Economische toegevoegde waarde (EVA) - Volledige verklaring, formule en voorbeeld |

Wat is het:

Economische toegevoegde waarde (EVA) is een prestatiemaatstaf voor het interne management die de netto operationele winst vergelijkt met de totale kapitaalkosten. Stern Stewart & Co. wordt gecrediteerd met het ontwerpen van dit handelsmerkconcept.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Economische toegevoegde waarde (EVA) wordt ook economische winst genoemd.

De formule voor EVA is:

EVA = netto operationeel resultaat na belastingen - (geïnvesteerd vermogen x WACC)

Zoals in de formule te zien is, zijn er drie componenten die nodig zijn om EVA op te lossen: netto bedrijfsresultaat na belastingen (NOPAT), geïnvesteerd vermogen en de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal (WACC) bedrijfswinst na belastingen (NOPAT) kan worden berekend, maar kan meestal gemakkelijk worden gevonden op de winst-en-verliesrekening van de onderneming.

Het volgende deel, geïnvesteerd vermogen, is de hoeveelheid geld die wordt gebruikt om een bepaald project. We zullen ook de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal (WACC) moeten berekenen als de informatie niet wordt verstrekt.

Het idee achter vermenigvuldiging van WACC en kapitaalinvestering is het beoordelen van een vergoeding voor het gebruik van het geïnvesteerde kapitaal. Deze kosten zijn het bedrag dat beleggers als groep nodig hebben om hun investering de moeite waard te maken.

Laten we een voorbeeld nemen.

Stel dat bedrijf XYZ de volgende componenten heeft om te gebruiken in de EVA-formule:

NOPAT = $ 3.380.000

Kapitaalinvestering = $ 1.300.000

WACC =.056 of 5.60%

EVA = $ 3.380.000 - ($ 1.300.000 x.056) = $ 3.307.200

Het positieve cijfer vertelt ons dat bedrijf XYZ meer dan zijn kosten heeft gedekt van kapitaal. Een negatief cijfer geeft aan dat het project onvoldoende winst maakte om de kosten van zakendoen te dekken.

Waarom het belangrijk is:

Economische toegevoegde waarde (EVA) is belangrijk omdat het wordt gebruikt als een indicator van hoe winstgevende bedrijfsprojecten zijn en het dient daarom als een weerspiegeling van de managementprestaties.

Het idee achter EVA is dat bedrijven alleen echt winstgevend zijn als ze welvaart creëren voor hun aandeelhouders, en de maat hiervan gaat verder dan het berekenen van het netto-inkomen. Economische toegevoegde waarde stelt dat bedrijven rendementen moeten creëren die hoger zijn dan hun kapitaalkosten

De berekening van de economische waarde heeft veel voordelen. Het vat beknopt samen hoeveel en waar een bedrijf rijkdom heeft gecreëerd. Het bevat de balans in de berekening en moedigt managers aan om bij hun beslissingen na te denken over activa en uitgaven.

De schijnbaar oneindige aanpassingen in contanten die worden geassocieerd met het berekenen van de economische waarde kunnen echter tijdrovend zijn. En periodieke verstoringen kunnen nog steeds van invloed zijn op de maatregel, vooral als het gaat om afschrijvingen en amortisatieverschillen. Ook is de toegevoegde economische waarde alleen van toepassing op de gemeten periode; het is niet voorspellend voor toekomstige prestaties, met name voor bedrijven die zich midden in een reorganisatie bevinden en / of grote investeringen gaan doen.

De berekening van de EVA is sterk afhankelijk van geïnvesteerd kapitaal en is daarom het meest van toepassing op activa-intensieve bedrijven die zijn over het algemeen stabiel. Daarom is EVA bijvoorbeeld handiger voor autofabrikanten dan softwarebedrijven of servicebedrijven met veel immateriële activa.