Inkomstenvermenigvuldigingsdefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

De inkomstenvermenigvuldiger , ook wel de koers-winstverhouding genoemd (P / E), is een waarderingsmethode die wordt gebruikt om de huidige aandelenkoers van een bedrijf te vergelijken met de winst per aandeel.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De marktwaarde per aandeel is de huidige handelsprijs voor één aandeel in een bedrijf, een relatief eenvoudige definitie. Het is echter mogelijk dat de winst per aandeel (EPS) voor de meeste beleggers niet zo intuïtief is. De meer traditionele en veel gebruikte versie van de EPS-berekening is afkomstig van de vorige vier kwartalen van de koers-winstverhouding, een achterlopende winstvermenigvuldiger of een achterliggende winst per aandeel. Een andere variatie van de EPS kan worden berekend met behulp van een forward earnings multiplier, waarbij de winst wordt geschat voor de komende vier kwartalen. Beide partijen hebben hun voordelen, met de achterlopende winstmultiplierbenadering met gebruik van werkelijke gegevens en de forward earnings multiplier die mogelijke uitkomsten voor de aandelen voorspelt. Berekend als het volgende:

Winstvermenigvuldiger = Marktwaarde per aandeel / Winst per aandeel (EPS)

We gaan verder vanuit de basis, laten we een voorbeeldberekening uitvoeren met bedrijf XYZ dat momenteel op $ 100 wordt verhandeld en een winst per deel (EPS) van $ 5. Met behulp van de eerder genoemde formule kunt u berekenen dat de inkomstenvermenigvuldiger van XYZ 100/5 = 20 is.

Waarom het ertoe doet:

De inkomstenmultiplier is een krachtige maar beperkte tool. Voor beleggers maakt het een snelle momentopname van de financiën van het bedrijf mogelijk zonder vast te lopen in de details van een boekhoudverslag.

Laten we ons vorige voorbeeld van XYZ gebruiken en het vergelijken met een ander bedrijf, ABC. Bedrijf XYZ heeft een winstmultiplier van 20, terwijl bedrijf ABC een winstmultiplier van 10 heeft. Bedrijf XYZ heeft de hoogste winstvermenigvuldiger van beide; dit zou ertoe leiden dat de meeste beleggers van XYZ een hogere winst verwachten in de toekomst dan van ABC (dat een lagere winstvermenigvuldigingsverhouding heeft).

Zoals eerder opgemerkt, is de winstmultiplier beperkt. Het schildert niet het volledige beeld voor de potentiële investeerder; het is eerder een aanvullende tool in uw financiële toolbox. Wees op uw hoede voor voorwaartse EPS-maatregelen (onthoud, EPS is een essentieel aspect van de berekening van de winstmultiplier), omdat het om voorspellingen gaat en het slechts schattingen zijn van de verwachte inkomsten. Verder kunnen multipliers voor achterlopende inkomsten u alleen vertellen wat er in de vorige perioden met een bedrijf is gebeurd.