Collateralized Bond Obligation (CBO) Definitie en voorbeeld |
CFA Level I Fixed Income - Collateralised Debt Obligations
Inhoudsopgave:
Wat het is:
A collateralized bond obligation (CBO) is een obligatie die een verscheidenheid aan hoogrenderende junk-obligaties als onderpand gebruikt. Deze obligaties worden gescheiden of samengevoegd in tranches met hogere en lagere risiconiveaus.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Junk-obligaties worden op zichzelf beschouwd als een hoog risico vanwege hun zeer lage ratings. Hoog risico obligaties bieden een hoge rente als compensatie voor de koper. In een CBO zijn de junk-obligaties die het onderpand omvatten opzettelijk zodanig gekozen dat ze diversificatie bieden. Dit verlaagt het algehele risico van de CBO en biedt tegelijkertijd nog steeds potentieel voor hoge opbrengsten die inherent zijn aan de meeste rommelobligaties. Net als bij collateralized loan obligations (CLO's) en distressed collateralized mortgage obligation mortgage obligations (CMO's), worden CBO's uitgegeven in tranches die beleggers afgestemde niveaus van risico en rendement bieden.
Waarom dit belangrijk is:
CBO's aanbieding vast -inkomende beleggers de mogelijkheid te profiteren van het hoogrenderende potentieel van rommelobligaties met een lager risiconiveau via diversificatie.
