Brokerage Study: beleggers gooien jaarlijks meer dan $ 1,8 miljard weg

Een nieuwe Investmentmatome-studie onderzocht de handelspatronen van online beleggers en vond dat ze te veel betalen met meer dan $ 1,8 miljard per jaar.

Investmentmatome onderzoek belangrijkste bevindingen:

• Ten minste 17 miljoen investeerders die te veel betalen voor online brokerage
• Slechts 12% van de provisie wordt gebruikt voor handelsuitvoering bij topmakelaars
• Meer dan $ 1,8 miljard per jaar verspild aan ongebruikte premium services

Wanneer u commissiebetalingen betaalt voor online aandelenhandel, waar gaat dat geld naartoe? Krijg je een betere uitvoering door $ 9,99 te betalen aan TD Ameritrade dan door $ 1 te betalen aan Interactive Brokers? Hoeveel beter? Genoeg om het verschil in prijs te rechtvaardigen?

De drie grootste online brokerages (Schwab, TD Ameritrade en E-trade) hebben meer dan 17 miljoen actieve brokerage-accounts, die doorgaans $ 7,99 tot $ 9,99 per transactie in rekening brengen. Toch zijn er tientallen goedkopere makelaars die handelsuitvoeringen van vergelijkbare kwaliteit leveren, waarvan vele ook goedkope alternatieven bieden voor onderzoeks- en handelsplatforms. Dezelfde diensten aangeboden door de grote drie kunnen worden verkregen voor een klein deel van de prijs, waardoor de gemiddelde gebruiker $ 110 per jaar bespaart, of een totaal van meer dan $ 1,8 miljard aan aggregaat.

Waar gaan handelscommissies heen?

Onze sitestudie analyseerde de officiële financiële overzichten van de drie grootste online brokers en vond dat de extra kosten om met een "naam merk" brokerage te gaan, gingen betalen voor reclame en overheadkosten, niet voor diensten van hogere kwaliteit. De drie grote brokers besteedden slechts 12% van hun uitgaven aan handelsuitvoering, de rest ging naar reclame (11%), werknemers (40%), fysieke infrastructuur (13%) en juridische en andere indirecte bedrijfskosten (24%). Daarentegen besteedden deep discount brokers Interactive Brokers en Speed ​​Trader gemiddeld 59% aan handelsuitvoering, 7% aan reclame en algemene kosten, 27% aan personeelskosten en 7% aan fysieke kosten. Juridische en andere indirecte uitgaven waren te verwaarlozen.

Wat krijg je voor de meerprijs?

Investmentmatome sprak met consumenten die de grote drie makelaardijen gebruikten en ontdekte dat hoewel ze wisten dat ze minder konden betalen voor transacties bij een grote discountmakelaar, ze voelden dat ze iets extra's kregen door meer te betalen. De meest geciteerde voordelen waren uitstekende handelsuitvoering, toegang tot onderzoeks- en handelsinstrumenten en de gemoedsrust die hoort bij het investeren in een betrouwbaar merk. Maar rechtvaardigen deze voordelen de extra kosten eigenlijk? Investmentmatome besloot om de aantallen achter deze claims te onderzoeken.

Uitvoering

E-trade voert transacties uit in een gemiddelde van 0,26 seconden en Schwab in 0,10 seconden. Interactieve brokers worden uitgevoerd met een gemiddelde snelheid van 0,90 seconden. Dus als u $ 9,99 betaalt voor E-trade in plaats van $ 1 voor Interactive Brokers, betaalt u 10x de commissie om 0,64 seconden te scheren van uw transactie-uitvoering. Wellicht is dit logisch voor de zeldzame statistische arbitragehandelaar met hoge frequentie, maar de meerderheid van de 17 miljoen klanten van de grote drie makelaars zal nooit worden beïnvloed door het verschil. Hoewel de aanmeldingen van deze bedrijven niet aangeven welk deel van hun klanten hoogfrequente handelaren zijn voor wie fracties van een tweede kwestie deel uitmaken, geven ze wel aan dat de gemiddelde klant minder dan twee transacties per maand uitvoert. Het is daarom zeer waarschijnlijk dat een fractie van een seconde verschil in uitvoeringstijd niet zinvol is voor de overgrote meerderheid van klanten.

Toegang tot Research & Trading Software

De drie grote brokers bieden hun klanten allemaal een gestroomlijnde ervaring met toegang tot onderzoeksrapporten en analytische software. Zou dit de extra kosten kunnen rechtvaardigen? Nogmaals, de cijfers ondubbelzinnig zeggen nee. Er zijn meer dan een dozijn brokerage-accounts die onderzoeksrapporten, real-time gegevens en analysesoftware aanbieden voor minder dan de kosten van de grote drie. Scottrade omvat bijvoorbeeld deze diensten gratis en berekent slechts $ 7 per transactie, minder dan alle grote drie. Barron's geeft Scottrade fantastische beoordelingen voor de mogelijkheden voor het in kaart brengen en uitvoeren ervan. Merrill Lynch's Edge-account biedt op dezelfde manier deze services voor slechts $ 6,95 per transactie. Deep-discountmakelaar Lightspeed en anderen bieden u vergelijkbare toegang voor $ 1 per transactie. De kwaliteit? "Geweldig", aldus Barron.

