Small Business Succesverhaal: Magnolia Brewing Co. verhoogt $ 150.000 met Bolstr

Sinds 1997 serveert Magnolia Brewing Co. zijn beroemde ambachtelijke bier en voedsel aan de San Franciscanen in de Haight Street-bierpub van 3500 vierkante meter.

Naarmate de jaren verstreken en het succes van het bedrijf groeide, nam ook de behoefte toe om de productie uit te breiden. Daarom besloot Magnolia om een ​​tweede locatie te openen in de stad, in de opkomende Dogpatch-buurt.

"We waren de oorspronkelijke brouwerij echt ontgroeid - we blijven daar brouwen, dus het is niet alsof we er afstand van nemen - maar we hadden meer productiecapaciteit nodig", zegt mede-oprichter van Dave, Dave McLean.

Maar de weg naar groei is zeker niet gemakkelijk geweest. Het bedrijf ging door een lange periode van toestemming en ontwerp voor de nieuwe ruimte die begon in 2011; de bouw begon in 2012 en duurde twee jaar.

Naast een lange bouwperiode was er nog een wegversperring. Het starten van een brouwerij vereist van tevoren grote hoeveelheden geld om al het materiaal te krijgen dat je nodig hebt om bier te brouwen en te serveren (en in het geval van Magnolia ook materiaal voor voedsel). Naarmate een brouwerij in omvang toeneemt, moet u zelfs meer geld naar de onderneming pompen om aan de toegenomen vraag te voldoen, bijvoorbeeld door grotere apparatuur aan te schaffen voor extra brouwcapaciteit.

"Als je een restaurant of brewpub bouwt, ligt al je kapitaalinzet op de voorgrond", zegt McLean. "En ik heb gezien dat als we groeien, elke stap in de manier van groeien meer fondsenwerving inhoudt."

Tom McCormick, uitvoerend directeur van de California Craft Brewers Association, zegt dat effectieve financiering essentieel is voor nieuwe brouwerijen.

"Er zijn twee dingen die je moet uitbreiden: een is van roestvrij staal, wat duur is, en twee, een grotere footprint, en onroerend goed is duur, of je nu koopt of leaset," zegt hij. "Het is dus een constant proces om gelijke tred te houden met groei en met de vraag, en natuurlijk is financiering de basis voor die groei."

Wat hulp betreft

Naast een nieuwe ruimte van 10.000 vierkante meter in de Dogpatch, omvat het uitbreidingsplan van Magnolia ook het bottelen van zijn eigen bier voor distributie. Magnolia is momenteel alleen in conceptvorm verkrijgbaar (in brillen en growlers) en het bier wordt gedistribueerd naar bars en restaurants in de Bay Area en in enkele steden in Colorado. Eind 2015 komen er echter flessen op de markt waarmee de best verkopende bieren van Magnolia, zoals Proving Ground IPA, Kalifornia Kolsch en Blue Bell Bitter, een breder publiek kunnen bereiken.

Mede-oprichter van Magnolia Dave McLean.

Om hen te helpen de uitbreiding tot stand te brengen, hebben McLean en Magnolia Brewing Co. zich tot Bolstr gewend, een geldschieter op de markt die consumenten, detailhandel en productiebedrijven helpt bij het aantrekken van groeikapitaal van particuliere geaccrediteerde beleggers (die met ten minste $ 1 miljoen nettowaarde of $ 200.000 inkomsten).

Bolstr werkt als volgt: eigenaren van kleine bedrijven zijn rechtstreeks van toepassing op de website. Tijdens het aanvraagproces moet het bedrijf historische belastingaangiften, een balans, een year-to-date winst-en-verliesrekening, bankafschriften voor de afgelopen 12 maanden en leningovereenkomsten over bestaande schulden verstrekken.

