Definitie & voorbeeld van marktafstandhouderovereenkomst

Wat het is:

A overeenkomst <0, voor marktconformiteit beperkt de mogelijkheid van insiders om hun holdings te verkopen na een eerste openbare aanbieding (IPO). Hoe het werkt (Voorbeeld):

Wanneer een bedrijf nieuwe aandelen uitgeeft, contracteert het een makelaarskantoor om als onderschrijver te dienen. De underwriter gaat ermee akkoord om de nieuwe aandelen tegen een vergoeding te vermarkten en te verkopen. In een overeenkomst

voor de markt stemt de uitgevende instelling ermee in haar insider-houders (bijvoorbeeld de CEO en de leden van de raad van bestuur) te verbieden hun aandelen te verkopen voor een bepaalde periode vanaf de datum van de IPO. Deze periode duurt van 90 dagen tot een jaar, waarna de insiders van het bedrijf hun holdings kunnen verkopen. Stel bijvoorbeeld dat Company ABC een IPO uitvoert op 1 januari 2011. Bedrijf ABC heeft een 180-daagse markt standoff overeenkomst met zijn underwriter. Dit betekent dat insiders moeten wachten om hun aandelen te verkopen tot de deadline van 30 juni 2011 is verstreken. Waarom het belangrijk is:

Een makelaarskantoor gaat uit van een hoog risico bij het afsluiten van een IPO. Wijzigingen in de prijs van nieuwe aandelen kunnen een aanzienlijk effect hebben op de omzet. Een koersdaling in de tijd kort na een beursintroductie kan beleggers ervan weerhouden de nieuwe aandelen te kopen en leiden tot daaruit voortvloeiende verliezen voor de verzekeraar. Een marktconforme overeenkomst verlaagt dit risico door een substantiële prijsdaling als gevolg van een abrupte verkoop van aandelen door insiders te voorkomen.