houden met de huidige praktijken. De Card Act van 2009 heeft bijvoorbeeld toegevoegd aan openbaarmakingsvereisten die al bestonden en voegde meer beperkingen toe aan de Truth in Lending Act, naast andere verbeteringen.

Mobiele betalingen en meer

Tegenwoordig worden creditcards meer en meer over krediet en minder over kaarten.

In plaats van plastic kaarten te gebruiken, gebruiken veel consumenten hun smartphones. Ongeveer 3 op de 4 consumenten met een bankpas of betaalrekening en een smartphone hebben minstens een keer in de afgelopen 12 maanden een mobiele betaling gedaan, volgens een onderzoek uit 2016 van First Annapolis Consulting. Veel meer gebruiken creditcards om online aankopen te doen, zonder ooit hun kaarten te dippen of te vegen.

Heeft McNamara dit zien aankomen? Waarschijnlijk niet. Voordat hij zijn aandelen in Diners Club in 1952 verkocht, voorspelde hij dat het bedrijf "uit zou komen op 250.000 leden, een tijdje zou duren en dan zou verdwijnen als het pak van de zoot", "aldus Simmons.

Meer dan 60 jaar later is Diners Club - nu onderdeel van Discover - nog steeds in de buurt en blijft de geïnspireerde industrie groeien.

Claire Tsosie is een stafchrijver bij Investmentmatome, een personal finance-website. E-mail: [email protected] . Twitter: @ ideclaire7 .

Bijgewerkt op 9 februari 2017.