Graaf een beetje dieper bij het kiezen van een financiële planner

Door J.R. Robinson

Lees meer over J.R. op onze site Vraag een adviseur

"Hoe kies ik een financiële planner?" Is een van de meest voorkomende vragen in online adviesforums. De standaard riposte (met name van gecertificeerde respondenten in de financiële planning) is om een ​​gecertificeerde financiële planner (CFP) te zoeken en contact op te nemen met de CFP Board of Standards (de eigenaar van het GVP-serviceteken en de primaire promotor en lobbyorganisatie voor de moniker) voor een lijst van GVB's in het gebied van ondervragers. Maar is dit echt een goed advies?

Zoals het CFP-bestuur op zijn website stelt: "De CFP®-markeringen zijn niet het equivalent van een educatieve graad, een professionele benaming of een titel. In plaats daarvan vertegenwoordigen de cijfers dat u hebt voldaan aan de normen die door het CFP-bestuur worden vereist, inclusief het invullen van de onderwijs- en examenvereisten."

Vóór 2006 was een hbo-opleiding geen vereiste voor GVB-certificering. Zelfs vandaag is er geen academische achtergrond in financiën of economie vereist om een ​​GVB te worden. Verder, in tegenstelling tot de recente "Let's Make a Plan" -campagne van de CFP Board, is er geen formeel academisch onderzoek om aan te geven dat planners die de CFP-aanduiding hebben, meer gekwalificeerd, betrouwbaar of ethisch zijn dan andere financiële professionals. Integendeel, er zijn talloze spraakmakende voorbeelden van gewetenloze adviseurs die het CFP-label hebben gebruikt om vertrouwen op te bouwen om beleggers te bedriegen.

Niets van dit alles heeft tot doel te suggereren dat houders van GVB's inherent niet-gekwalificeerd zijn om richtlijnen voor financiële planning te geven, alleen dat de benaming zelf niet automatisch garandeert dat de adviseur in kwestie de ervaring, educatieve achtergrond, professionele vaardigheden of integriteit heeft waarnaar hij of zij op zoek is in een financiële planner.

Dus waar kunnen consumenten zich wenden om objectieve, zinvolle informatie te vinden om hen te begeleiden in hun zoektocht naar een financiële planner? Het korte antwoord is SEC Formulier ADV. Alle financiële planningsbedrijven waarvan de bedrijfsmodellen investeringsbegeleiding bevatten, moeten dit formulier indienen bij de Securities and Exchange Commission. SEC Form ADV bestaat uit twee delen. Deel 1 is bedoeld om de toepasselijke regelgevende instanties en het publiek te voorzien van elementaire achtergrondinformatie over het bedrijf, inclusief de bedrijfsstructuur, het aantal werknemers, het aantal en het type klanten, beloningsmodellen, beheerd vermogen, andere zakelijke relaties en criminele / geschiedenis van regelgevende gebeurtenissen. Consumenten hebben gemakkelijk toegang tot Deel 1-indieningsinformatie voor een bepaald bedrijf via de website van de SEC Beleggingsadviseur Public Disclosure.

Formulier ADV Deel 1 leent zich niet bijzonder goed voor lezen en interpreteren door de consument, maar SEC Form ADV Part 2 is het primaire openbaarmakingsdocument dat alle geregistreerde beleggingsadviseurs (inclusief financiële planners) moeten verstrekken aan hun klanten. Vaak wordt de "klantenbrochure" bedoeld, de SEC vereist dat formulier ADV deel 2 in gewoon Engels wordt geschreven en dat gedetailleerde informatie wordt verstrekt over "de aangeboden soorten adviesdiensten, het beloningsschema van de adviseur, disciplinaire informatie, belangenconflicten en de educatieve en zakelijke achtergrond van het management en het belangrijkste adviespersoneel van het bedrijf."

Deel 2B van de klantenbrochure (de zogenaamde "Supplement Brochure") biedt gedetailleerde informatie over de individuele vertegenwoordiger (s) van het bedrijf die de consument zal begeleiden. Kortom, de klantenbrochure biedt een schat aan informatie die consumenten moeten kennen voordat ze een financiële planningsrelatie aangaan.

Formulier ADV moet elk jaar worden bijgewerkt met de SEC en een bijgewerkte versie van de klantenbrochure moet ten minste eenmaal per jaar aan alle klanten van het financiële planningsbedrijf worden bezorgd. Voor consumenten die een financiële planningsrelatie willen aangaan, zijn individuele financiële planners verplicht om de klantenbrochure (Delen 2A en 2B) aan alle potentiële klanten te verstrekken vóór of op het moment dat een overeenkomst voor diensten tot stand wordt gebracht.

Bij het selecteren van een financiële planner is het hem wettelijk niet toegestaan ​​financiële planningsdiensten aan te bieden als de persoon in kwestie geen kopie van zijn supplementenbrochure van deel 2B kan maken. Afgezien daarvan kan de brochure nuttig zijn om consumenten te helpen bepalen of de planner en zijn bedrijf geschikt zijn voor hun interesses. Consumenten klagen bijvoorbeeld vaak over het aangaan van relaties met de verwachting van het ontvangen van uitgebreide financiële planningsservices, alleen om te ontdekken dat de begeleiding die zij ontvangen, in hoge mate investeringsgericht is. Dergelijke teleurstellingen kunnen worden voorkomen door het zorgvuldig lezen van de klantenbrochure. Op dezelfde manier onthult de klantenbrochure ook de academische achtergrond, professionele ervaring, compensatiemodellen van de potentiële financieel planner en of hij eerdere klachten van klanten heeft.

Hoewel men zou denken dat het lezen van de klantenbrochure een essentieel onderdeel zou zijn van het due diligence-proces voor alle consumenten die professionele financiële planningbegeleiding zoeken, is Form ADV in de praktijk een onderbenutte bron. Gebrek aan publieke bewustwording (noch de SEC, noch de planningsgemeenschap is proactief geweest om het gebruik ervan te bevorderen) en de imposante, bureaucratisch klinkende naam van het document is waarschijnlijk de belangrijkste oorzaak van onderbezetting door de consument.De informatie in de klantenbrochure kan natuurlijk geen ethisch gedrag van de planner garanderen of een succesvolle relatie verzekeren, maar in termen van de reikwijdte en objectiviteit van de informatie die het bevat, overtreft de waarde ervan gemakkelijk de standaard CFP-mantra over hoe te kiezen een financiële planner.