Vervolgens voert Bolstr een financiële analyse uit van het bedrijf om te bepalen of het wordt goedgekeurd en, zo ja, hoeveel geld het kan ophalen. Om in aanmerking te komen, moet het bedrijf minimaal één jaar aan historische inkomsten hebben, winstgevend zijn of bijna winstgevend, en moet het op zoek zijn naar financiering om te investeren in een groei-initiatief (zoals het kopen van nieuwe brouwapparatuur die de verkoop zal verhogen).

Vanaf daar is het aan eigenaren van kleine bedrijven om te beslissen of ze graag verder willen gaan met Bolstr, volgens Bolstr co-founder Larry Baker.

"Zodra een profiel op de markt is geïntroduceerd, kunnen beleggers inloggen en de mogelijkheid bekijken, op basis van deal-by-deal beslissen of ze willen investeren in de deal of niet," zegt Baker.

Wanneer een campagne live is, deelt de bedrijfseigenaar een bedrijfssamenvatting, beantwoordt hij enkele vragen over de risicofactoren van het bedrijf en verstrekt hij historische en geprojecteerde financiële gegevens.

Een unieke aflossingsstructuur

Met financiering via Bolstr geven eigenaren van kleine bedrijven geen eigen vermogen in hun bedrijven op. Het bedrijf noemt het terugbetalingsproces een "overeenkomst voor het delen van inkomsten": in ruil voor de financiering door investeerders, betaalt het kleine bedrijf investeerders terug op basis van een vast percentage van de maandelijkse inkomsten van het bedrijf, totdat het aan zijn terugbetalingsverplichting heeft voldaan.

Deze structuur verschilt van traditionele leningen, die doorgaans worden terugbetaald in vaste maandelijkse termijnen, en is meer vergelijkbaar met hoe een contant voorschot voor handelaars werkt, maar tegen lagere kosten, volgens Baker. "We zijn veel goedkoper dan vooruitbetalingen door verkopers; we hebben de terugbetalingsflexibiliteit die er op lijkt, maar de leningen zijn meer gestructureerd als een termijnlening vanuit een perspectief van kosten en duur, "zegt Baker.

Volgens McLean was de Bolstr-financiering een goede oplossing, omdat het bedrijf zich voorbereidt op uitbreiding.

Bolstr mede-oprichters Larry Baker (links) en Charlie Tribbett.

"Deze ronde moest ons echt beter positioneren om door te gaan naar onze volgende fase: de uitbreiding van het bestellen van meer brouwende schepen om de capaciteit uit te breiden, en vooral laboratoriumapparatuur die ons kan helpen de kwaliteitscontrole te waarborgen," aldus McLean. "Ik deed mijn due diligence en controleerde het hele model, en het leek aantrekkelijk."

Voor Magnolia vulde Bolstr een behoefte aan financiering buiten het typische eigen vermogen of schuld. McLean zegt dat Magnolia aandelenfinanciering in de constructiefase had gebruikt, en het was nog niet helemaal klaar om nog een aandelenronde te doen, want dat is een 'groot project en iets dat je nodig hebt om goed te timmeren'. Magnolia had ook een lening afgesloten en deed niet t wil zijn schuldenlast vergroten.

"We probeerden de schuldniveaus te beheren en ook het eigen vermogen te behouden", zegt McLean."En omdat we al een jaar eerder al een financieringspakket hadden samengesteld dat beide betrof, vulde het een aardig klein middenweg tussen die."

McLean zei dat Bolstr eigenlijk in eerste instantie contact met hem had opgenomen, omdat het bedrijf successen had geboekt met de financiering van andere brouwerijen.

"Ambachtsbieren is over het algemeen een geweldige industrie voor ons - je hebt het over een sector met vrij hoge marges, het is een kapitaalintensieve onderneming en de groeicijfers zijn ook erg aantrekkelijk," zegt Baker. "Met de overeenkomst voor het delen van inkomsten, naarmate de omzet van het bedrijf groeit, wordt de terugverdientijd korter."

