Laat de marktvolatiliteit je niet irrationeel maken

Door Jeremy S. Office

Lees meer over Jeremy op Ask a Advisor van Investmentmatome

Tijdens de dotcom-zeepbel van de jaren negentig beraamde de voorzitter van de Federal Reserve Board, Alan Greenspan, de term 'irrationele uitbundigheid'. Hij verwees naar het enthousiasme van investeerders dat de activaprijzen naar niveaus drijft die niet worden ondersteund door de daadwerkelijke inkomsten, winst, groei of andere belangrijke factoren van bedrijven indicatoren van waarde.

De slogan van Greenspan was voor beleggers een herinnering dat wat omhoog gaat naar beneden moet komen. En inderdaad, er was een historische uitverkoop van 2000 tot en met 2002, met verliezen van 49% in de S & P 500. De index daalde van een piek van 1.527,46 op 24 maart 2000 naar een dieptepunt van 776,76 op 9 oktober 2002.

Beide gebeurtenissen werden verergerd door beleggers die het slachtoffer werden van irrationeel gedrag - iets dat ik voortdurend zie als een adviseur. Ongeregeld door een daling of verleid door stijgende aandelenkoersen, kunnen beleggers gevaarlijk afwijken van hun financiële plannen.

Irrationeel beleggersgedrag

Beleggers hebben de neiging om investeringen 'goed' of 'slecht' te labelen op basis van hun recente prestaties. Dit irrationele gedrag - het kopen van een "goede" voorraad omdat de prijs stijgt of een "slechte" voorraad verkoopt omdat de prijs ver terugloopt - kan het rendement van een belegger in de loop van de tijd verminderen. Het zorgt ervoor dat beleggers te veel betalen voor succesvolle investeringen en hun verliezen op anderen vastzetten, in plaats van hun geld te herwinnen wanneer de markt herstelt.

Andere beleggers verhogen of verlagen plotseling hun risicotolerantie vanwege emoties. Het veranderen van hun blootstelling aan aandelen en het op deze manier laten mislukken van hun plannen zou kunnen betekenen dat de marktwinsten tijdens een herstel verloren gaan.

Volatiliteit is een constante

Toen Greenspan het idee van irrationele uitbundigheid introduceerde, pleisterden de media overal de zin. Maar de volatiliteit op de markten was en is niets nieuws. Integendeel, het is de enige constante. We kunnen niet alle beloningen krijgen zonder enig risico.

We kunnen aannemen dat er op de lange termijn marktgroei zal plaatsvinden zolang er economische groei blijft bestaan, maar deze zal niet lineair zijn. Historisch gezien is de algehele trend van de markten gestegen, maar er zijn ook lange perioden geweest waarin de markten stabiel of laag waren.

De echte vraag voor beleggers is, hoe reageer je op deze ebbs en flows? Het is gemakkelijk om uw emoties in de weg te laten staan ​​van een degelijke beleggingsstrategie.

Emotie verwijderen

U kunt de zweepslageneffecten van volatiliteit vermijden door vast te houden aan een investeringsplan in plaats van te proberen de markt te timen.

Dit is soms makkelijker gezegd dan gedaan. Hoewel de media sensibiliserend zijn voor marktbewegingen, kan het nog steeds moeilijk zijn om de dekking te blokkeren. Is deze markt echt onveilig? Zal mijn pensioen ontsporen als ik op de markt blijf? Al deze vragen beginnen te karnen omdat de toestand van de markten zwaar wordt bestreken.

Maar in plaats van het lawaai te laten storen, kunt u inbellen op uw financiële routekaart. Probeer als belegger uw emoties te ontlenen aan uw investeringsbeslissingen. Met behulp van een vertrouwde adviseur kunt u de potentiële impact van de marktbewegingen op uw portfolio beoordelen en een specifieke actie voor uw doelen implementeren.

Jeremy Office is een financieel adviseur en de directeur van Maclendon Wealth Management in Delray Beach, Florida.

Dit artikel verschijnt ook op Nasdaq.