Beoordeling Definitie en voorbeeld |

Wat het is:

In persoonlijke financiën verwijst de term rating doorgaans naar een creditscore die is uitgegeven door de Fair Isaac Corporation (een "FICO-score"). De kredietrating van een persoon geeft aan hoe kredietwaardig hij of zij is.

Bij bedrijfsfinanciering verwijst rating meestal naar een "grade" die is toegekend aan een obligatie, emittent, verzekeringsmaatschappij of een andere entiteit of een andere beveiliging om het risiconiveau aan te geven. Effectenanalisten geven vaak ratings uit over aandelen; deze ratings zijn meestal "Kopen", "Verkopen" of "In de wacht zetten."

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Obligatiebureaus zoals Moody's en Standard & Poor's (S & P) bieden beleggers een service door vastrentende waarden te waarderen effecten op basis van huidig ​​onderzoek. Het ratingsysteem geeft de waarschijnlijkheid aan dat de emittent in gebreke blijft bij rente of kapitaalbetalingen.

• Voor S & P variëren de ratings van AAA (het veiligst) tot C.
• Voor Moody's gaan de waarderingen van Aaa naar D, wat betekent dat de emittent al in gebreke is.

Alleen obligaties met een rating van BBB of beter worden beschouwd als "investment grade". BBB-obligaties worden geacht geschikt te zijn voor beleggingen door instellingen. Alles onder de triple-B-rating wordt beschouwd als rommel, of lager dan investment grade. Obligatiebeoordelingen worden periodiek herzien op basis van recente gegevens.

Staatsobligaties worden niet gewaardeerd omdat ze worden ondersteund door het 'volledige vertrouwen en kredietwaardigheid' van de regering van de Verenigde Staten. Ze worden als de veiligste van beleggingen beschouwd omdat de overheid de macht heeft om belastingen te heffen om zijn schulden te betalen.

Waarom het belangrijk is:

Ratings hebben enorme invloed op de prijs en de vraag naar bepaalde effecten, met name obligaties: Hoe lager de rating, hoe risicovoller de investering en hoe minder de investering waard is. Lage ratings leiden vaak tot minder handelsactiviteiten en dus liquiditeitsproblemen. Daarom kunnen downgrades (of geruchten van downgrades) in de credit rating van een emittent een aanzienlijke impact hebben op zijn effecten en op de markt of de industrie.

Obligaties zijn echter niet de enige effecten die worden beïnvloed door credit ratings. Gewenste aandelenkoersen kunnen sterk veranderen wanneer de rating van de emittent verandert (aangezien dit een indicator is van het vermogen van de emittent om aan preferente dividendverplichtingen te voldoen). Effecten die kunnen worden omgezet in de schuld van een bedrijf, worden ook beïnvloed door kredietratings, vooral als het converteerbare effect handelt in de buurt van of boven het punt waarop de houder het effect in schuld kan omzetten.

Lage waarderingen zijn niet altijd slecht. Ze betekenen simpelweg dat er meer risico is verbonden aan een investering en dus meer potentieel voor een hoger rendement. Veel inkomensbeleggers verhogen hun rendement actief door hun effecten te verdelen in sectoren op basis van bepaalde kenmerken zoals kredietwaardigheid, rendement, coupon, vervaldatum, enz., En vervolgens die sectoren te vinden die het best zullen presteren voor de belegger onder bepaalde marktomstandigheden..

Het groeperen van effecten op basis van rating is gebruikelijk omdat beleggers proberen beleggingen te rangschikken, aandelen te kopen die zijn gepositioneerd om de verwachte verkopen te verbeteren en te verkopen. Een uitgever hoeft echter niet echt in gebreke te blijven of geld te verliezen voor een belegger om geld te verliezen. Vergeet niet dat de eenvoudige dreiging van wanbetaling of afwijzing de prijs van de beveiliging kan verlagen. Deze dreiging kan gevoelig zijn voor ongunstige bedrijfsomstandigheden, geruchten over een verlaging van de ratings of onnauwkeurigheid van meningen van ratingbureaus.