Ondernemingskrediet 101 |

Gelukkig voor Oprichters, de manier waarop u uw startup kunt financieren, is afhankelijk van uw bedrijfsmodel, uw voorkeur, uw doelen en tijdlijn, enzovoort. Er is een breed scala aan financieringsopties, maar een van de meer gebruikelijke keuzes is risicoschuld.

Venture debt biedt een zeer kosteneffectieve manier om kapitaal te ontvangen van een grote financiële instelling als u liquiditeit of bestaande financiële steun van een bekende belegger. Banken zullen leningen verstrekken aan startups die toegang hebben tot de zakken van institutionele beleggers, zoals een bekende VC-onderneming, of die een bepaald bedrag aan inkomsten genereren die hun investering foolproof maken.

De nadelen van risicoschulden? Hoewel de rente laag is, is er veel rapportage aan de banken die maandelijks in de deal wordt opgenomen. U opent in wezen uw "financiële kimono" voor een nieuwe entiteit, die voor veel groeiende bedrijven als een negatief kan worden beschouwd (denk aan maandelijkse resultatenrekeningen, balansen en conformiteitsattesten, jaarlijkse belastingaangiften, onderpandaudits en meer). Er zijn ook een behoorlijk bedrag aan juridische kosten die bijdragen aan het verkrijgen van de deal.

Hier is de primeur over wat het verhogen van venture-schuld betekent voor startups, wat en wanneer ze erover moeten nadenken, hoe de beste voorwaarden moeten worden onderhandeld en meer.

Zie ook: Businessfunding Guide

Wie verstrekt risicovolle schulden?

Een aanzienlijk aantal banken en financiële instellingen, die allemaal gespecialiseerd zijn in dit soort financiering. Voorbeelden zijn onder andere SVB, Square 1, enzovoort.

Waarom is risicoschuld wenselijk?

Risico van een onderneming is een goed idee als u liquiditeit of steun van een institutionele belegger hebt. De kosten van durfkapitaal zijn zeer, zeer laag. Als u veel inkomsten genereert, kunt u ongelooflijk lage rentetarieven krijgen. Het is in wezen gratis geld.

Wacht, wacht, wacht, het is niet

eigenlijk gratis geld, toch? Nee, dat is het niet. Maar het is een goedkopere manier om financiering te krijgen vanuit een renteperspectief.

Zie ook: 17 Risicokapitaalblogs die u zou moeten lezen

Waarom geven banken geld aan startups, die bekend staan ​​vanwege het falen?

Banken lenen geen geld uit aan startups omdat ze er goed voor zijn of omdat de bank vertrouwen heeft in hun bedrijfsmodel. Banken lenen aan startups die toegang hebben tot de zakken van institutionele beleggers, zoals bekende VC-bedrijven.

Dus, het is niet beschikbaar voor een oude startup?

Helaas, nee. En dat is een belangrijke boodschap die we hier willen overbrengen - voordat u het proces van het proberen verkrijgen van risicoschulden binnenhaalt, begrijpt waar de banken naar op zoek zijn, zodat u uw tijd niet verspilt.

Zie ook: Wat doet een onderneming? Capital Firms Willen?

Oké, welk type startups kwalificeert zich voor venture-schuld?

Een goed moment om venture-schuld te overwegen is nadat u een seed of een ronde van VC of institutionele financiering hebt ontvangen, aangezien dit een mooie is grote vereiste voor banken. Zoals gezegd, banken willen weten dat uw startup een bekende investeerder heeft die het bedrijf steunt.

Helaas zullen veel vroege startups geen risicoschuld toekennen als u wordt gesteund door onbekende investeerders of engelinvesteerders. Zelfs als u bijvoorbeeld $ 2 miljoen bij vrienden en familie hebt opgehaald en over veel kapitaal beschikt om mee te werken, heeft u niet de betrouwbare reserve van institutionele beleggers die vervolgens de investering van de bank garandeert.

Nog een grote kwalificatie? Omzet. Het is erg moeilijk om pre-inkomsten voor risicokapitaal te genereren, en banken zullen kijken of je break-even of winstgevend bent. Banken kunnen ook kijken of ze u een door activa gedekte lening kunnen verstrekken als onderdeel van de risicoschuld. Ze kunnen dus lenen tegen uw inkomsten, een factor MRR of een factor van vorderingen. Op activa gebaseerde leningen worden beperkt door het onderpand, gemeten aan de hand van de liquidatiewaarde van debiteuren, voorraden en vaste activa, in plaats van uw vermogen om contanten te genereren.

