REIT's: wat ze zijn en hoe ze daarin kunnen investeren

REIT - rijmt met "sweet" - staat voor vastgoedbeleggingsvertrouwen en het is vandaag een van de populairste aandelen. REIT's zijn bedrijven die onroerend goed bezitten en soms exploiteren, zoals appartementen, magazijnen, winkelcentra en hotels. Hun anders gewone zaken worden geleverd met enkele belangrijke belastingvoordelen die investeerders een zegen kunnen zijn.

De aantrekkingskracht is simpel: de meest betrouwbare REIT's hebben een trackrecord van het al decennia betalen van grote en groeiende dividenden. De National Association of Real Estate Investment Trusts merkt op dat de FTSE NAREIT All Equity REIT's Index van 1979 tot maart 2016 het beter deed dan de Russell 3000, een brede aandelenindex. De REIT-index vertoonde een rendement van 12,9% per jaar ten opzichte van de 11,6% van Russell. Dat leidt tot stijgende aandelenkoersen. Bovendien zijn REIT's doorgaans minder volatiel dan traditionele aandelen, deels vanwege hun grotere dividenden.

U kunt REIT's kopen via een brokerage-account, net zoals u elke normale aandelen zou doen.

»Interesse om te investeren in REIT's? Vind de beste makelaar voor u

Waarom investeren in REIT's?

Het congres creëerde onroerendgoedbeleggingsfondsen in 1960 als een manier voor individuele beleggers om aandelenbelangen te bezitten in grootschalige onroerendgoedbedrijven, net zoals ze aandelen in andere bedrijven konden bezitten. Deze stap maakte het voor beleggers gemakkelijk om een ​​gediversifieerde vastgoedportefeuille te kopen en te verhandelen.

De wetgeving creëerde ook andere voordelen voor REIT's en hun investeerders. Het Congres besloot dat REIT's op bedrijfsniveau geen belasting hoefden te betalen zolang ze zich aan een paar voorwaarden hielden. Ze moeten ten minste 75% van hun vermogen in onroerend goed houden en ten minste 75% van hun bruto-inkomen moet komen uit huren en onroerend goed-gerelateerde inkomsten, samen met een paar kleinere bepalingen.

In ruil voor dit belastingvoordeel moeten REIT's 90% van hun belastbaar inkomen aan beleggers uitbetalen - een vereiste waaraan reguliere bedrijven niet moeten voldoen. Dit betekent dat REIT's consequent een aantal van de hoogste dividendrendementen op de aandelenmarkt bieden, waardoor ze een favoriet zijn bij beleggers die op zoek zijn naar een gestage stroom van rendement. Hoewel REIT's geen belastingen betalen, moeten hun beleggers toch uitkeren voor dividenden die zij ontvangen, tenzij deze worden geïnd op een fiscaal voordelige rekening. (Dat is een reden waarom REIT's een goede aanvulling kunnen zijn voor IRA's.)

Deze juridische verandering creëerde ook een voorsprong voor REIT's, waardoor ze goedkoper vastgoed konden financieren dan niet-REIT-bedrijven dat kunnen. Dus na verloop van tijd kunnen REIT's groter worden en nog grotere dividenden uitkeren.

Waar op letten?

Het belangrijkste nadeel aan REIT's komt als een rechtstreeks effect van die juridische voordelen. Omdat REIT's een groot deel van hun cashflow aan beleggers uitbetalen, behouden ze niet veel geld voor het financieren van hun eigen groei. In plaats daarvan moeten ze geld inzamelen door nieuwe aandelen en obligaties uit te geven om te groeien. Maar beleggers zijn niet altijd bereid om ze te kopen, zoals tijdens een financiële crisis of recessie. REIT's kunnen dus misschien niet in staat zijn om onroerend goed precies te kopen wanneer ze dat willen - maar wanneer beleggers bereid zijn nieuwe aandelen en obligaties te kopen, kan de REIT opnieuw groeien.