Bolstr verdient zijn geld door een vermenigvuldigingsfactor toe te passen op het oorspronkelijke geleende bedrag en toe te voegen aan de terugbetaling. Een lening van $ 100.000 met een multiplier van 1,15 zou bijvoorbeeld resulteren in een terugbetaling van $ 115.000. Het geld zou worden terugbetaald op basis van een vast percentage van de maandelijkse inkomsten totdat het bedrag van $ 115.000 volledig is terugbetaald (bijvoorbeeld 2% van de maandelijkse inkomsten). De beoogde terugbetalingsduur is 12 tot 36 maanden.

"Er zit veel waarde in de flexibiliteit van die structuur, omdat de terugverdientijd van een bedrijf direct gecorreleerd is aan het kasstroomprofiel. Dus wanneer de verkoop omhoog is, betaalt het meer; wanneer de omzet daalt, betaalt het minder, "zegt Baker.

Er is ook het potentieel voor een snelle sluiting. De investeringsverhoging van Magnolia op Bolstr was een van de snelste ooit op het platform: het werd in minder dan 24 uur gedaan en binnen drie dagen gefinancierd. En hoewel de lening nog niet volledig is terugbetaald, groeit het bedrijf zeer snel, volgens Baker.

Bolstr rekent ook een aanbiedingstarief van $ 1.500 per campagne aan, en er zijn een aantal registratiekosten om te voldoen aan de Blue Sky-wetten van elke staat, die tussen de $ 500 en $ 2.000 kosten, afhankelijk van hoeveel investeerders je hebt en in welke staat je woont, Zegt Baker.

Wat als uw bedrijf faalt en beleggers niet kan terugbetalen? Baker zegt in bepaalde omstandigheden dat Bolstr een persoonlijke garantie van de eigenaren van het merendeel van de zaken (die u persoonlijk aansprakelijk stelt voor de schuld en uw credit score en activa in gevaar brengt) vereist, of een soort activabeveiliging omvat, waar Bolstr zal nemen een belang in specifieke activa van het bedrijf. Het percentage mislukkingen van Bolstr is 0% sinds de markt 18 maanden geleden werd gelanceerd, volgens Baker.

"We hebben al vier leningen volledig terugbetaald en elke afzonderlijke deal die we op het platform hebben gelanceerd, heeft zijn doel bereikt en ze hebben hun doel binnen vijf dagen bereikt, dus het was een snelle toegang tot kapitaal," hij zegt.

Magnolia's nieuwe locatie in de Dogpatch in San Francisco.

De toekomst voor Magnolia

Wat Magnolia betreft, kwam de financiering precies op het juiste moment voor het bedrijf.

"We zijn nu op een soort van vrij intens groeipad," zegt McLean. "We zullen proberen om meer geld op te halen in de toekomst in waarschijnlijk grotere hoeveelheden als we onze uitbreiding voortzetten, maar dit doet echt een goed werk voor wat het nu is."

Hoewel de lening nog niet volledig is terugbetaald, heeft het Magnolia geholpen de productie uit te breiden en de tweede locatie te lanceren, die in het eerste jaar van de operatie het bedrijf hielp om zijn projecties te verslaan.

"Flessen komen tegen het einde van het jaar, en we willen alleen maar onze voetafdruk vergroten en bier op een meer grondige manier verdelen in de Bay Area en daarbuiten, door zowel een gebotteld product als ons ontwerpproduct te gebruiken," McLean zegt.

Ga naar voor meer informatie over hoe u een bedrijf kunt starten en uitvoeren Onze site Small Business Guide . Voor gratis, persoonlijke antwoorden op vragen over het starten en financieren van uw bedrijf, bezoekt u de Klein bedrijf deel van de Ask a Advisor-pagina van Investmentmatome.

Steve Nicastro is een personeelsschrijfster voor persoonlijke financiën voor Investmentmatome . Volg hem op Twitter @StevenNicastro en verder Google+ .

Afbeeldingen via iStock, Magnolia Brewing Co. en Bolstr.