Vanguard vereenvoudigt beleggingsfondsen

Vanguard знакомство с ETF

Vanguard heeft vorige week aangekondigd dat het verschillende van zijn beleggingsfondsen samenvoegde om het fondsaanbod te vereenvoudigen. Volgens Josh Charlson van Morningstar kan dit in feite een beweging zijn om de relatief slechte prestaties van sommige van deze fondsen in de afgelopen 10 jaar te verdoezelen. Het aanbod van Vanguard Growth Equity, dat behoort tot het laagste kwintiel van de grote groeicategorie, wordt bijvoorbeeld samengevoegd met het Vanguard US Growth-fonds, een fonds met betere prestaties en meer dan acht keer AUM van Vanguard Growth Equity.

Vanguard is ook in beweging om verschillende van haar Managed Payout Funds te combineren: het Distribution Focus Fund, het Growth and Distribution Fund en het Growth and Distribution Fund. Hoewel deze fondsen niet noodzakelijkerwijs slecht hebben gepresteerd, zijn AUM's relatief klein gebleven (allemaal minder dan $ 1 miljard). Het samengevoegde fonds krijgt de nieuwe naam Vanguard Managed Payout, heeft een AUM van ~ 1,4 miljard en een lagere streefwaarde voor distributie, waarvan Vanguard denkt dat het een meer haalbaar doel voor de lange termijn is dat bij de meeste gepensioneerden past bij een redelijk aantal opnames. Dit zal teleurstellend zijn voor beleggers die eerder in het Distribution Focus Fund zaten (een uitbetalingspercentage van 7%), maar geeft het fonds een betere kans om zijn doelstellingen daadwerkelijk te bereiken. Een ander probleem voor Managed Payout-fondsen is dat hoewel het samenvoegen van fondsen het voor beleggers gemakkelijker kan maken om een Managed Payout-fonds te selecteren, het begrip van het beleggingsvehikel zelf niet eenvoudiger is geworden. De uitbetalingsformule is niet gemakkelijk te begrijpen en de resulterende variabele uitbetalingspercentages hebben mogelijk een discrepantie gecreëerd tussen de perceptie van beleggers dat het vermelde uitbetalingspercentage verwijst naar een stabiel inkomenspercentage.

Meer lezen van Investmentmatome: