ROE (Return on Equity) Definitie & formule |

Wat het is:

Return on equity (ROE) is een maat voor winstgevendheid die berekent hoeveel dollar winst een bedrijf genereert met elke dollar aan eigen vermogen. De formule voor ROE is:

ROE = Netto-inkomen / Eigen vermogen van aandeelhouders

ROE wordt soms "rendement op nettowaarde" genoemd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ $ 10 heeft gegenereerd miljoen in netto inkomen vorig jaar. Als het eigen vermogen van bedrijf XYZ vorig jaar $ 20 miljoen bedroeg, dan kunnen we met de ROE-formule de ROE van bedrijf XYZ berekenen als:

ROE = $ 10.000.000 / $ 20.000.000 = 50%

Dit betekent dat bedrijf XYZ $ 0,50 winst genereerde voor elke $ 1 van het eigen vermogen vorig jaar, waardoor het aandeel een ROE van 50% heeft.

Waarom het erom gaat:

ROE is meer dan een maatstaf voor winst; het is een maat voor efficiëntie. Een stijgende ROE suggereert dat een bedrijf zijn vermogen om winst te genereren vergroot zonder dat hij zoveel kapitaal nodig heeft. Het geeft ook aan hoe goed het management van een bedrijf het kapitaal van de aandeelhouders inzet. Met andere woorden, hoe hoger de ROE, hoe beter. Dalende ROE is meestal een probleem.

Het is echter belangrijk om op te merken dat als de waarde van het eigen vermogen daalt, de ROE stijgt. Door afschrijvingen en inkoop van eigen aandelen kan de ROE dus kunstmatig worden verhoogd. Evenzo kan een hoge schuld de ROE kunstmatig verhogen; Immers, hoe meer schulden een bedrijf heeft, hoe lager het eigen vermogen is (als een percentage van het totale vermogen), en hoe hoger de ROE.

Sommige sectoren hebben doorgaans een hoger rendement op het eigen vermogen dan andere. Als gevolg hiervan zijn vergelijkingen van rendement op eigen vermogen over het algemeen het meest zinvol bij bedrijven binnen dezelfde bedrijfstak, en de definitie van een "hoge" of "lage" ratio moet in deze context worden gemaakt.