Reputatie en vertrouwen

Toen de onderzoekers gewone beleggers confronteerden met het feit dat ze te veel betaalden voor basisdiensten, haalden de investeerders bijna universeel de reputatie van hun makelaardij als hun rechtvaardiging aan. Ze voelden zich eenvoudigweg niet op hun investeringen in vertrouwen bij een bedrijf waarvan ze nog nooit hadden gehoord en waren bereid meer te betalen voor een grote drie makelaardij. Het is moeilijk om een ​​dollarwaarde te geven aan het gevoel van veiligheid dat brokers van merknamen bieden, dus kan worden gesteld dat gemoedsrust de kosten waard is. Niettemin is deze rechtvaardiging grotendeels irrationeel. Interactive Brokers, die $ 1 of minder per transactie in rekening brengt, bestaat al sinds 1977 (vijf jaar vóór e-handel), heeft bijna 200.000 klantrekeningen en werd vorig jaar meer betaald in handelscommissies dan e-handel. Het idee dat dit bedrijf meer kans maakt om te onderduiken met zijn beleggingsportefeuille wordt niet door de feiten gerechtvaardigd.

Verdere bescherming van investeerders zijn de vele overheids- en pseudo-overheidsinstanties die belast zijn met het toezicht op de makelaarssector.FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) is een niet-gouvernementele organisatie die beursvennootschappen zelfreguleert. De SIPC (Securities Investor Protection Corporation) beschermt beleggers tegen faillissement van beursvennootschappen. Beleggers die handelen met organisaties die lid zijn van deze alom gerespecteerde instellingen, kunnen erop rekenen dat hun bemiddeling zorgvuldig is doorgelicht.

The Perfect Brokerage Account

De feiten geven aan dat, voor de overgrote meerderheid van de beleggers, de kosten van een populaire brokerage-rekening van het "merk" van een merk niet kunnen worden gerechtvaardigd door de geleverde diensten, maar betekent dit dat een deep discount-makelaar voor iedereen geschikt is? Niet noodzakelijk. Sommige beleggers verhandelen niet-aandelenproducten, die alleen verkrijgbaar zijn bij een beperkte subset van online makelaars. Anderen vereisen mobiele app-toegang zodat ze kunnen ruilen op hun smartphone. Sommige beleggers handelen op marge en willen de laagste leenrente, anderen willen ETF's vrij van provisie. De lijst gaat maar door en het wordt al snel duidelijk dat er geen eenmalige perfecte brokerage-account is voor iedereen.

Investmentmatome heeft dit probleem aangepakt door een bemiddelingskostenvergelijkingstool te maken die de kosten en kenmerken van meer dan 70 verschillende online brokerage-accounts analyseert die beschikbaar zijn voor beleggers in de VS. Beleggers kunnen hun handelsgewoonten en gewenste accountfuncties invoeren en de tool zal een prijs teruggeven. gerangschikte lijst van elke online broker die de gevraagde services levert. Onze sitetool is de eerste om rekening te houden met promoties en andere complexiteiten, die de totale kosten per maand van de belegger beïnvloeden. Deze op maat gemaakte resultaten zijn gratis en volledig onbevooroordeeld.

Voorkeuren die het hulpprogramma kan bevatten:

• Handelsvolume
• Ruil frequentie
• Account Minimums
• Activaklassen (aandelen, obligaties, opties, futures, valuta en meer)
• Onderzoeksmiddelen (onderzoeksrapporten, realtime gegevens, analysesoftware)
• Makelaarshulp
• 24/7 ondersteuning
• Fysieke locaties
• Mobiele toegang
• Wire Transfers
• Papieren overzichten
• Check-writing
• Debetkaarten
• …en nog veel meer

Extra makelaarsmateriaal:

1. Tool: zoek de goedkoopste makelaar voor uw unieke handelsbehoeften
2. Analyse: beste makelaars voor analytische handelaren
3. Analyse: beste makelaars voor hoogwaardige service en onderzoek
4. Analyse: minst dure online-makelaars voor basishandel

Over Investmentmatome Financial Markets

Het Financial Markets-team van Investmentmatome streeft ernaar investeerders mondig te maken door transparante toegang te bieden tot informatie over financiële markten en de economie. Van tools die complexe problemen vereenvoudigen tot diepgaande onderzoeken met innovatieve analyse, Investmentmatome Financial Markets staat voor iedereen die onbevooroordeelde informatie zoekt.

• Zie ook: Geïnteresseerd om te leren hoe te beleggen, of klaar om aan de slag te gaan? Bekijk de keuzes van Investmentmatome voor onze favoriete online brokerage-accounts voor zowel nieuwe als ervaren beleggers.