Vraag het de expert: wanneer is de beste tijd om obligaties te kopen? |

Elke week beantwoordt een van onze investingsexperts de vraag van een lezer in de Q & A-kolom van InvestingAnswers. Het is allemaal onderdeel van onze missie om consumenten te helpen bij het bouwen en beschermen van hun rijkdom door middel van onderwijs. Als u wilt dat wij een van uw vragen beantwoorden, e-mail ons dan naar [email protected] en neem 'Q & A investeren' op in de onderwerpregel. (Opmerking: we reageren niet op verzoeken om aandelen te picken.)

Vraag : wanneer is de beste tijd om obligaties te kopen? En hebben ze nog steeds een plaats in mijn portefeuille? - Tracy, Atlanta, Ga.

The Investing Answer : Tracy, tegen de tijd dat de beurs eind 2008 crashte, hadden veel beleggers genoeg gezien. Lijden door een tweede brutale marktinsmelting in slechts een decennium (na de dot-com implosie van 2001) voegde alles toe aan alle pijn en geen winst. En dankzij een reeks schandalen gerelateerd aan Bernard Madoff en anderen, heeft bijna 90% van de consumenten de aandelenmarkt toch als een getuigd spel gezien … althans volgens deze enquête.

Ondanks hun twijfels, individuele beleggers keert nu massaal terug naar de aandelenmarkt. Miljarden dollars vloeien terug naar gemeenschappelijke beleggingsfondsen, grotendeels dankzij een verhelderende vooruitzichten voor de Amerikaanse economie.

En de hernieuwde interesse voor aandelen komt ten koste van obligaties. In een tijdperk waarin de rentetarieven zich op een dieptepunt bevinden, bieden aandelen gewoon meer kans op meer opwaarts dan obligaties.

Betekent dit dat u de massa moet volgen en uw vermogen moet verplaatsen uit obligaties en aandelen? Ja, dat zou u moeten doen, tenzij u de pensioengerechtigde leeftijd nadert.

Dit is de reden waarom …

Reden nummer 1: risico is gelijk aan rendement

Er is een eenvoudige maar krachtige reden om aandelen te bevoordelen boven obligaties. Elke beleggingscategorie levert een langetermijnrendement op dat in verhouding staat tot het risico dat het vertegenwoordigt. Het opnemen van contant geld op een betaalrekening draagt ​​bijvoorbeeld vrijwel geen risico, maar het verdient bijna niets. Obligaties bieden redelijk luie returns, maar als ze worden ondersteund door een blue chip lener zoals de Amerikaanse overheid of IBM (NYSE: IBM) , zijn ze bijna net zo veilig als contanten. Toch hebben aandelen, die overduidelijk kortetermijnrisico's met zich meebrengen, de neiging superieure rendementen op langere termijn te behalen.

In een voortdurende analyse uitgevoerd door de Stern School of Business van de New York University, zou $ 140 die in 1928 in aandelen was geïnvesteerd, uiteindelijk 167.000 dollar waard zijn van 2011. Ongeveer $ 100 geïnvesteerd in Treasury Bonds zou slechts $ 6.700 waard zijn. Uiteraard bleven de aandelen sterk achter bij obligaties met verschillende tussenpozen, zoals in de jaren 1930 en 1970; maar voor het grootste deel waren aandelen de winnende beleggingscategorie.

Hoewel we niet weten hoe aandelen de komende jaren zullen stijgen, hebben we een redelijk goed idee over obligaties: met rentetarieven die al op verbluffend lage niveaus zitten, er is geen ruimte voor tarieven om veel lager te vallen. Dus obligatiefondsen (die in waarde stijgen als de obligatierendementen dalen) hebben niet meer ruimte om te rallyen. Bovendien kunt u veel hoogwaardige aandelen vinden die een dividendrendement bieden dat tweemaal zo hoog is als de huidige 10-jaarsrendement.

Reden Nr. 2: De regel van 100

Maar dat betekent niet dat u zou obligaties moeten schuwen. Met de "regel van 100" zou uw basisvermogen (inclusief aandelen, obligaties, eigen vermogen en andere activa) een lager risico moeten vormen naarmate u ouder wordt. Trek eenvoudigweg uw leeftijd van 100 af om erachter te komen hoeveel exposure u moet hebben voor de meest riskante beleggingscategorie: aandelen. Als u bijvoorbeeld 25 jaar oud bent, zou u 75% van uw vermogen in aandelen moeten hebben. Als u 60 jaar oud bent, zou het percentage dat aan aandelen wordt besteed tot 40% moeten dalen. Het restant moet worden samengevoegd in obligaties, samen met het eigen vermogen van je huiseigenaar.

Reden Nr. 3: Regenachtig daggeld

Er is nog een andere factor waarmee rekening moet worden gehouden bij het toewijzen van uw fondsen aan aandelen en obligaties. Je moet nooit geld in aandelen stoppen die je mogelijk in de komende twee jaar nodig hebt. Simpel gezegd, de aandelenmarkt is altijd in staat om in een bepaald jaar in waarde te dalen, en zoals veel gepensioneerden in 2008 zagen, kromp hun nestei in een tijd waarin ze geld nodig hadden voor de dagelijkse uitgaven.

Stel als vuistregel vast hoeveel geld u het volgende jaar nodig heeft om door te leven als u uw andere inkomstenbronnen kwijtraakt - en dat geld uit aandelen houdt. In dit geval zijn obligaties een prima plek om uw overtollige contanten te storten. Kortom, u wilt obligatierendementen zoeken die veel robuuster zijn dan de rendementen van dividenden op aandelen.

Op dit moment Het gemiddelde dividendrendement in de S & P 500 is ongeveer 2%, ongeveer in lijn met het rendement op de tienjaars schatkistrekening. Maar omdat aandelen de neiging hebben om sneller te waarderen dan obligaties, moet u worden gecompenseerd voor de zwakkere winsten in obligaties door relatief hogere rendementen te behalen. Over het algemeen moet een obligatie met rendementen van meer dan 5% relatief aantrekkelijk zijn in vergelijking met aandelen. En als de rente 7% of 8% benadert, zoals het geval was gedurende een groot deel van de jaren 1970, dan zijn obligaties de betere deal - zonder twijfel.