Een ander gevolg van hun wettelijke status is dat REIT's veel schulden hebben. Ze zijn meestal een van de bedrijven met de grootste schuldenlast in de markt. Beleggers zijn zich echter wel op hun gemak met deze situatie, omdat de typisch contractuele cashflows van REIT's - huurcontracten en dergelijke zorgen dat er geld binnenkomt - hun uitbetalingen gemakkelijk kunnen ondersteunen en ervoor zorgen dat dividenden nog steeds worden uitgekeerd.

Wat zijn de soorten REIT's?

REIT's kunnen worden onderverdeeld in twee brede typen: REIT's in het eigen vermogen en REIT's voor hypotheken. Aandelen REIT's zijn het meer traditionele type en ze werken als een verhuurder. Ze bezitten het onderliggende onroerend goed, zorgen voor onderhoud en herinvesteren in het pand en verzamelen huurcontroles - alle managementtaken die u met het bezit van een woning associeert.

Daarentegen zijn hypotheek-REIT's niet de eigenaar van de onderliggende waarde. In plaats daarvan bezitten ze schuldbewijzen die worden ondersteund door het onroerend goed. Wanneer een gezin bijvoorbeeld een hypotheek op een huis afsluit, kan dit type REIT die hypotheek van de kredietgever kopen en de maandelijkse betalingen in de tijd verzamelen. Ondertussen is iemand anders - de familie, in dit voorbeeld - eigenaar en exploitant van het onroerend goed.

Hypotheek REIT's zijn doorgaans beduidend risicovoller dan hun eigen neven en nichten in het eigen vermogen, en zij zijn geneigd om hogere dividenden uit te keren. Laat dat hogere dividend u echter niet misleiden door te denken dat ze veiliger zijn dan aandelen-REIT's.

REIT's kunnen in bijna elk soort onroerend goed beleggen. De enorme breedte van potentiële investeringen is immens: niet alleen woningen en appartementen, maar kantoren, ziekenhuizen, hotels, winkelcentra, magazijnen, datacenters en nog veel meer. Toch heeft een REIT de neiging zich te concentreren op een of twee sectoren. Deze focus helpt beleggers het bedrijf te evalueren en het een meer accurate aandelenkoers toe te kennen.

REIT's, zowel openbaar als privé

Ongeacht welk type het is, een REIT kan drie verschillende juridische classificaties hebben:

• Het kan openbaar worden verhandeld op de aandelenmarkt
• Het kan een openbare niet-geruilde REIT zijn
• Het kan een privébedrijf zijn

Openbaar verhandelde REIT's hebben doorgaans betere bestuursnormen en zijn transparanter. Ze bieden ook de meest liquide aandelen, wat betekent dat beleggers de aandelen gemakkelijk kunnen kopen en verkopen. Om deze redenen kopen en verkopen veel beleggers alleen openbaar verhandelde REIT's.

Publieke niet-verhandelde en particuliere REIT's bieden doorgaans minder intervallen om hun aandelen te verhandelen, kunnen meer kosten voor de handel en kunnen minimale investeringsbedragen hebben. Bovendien hebben private REIT's minder openbaarmakingsvereisten, waardoor hun prestaties mogelijk moeilijker te evalueren zijn. Deze beperkingen maken deze klassen minder aantrekkelijk voor veel beleggers.

Hoe te beginnen met beleggen in REIT's

Aan de slag gaan is net zo eenvoudig als het openen van een brokerage-account, dat meestal slechts een paar minuten duurt. Dan kunt u REIT's kopen en verkopen, net als elke andere aandelen. Omdat REIT's zulke grote dividenden betalen, kan het slim zijn om ze binnen een individuele pensioenrekening te houden, zodat u geen belasting hoeft te betalen over de verdeling.

Als u geen individuele REIT-aandelen wilt verhandelen, kan het heel zinvol zijn om de hele vastgoedsector te kopen als onderdeel van een exchange-traded fund of beleggingsfonds. U krijgt onmiddellijke diversificatie en een lager risico. Veel makelaars bieden deze fondsen, en je kunt beginnen zonder veel te weten over REIT's terwijl je nog steeds hun sappige dividenden kunt verzamelen.

Meer van Investmentmatome

• Hoe (anders) beleggen in onroerend goed
• Onze site kiest voor de beste IRA-providers
• Ga aan de slag met beleggen in beleggingsfondsen