De beste aandelen die u kunt verdienen Uit het 'nieuwe concurrentievoordeel' van Amerika Tien jaar geleden zag de toekomst van de aardgasvoorziening er somber uit . In een toespraak van 2003 zei toenmalig voorzitter van de Federal Reserve, Alan Greenspan:

"De krappe aardgasmarkten van vandaag zijn lang op komst, en verre futuresprijzen suggereren dat we niet geneigd zijn om terug te keren naar eerdere perioden van relatieve overvloed en lage prijzen binnenkort. "

Greenspan kon niet meer verkeerd zijn geweest, en eerlijk gezegd kon zijn timing geen perfecter signaal zijn voor tegendraadse investeerders. Bijna tegelijkertijd sprak Greenspan die woorden uit, ial onafhankelijk olie- en gasbedrijven waren al bezig met het "kraken van de code" op de schalie-gasbonanza. Horizontaal boren in combinatie met meertrapsfracturering begon grote hoeveelheden schaliegas te openen in de Verenigde Staten en Canada.

In plaats van op de rand van aardgastekorten te staan, zoals Greenspan vermoedde, waren de Verenigde Staten in 2003 op de rand van een stijging van de aardgasproductie. In plaats van LNG-importterminals te bouwen, hadden bedrijven in de Verenigde Staten LNG-exportterminals moeten bouwen. Tegen 2008 was de vraag naar aardgas overweldigd en hebben Amerikaanse consumenten inmiddels de laagste aardgasprijzen ter wereld., we keken toe hoe de productie banen in de Verenigde Staten verdwenen en bedrijven namen operaties naar minder dure locaties. Simpel gezegd, bedrijven die in de Verenigde Staten verbleven, konden niet concurrerend blijven vanwege de hogere kosten van zakendoen.

In de verdediging van Greenspan, 10 jaar geleden, leek het vanzelfsprekend dat deze trend zich zou voortzetten en dat de productie in de Verenigde Staten was begonnen een blijvende achteruitgang.

Tot vandaag gereduceerd … en een productie-wedergeboorte is in opkomst in de Verenigde Staten. Voor het eerst in generaties vinden fabrikanten hun volgende fabrieken in Amerika en de productiegegevens beginnen al tekenen van toenamen te vertonen vanaf een dieptepunt van 20 jaar.

Wat is de driver van deze wedergeboorte?

Vandaag is de Verenigde Staten is gezegend met de unieke combinatie van schaliegasbronnen, pijplijninfrastructuur, opgeleid personeel in de energiesector en landrechten die het land waarschijnlijk nog jarenlang toegang zullen blijven bieden tot een betrouwbare levering van goedkoop aardgas.

Het afgelopen jaar schommelde de aardgasprijs in de Verenigde Staten bijvoorbeeld rond de $ 4 per MMBtu. Ondertussen wordt LNG (vloeibaar aardgas) geleverd aan en gekocht door Aziatische gebruikers geprijsd boven $ 16 per MMBtu, en Europese consumenten hebben ook te maken gehad met tweecijferige aardgasprijzen. Dat betekent dat fabrikanten die aardgas gebruiken om hun fabrieken in bedrijf te stellen. Azië betaalt vier keer zoveel als Amerikaanse fabrikanten voor exact dezelfde grondstof … en Europa is niet veel beter af.

Dit is een enorm concurrentievoordeel voor de Verenigde Staten en een ongelooflijke verandering ten opzichte van wat tien jaar geleden werd verwacht.

Maar nogmaals, we kunnen niet zeggen dat deze ongelijkheid voor altijd zal blijven bestaan.

Terwijl de aardgasprijzen in de Verenigde Staten waarschijnlijk lager zullen blijven dan elders in de wereld - waardoor fabrikanten in staat worden gesteld lang te tekenen termijnverbintenissen met de Verenigde Staten - de toename van de vraag naar aardgas door stijgende productieactiviteiten zal waarschijnlijk ook tot op zekere hoogte de prijzen verhogen.

Dat is heel goed voor aardgasproducenten als

Chesapeake Energy (NYSE: CHK)

, aan e van de pioniers van schaliegas. Kortom, voor elke verandering van de aardgasprijzen van $ 0,10 per miljoen kubieke meter, genereert Chesapeake ruwweg nog eens $ 100 miljoen aan cashflow. Als de aardgasprijzen met $ 1 zouden stijgen, zal Chesapeake een extra cashflow van $ 1 miljard genereren. Zelfs een kleine stijging van de aardgasprijzen zou een groot voordeel zijn voor Chesapeake en zijn investeerders.

Hier is wat Chesapeake in deze potentieel zeer lucratieve positie … In de begintijd van de schaliegasrevolutie, sloot de toenmalige CEO van Chesapeake, Aubrey McClendon, zoveel schaliegas (en liquids) areaal op als het bedrijf zich kon veroorloven en nog wat.

Die agressieve landroof, gecombineerd met dalende aardgasprijzen, drukte Chesapeake's balans en leidde uiteindelijk tot de afzetting van McClendon. Tegelijkertijd vestigde het Chesapeake met een reeks aardgasactiva van wereldklasse en voorzag het bedrijf van de enorme leverage aan elke reactie in de prijs van de waar die het vandaag geniet.

Als dat gebeurt, zou Chesapeake miljarden dollars aan cashflow kunnen genereren om te delen met zijn investeerders. Dat zou een overwinning zijn voor Amerika en een overwinning voor aandeelhouders van Chesapeake Energy. Risico's om te overwegen: Chesapeake is eigenlijk een directe gok op aardgasprijzen. Terwijl het bedrijf probeert over te schakelen naar een betere balans tussen olie / vloeistoffen en aardgas, is het nog steeds de prijs van aardgas die het belangrijkst is voor de winst en de aandelenprijs.

Te nemen actie ->

Koop aandelen van Chesapeake Energy (CHK) voor de enorme hefboomwerking op aardgasprijzen die het bedrijf heeft. Met de vraag naar aardgas in de Verenigde Staten, kunnen zelfs kleine verhogingen van deze relatief schone brandstofbron miljarden dollars aan Chesapeake's boeken toevoegen.