Ask The Expert: Should You Listen To Analists 'Stock Price Predictions? |
HUGE NIO Stock Price Prediction With CITRON REPORT COVERED
Als u wilt dat wij een van uw investeringsvragen beantwoorden in onze wekelijkse Ask & Expert-vraag en antwoord-kolom, stuurt u ons een e-mail op [email protected]. (Opmerking: we zullen niet reageren op verzoeken om aandelen te picken.)
Van 's werelds beste hedgefondsbeheerders tot de lokale financieel adviseur, hoor je een soortgelijk refrein: "Ik gebruik nooit Wall Street-onderzoek. Het is de moeite niet waard papier waarop het is afgedrukt. "
Deze mensen zullen u vertellen dat analisten lui zijn geworden en zelden" out of the box "nastreven bij het beoordelen van de veranderende dynamiek in de industrieën die zij volgen. Hun winstprognoses zijn inderdaad vaak afgeleid van de richtlijnen van bedrijven. Daarom ziet u vaak dezelfde acht of tien analisten na een bedrijf met vrijwel exact dezelfde winst per aandeel (EPS) voor het komende jaar.
Helaas worden de analisten die veel creativiteit - en nauwkeurigheid - in hun beoordelingen laten zien, snel opgeschept door de hedgefondsen en beleggingsfondsen, en degenen die blijven zitten worden niet altijd beschouwd als de belangrijkste spelers van Wall Street denkers.
Wat allemaal leidt tot de vraag van vandaag.
"Zijn prijsdoelen van belang, en zo ja, hoe moet ik ze gebruiken?"
---- Eric R., Alpharetta, Ga.
Een prijsdoelstelling is de verwachting van een analist voor de toekomstige prijs van een beveiliging. Laten we eerst kijken naar de manier waarop analisten prijsdoelen bepalen. Ze voorspellen wat de winst van een bedrijf de komende jaren zal zijn, en vervolgens bepalen ze een passende koers-winstverhouding (P / E) voor die winst. De EPS-prognose vermenigvuldigd met de verdiende P / E-ratio levert hun prijsdoel op.
Dit is het probleem …
Deze analisten zijn zeer conservatief in hun aanpak en wijken zelden af van het pakket. Inderdaad, ze drukken weinig interesse in de langetermijntendensen die van invloed zijn op een bedrijf, en ze missen vaak de mogelijkheid om dapper een veel hoger (of lager) prijsdoel te stellen dan hun peers.
In plaats daarvan kijken deze analisten gewoon naar de actie en vervolgens maken ze om de paar maanden subtiele aanpassingen in hun prijsdoelen en prognoses. En het is dit soort bijziendheid dat nutteloos kan zijn bij het zoeken naar aandelen met een groot, langdurig (of nadeel) ondersteboven.
Veel prijsdoelen weerspiegelen eenvoudig hoe het bedrijf er waarschijnlijk in slechts een kwart of twee uit zal zien. En wie geeft hier echt om?
Er is echter één geval waarin prijsdoelen er toe doen: de uitbijter.
Als negen analisten een bedrijf volgen, anticiperen op een voorwaartse winst per aandeel van $ 2 en hebben $ 24 prijsdoelen, maar de 10e analist heeft een heel andere kijk, ik wil weten waarom. De kans is groot dat deze analist dieper ingaat op de bedrijfstrends van het bedrijf en de resulterende analyse van EPS- en prijsdoelen veel validiteit bevat.
In een perfecte wereld zouden analisten hun prijsdoelen baseren op hun vooruitzichten voor twee of zelfs drie jaar verder. Automakers
Ford (NYSE: F) en GM (NYSE: GM) hebben bijvoorbeeld plannen aangekondigd om hun volledige productlijnen in de komende 30 maanden op te frissen, wat behoorlijk agressief is en geef deze bedrijven een echte boost als het gaat om showroomverkeer. Hoe hebben analisten gereageerd? Met een afwachtende houding.
The Investing Answer:
Prijs doelen zijn vaak van weinig nut, behalve wanneer je een doel tegenkomt dat ver afstaat van de consensus. Natuurlijk bestaat de kans dat deze analist in toekomstige voorspellingen gebrekkige of al te agressieve aannames gebruikt, maar die analisten hebben niet de neiging om lang mee te gaan in het bedrijf.
