Afgeleide tekst - Volledige uitleg en voorbeeld |

Wat het is:

A Afgeleide is een financieel contract met een waarde die is afgeleid van een onderliggende waarde troef. Derivaten hebben geen directe waarde op zich - hun waarde is gebaseerd op de verwachte toekomstige koersschommelingen van hun onderliggende waarde.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Derivaten worden vaak gebruikt als een instrument om risico's af te dekken voor één partij bij een contract, terwijl het potentieel voor een hoog rendement voor de andere partij wordt geboden. Derivaten zijn gecreëerd om een ​​opmerkelijk aantal risico's te beperken: fluctuaties in aandelen, obligaties, grondstoffen en indexprijzen; veranderingen in wisselkoersen; veranderingen in rentetarieven; en weergebeurtenissen om er maar een paar te noemen.

Een van de meest gebruikte derivaten is de optie. Laten we een voorbeeld bekijken:

Zeg Company XYZ is betrokken bij de productie van voorverpakte voedingsmiddelen. Ze zijn een grote afnemer van meel en andere grondstoffen, die onderhevig zijn aan volatiele prijsbewegingen. Om ervoor te zorgen dat het bedrijf elke vorm van consistentie met zijn product waarborgt en voldoet aan zijn bottom-line doelstellingen, moeten ze in staat zijn om grondstoffen kopen tegen een voorspelbaar en marktvriendelijk tarief. Om dit te doen, zou bedrijf XYZ een optiecontract sluiten met boeren of tarweproducenten om een ​​bepaald deel van hun oogst tegen een bepaalde prijs te kopen gedurende een overeengekomen tijdsperiode. Als de tarweprijs om wat voor reden dan ook de drempel overschrijdt, kan bedrijf XYZ de optie uitoefenen en het actief tegen de uitoefenprijs kopen. Bedrijf XYZ betaalt een premie voor dit privilege, maar ontvangt bescherming in ruil voor een van hun belangrijkste inputkosten. Als XYZ besluit om zijn optie niet uit te oefenen, staat het de producent vrij om het actief tegen marktwaarde aan elke koper te verkopen. Uiteindelijk fungeert het partnerschap als een win-winsituatie voor beide partijen: bedrijf XYZ heeft een concurrerende prijs voor de grondstof, terwijl de producent verzekerd is van een reële waarde voor zijn goederen.

In dit voorbeeld is de waarde van de optie is "afgeleid" van een onderliggende waarde; in dit geval, een bepaald aantal bushels van tarwe. Andere gebruikelijke derivaten zijn futures, forward en swaps.

Waarom het belangrijk is:

Zoals zo vaak het geval is in de handel, hoe meer risico u neemt, des te meer risico's u loopt. beloning die je kunt winnen. Derivaten kunnen aan beide kanten van de vergelijking worden gebruikt om ofwel het risico te verkleinen of risico's aan te nemen met de mogelijkheid van een evenredige beloning. <> Hier hebben derivaten sinds kort zo'n bekendheid gekregen: in de duistere kunst van het speculeren door middel van derivaten. Speculanten die een derivatencontract afsluiten, gokken in wezen erop dat de toekomstige prijs van het actief aanzienlijk zal verschillen van de verwachte prijs die het andere contractlid houdt. Ze werken in de veronderstelling dat de partij die een verzekering aanvraagt ​​het verkeerd heeft met betrekking tot de toekomstige marktprijs, en van de fout wil profiteren.

In tegenstelling tot de populaire opinie zijn derivaten echter niet inherent slecht. In feite zijn ze voor veel bedrijven een noodzaak om winsten in volatiele markten te garanderen of een beperkt risico te bieden voor dagelijkse beleggers die op zoek zijn naar een beleggingsverzekering.