Tenslotte zullen banken, net als traditionele beleggers, ook het team en de product om te bepalen of ze een fit zien.

Zie ook: 35 manieren om een ​​klein bedrijf te financieren

Zijn er nadelen aan risicoschuld?

Hoewel de rentetarieven vrij laag kunnen zijn, moet u wel betaal het terug. Bovendien opent u uw bedrijf tot een andere grote, externe financiële bron die niet uw traditionele VC of institutionele belegger is. Er is veel extra rapportage die de bank blij maakt. De meeste banken sturen u updates op maandelijkse basis-items zoals maandelijkse inkomstenstaten, balansen en nalevingscertificaten, jaarlijkse belastingaangiften, onderpandaudits en meer.

Spreken van onderpand, kredietverstrekkers kunnen een retentierecht hebben tegen uw vermogen- eigenlijk een recht om activa te behouden totdat je ze terugbetaalt. Dit omvat soms zelfs uw IP-middelen, hoewel dit onderhandelbaar is en deel moet uitmaken van uw beslissing over de kredietverstrekker met wie u wilt werken.

Tot slot, hoewel het bedrag kan variëren op basis van de kredietgever, moet u de wettelijke dekking afdekken. kosten verbonden aan het veiligstellen van de financiering. Dit is iets om in gedachten te houden, aangezien juridische kosten tienduizenden dollars bovenop uw schuld kunnen zijn.

Wat zijn typische voorwaarden van een geldverstrekker?

Voorwaarden kunnen variëren-Wikipedia doet een goed werk om ze te verbreken naar beneden en bespreken hoe ze verschillen van typische bankleningen:

Terugbetaling:

variërend van 12 maanden tot 48 maanden. Kan alleen rente betreffen voor een periode, gevolgd door rente plus hoofdsom, of een ballonbetaling (met opgerolde rente) aan het einde van de looptijd.

• Rentevoet: varieert op basis van de rendementscurve die de markt waar de schuld wordt aangeboden. In de VS heeft rente voor apparatuurfinanciering zo laag als prime rate plus één of twee procent. Voor debiteuren- en groeikapitaalfinanciering, prime plus drie procent.
• Warrerdekking: de kredietgever vraagt ​​om warrants boven het eigen vermogen in het bereik van vijf tot twintig procent van de waarde van de lening. Een percentage van de nominale waarde van de lening kan worden omgezet in eigen vermogen tegen de prijs per aandeel van de laatste (of gelijktijdige) venture-financieringsronde. De warrants worden gewoonlijk uitgeoefend wanneer het bedrijf wordt overgenomen of openbaar wordt gemaakt, wat een "equity kicker" -teruggave aan de kredietgever oplevert.
• Investeringsrechten: Soms kan de kredietgever ook proberen bepaalde rechten te verkrijgen om te beleggen in de volgende aandelenronde van de leningnemer tegen dezelfde voorwaarden, voorwaarden en prijsstelling aangeboden aan zijn beleggers in deze rondes.
• Convenanten: leners worden geconfronteerd met minder operationele beperkingen of convenanten met durfkapitaalschuld. Debiteurenleningen bevatten doorgaans een aantal minimale rentabiliteits- of cashflowconvenanten.
• Voor het grootste deel mogen startups geen rente hoger dan vier of vijf procent hebben. De meeste banken zullen een origination fee in rekening brengen, maar dit zou vergeleken moeten worden tussen providers - als ze je $ 25.000 proberen op te laden, is dat waarschijnlijk te hoog. Verder kunnen banken ook de voorwaarden schrijven die ze je kunnen aanrekenen ongeveer 1,5 procent op ongebruikte fondsen per jaar als u niet al het geld gebruikt. Over het algemeen is er ruimte voor onderhandeling, dus neem geen genoegen met voorwaarden waar u zich niet comfortabel bij voelt. Heeft u verder nog vragen over risicoschulden? Neem contact met ons op via Facebook of Twitter en we zullen ons best doen om uw vragen te beantwoorden.