De opmerkelijke grafiek die u schreeuwt om goud te verkopen |

Een paar jaar geleden vertelde Wen Jiabao, de Chinese premier, The Financial Times: "Vertrouwen is het belangrijkste, belangrijker dan goud of valuta." Vertrouwen stelt zakenmensen en investeerders in staat hogere risico's te nemen als ze op zoek zijn naar een rendement op hun geld. Wanneer ze vertrouwen hebben, zal de markt een eerlijke vergoeding voor de risico's die ze aannemen ondersteunen, zijn ze eerder bereid om hun kapitaal in gevaar te brengen en kopen ze onroerend goed, obligaties en aandelen. Dit verhoogt op zijn beurt de prijzen voor die activa.

Goudprijzen werken in de tegenovergestelde richting. Wanneer het vertrouwen stijgt, neigt de prijs van goud te dalen.

Maar als beleggers en zakenmensen geloven dat de markt hen geen billijke compensatie voor risico's biedt, houden ze vast aan hun kapitaal. Gebrek aan vertrouwen in de markt drijft beleggers ertoe genoegen te nemen met een terugkeer van hun kapitaal in plaats van een rendement op hun kapitaal. En juist dat gebrek aan vertrouwen drijft beleggers ertoe goud te beschermen.

Vraag van vertrouwen

Er zijn twee enquêtes die een redelijk beeld geven van het vertrouwen van de consument. De Consumer Confidence Index (CCI) meet de mate van optimisme in de economie zoals uitgedrukt door consumenten via hun uitgaven en besparingsactiviteiten. De Conference Board voert de enquête eenmaal per maand uit en publiceert een gedetailleerd rapport over 'attitudes van de consument en koopintenties'.

De andere, vaak aangehaalde maatstaf voor consumentenvertrouwen is afkomstig van het Institute for Social Research van de University of Michigan. Net als de CCI wordt de Consumer Sentiment Index van de University of Michigan maandelijks gepubliceerd en probeert de houding van consumenten ten aanzien van hun bestedingsplannen, persoonlijke financiële situatie en het zakelijke klimaat te beoordelen. Laten we eens kijken naar de index van het Consumer Sentiment van de University of Michigan. onderstaande grafiek.

Het is eenvoudig om een ​​paar dingen te vinden in het diagram Consumentengeweld. Allereerst, zoals je zou verwachten, daalt het vertrouwen als de economie in een recessie vervalt. Geen verrassing. <> Ten tweede, en misschien niet zo voor de hand liggend, kunnen we zien dat toen de dot-com-bubble in de vroege jaren 2000 barstte, het consumentenvertrouwen niet zo ver daalde als in de recessies van 1980, 1990 en 2008. Dus, als we geloven dat de correlatie van vertrouwen met de vraag naar goud waar is, zouden we een meting van deze relatie kunnen zien.

Gold's Confidence Correlation

Door de verhouding van de goudprijs tot de prijs van de goudprijs te gebruiken. S & P 500, we kunnen de voorkeur van beleggers voor goud als waardeopslag in tijden van crisis meten tegenover hun voorkeur voor risicovolle beleggingen zoals aandelen. <> Hieronder ziet u de verhouding tussen goud en S 500 die begint in 1990 en eindigt in begin September 2010. Als we naar de bovenstaande grafiek kijken, heeft het consumentenvertrouwen een van de laagste punten bereikt tijdens de recessie van 1990. En als we dan naar de grafiek hieronder kijken, kunnen we zien dat in dezelfde periode de verhouding tussen goudprijzen en de S & P 500 raakte een hoogtepunt van twintig jaar.

Het vertrouwen steeg naar een all-ti tegen 2000, vlak voor de recessie van de dot-com. Maar hoewel het vertrouwen in de daaropvolgende recessie afnam, daalde het niet tot het niveau van 1990, maar bleef het relatief dicht bij de niveaus die gedurende een groot deel van de jaren tachtig en negentig werden waargenomen. Interessant is dat de verhouding tussen goud en de S & P 500 daalden naar een laagste punt in 20 jaar vlak voor de recessie van 2001. De verhouding bleef op een relatief laag niveau tot de consumenten de effecten van de grote recessie van 2008 begonnen te voelen.

Maar de verhouding nam toe naarmate het vertrouwen afnam en velen vreesden het ergste. Naarmate de goudprijs steeg en de S & P 500 zakte, keerde de verhouding terug naar het niveau dat begin jaren negentig werd bereikt. Beleggers waren op zoek naar de terugkeer van hun kapitaal in plaats van een rendement op hun kapitaal. De verhouding blijft in de buurt van historische niveaus zweven.

De bottom line

Wanneer angst voor een grote crisis het vertrouwen verlaagt, is het zinvol om een ​​deel van uw vermogen in goud te beleggen. Naarmate angst goud hoger drijft, kun je meegaan. Maar het omgekeerde geldt ook. Wanneer het vertrouwen het laagste punt bereikt en vervolgens begint op te duiken, is het misschien tijd om uw goudposities te verminderen.

Aangezien de prijs van goud het consumentenvertrouwen volgt, stemt u uw goudposities hierop af. Wanneer het consumentenvertrouwen piekt, is het tijd om goud te bezitten. Aangezien het consumentenvertrouwen opduikt vanaf een dieptepunt, heeft u een signaal om uw goudposities te verminderen en uw winst te nemen. Als u vertrouwen geeft als leidraad bij het beleggen in goud, geeft dit u de signalen waarmee u laag kunt kopen en hoog kunt verkopen.