Standaarddefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

A standaard is een overtreding van een belofte om schulden te betalen in overeengekomen bedragen op overeengekomen tijdstippen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ een kredietlimiet heeft voor $ 10 miljoen van Bank ABC en dat $ 5 miljoen van die regel uitstekend is. Bedrijf XYZ moet elke maand een maandelijkse betaling van $ 25.000 aan de uitstaande schuld doen.

Bedrijf XYZ ondervindt problemen met de lancering van zijn nieuwe product en heeft te maken met een terugroepactie van vier van zijn andere producten. De omzet daalde met 75% en de cashflow verdween, waardoor het moeilijk werd om de schuldbetalingen te doen. Een paar maanden lang maakt bedrijf XYZ te laat betalingen en stopt het na zes maanden met het uitvoeren van betalingen. Bank ABC verklaart bedrijf XYZ in gebreke en eist onmiddellijke terugbetaling van de uitstaande hoofdsom van $ 5 miljoen.

Het is natuurlijk erg moeilijk voor bedrijf XYZ om hiermee om te gaan en Bank ABC begint het proces van beslaglegging op het onderpand dat de schuld heeft veiliggesteld. Zonder deze activa (laten we zeggen dat ze een machine zijn) kan Bedrijf XYZ de productie niet voortzetten en sluit het zijn deuren.

Over het algemeen zijn er zes gebeurtenissen betrokken bij een standaard (in dit voorbeeld gaan we ervan uit dat de lener een hypotheek heeft verkregen) voor een huis van de geldschieter).

1. De lener ondertekent een contract dat instemt met het terugbetalen van de geldschieter gedurende een bepaalde periode, gewoonlijk in vooraf bepaalde termijnen.
2. De lener mist een of meer betalingen.
3. De geldgever stuurt de lener één of meerdere meldingen van achterstalligheid.
4. De bruikleennemer en de geldschieter proberen het terugbetalingsschema aan te passen, zodat de lener eerder een deel van de betalingen doet totdat hij of zij weer recht op stapel staat. (Dit proces wordt speciale tolerantie of hypotheekwijziging genoemd.)
5. De lener mist nog steeds betalingen.
6. De kredietgever stuurt de lener een ingebrekestelling en start de executieprocedure.

Waarom dit belangrijk is:

Defaults zijn serieuze zaken, en ze zijn veel ernstiger dan gewoon achterstallig zijn in een betaling (hoewel dit een kredietverstrekker ertoe kan brengen de standaard te declareren). Uitsluiting vindt plaats wanneer een geldschieter beslag legt op een onderpand van een kredietnemer en deze verkoopt wanneer de lener de geldgever niet heeft terugbetaald. De term wordt meestal geassocieerd met onroerend goed. Defaults beschadigen op lange termijn het kredietrapport van een persoon en kunnen het vermogen van een bedrijf om in de toekomst kapitaal aan te trekken belemmeren. Het is belangrijk op te merken dat afschermingswetten per staat verschillen en dat ze de volgorde of duur van deze stappen beïnvloeden. Het is ook belangrijk om op te merken dat de federale wetten voor het incasseren van eerlijke incasso-instrumenten van invloed zijn op de executieprocedure door de methoden vast te stellen die kredietverstrekkers kunnen gebruiken om dubieuze schulden te verwerken.

Het standaardrisico is de kans dat een obligatie-emittent de vereiste couponbetalingen niet doet of hoofdsom terugbetaling aan obligatiehouders. Veel dingen kunnen het risico van wanbetaling door een emittent beïnvloeden en in verschillende mate. Voorbeelden zijn slechte of dalende kasstromen uit operaties (die vaak nodig zijn om de rente en hoofdbetalingen te doen), stijgende rentetarieven (als de obligaties obligaties met variabele rentevoet zijn, stijgende rentetarieven verhogen de vereiste rentebetalingen) of wijzigingen in de aard van de markt die een negatieve invloed zou kunnen hebben op de emittent (zoals een verandering in technologie, een toename van concurrenten of veranderingen in de regelgeving). Het standaardrisico verbonden aan buitenlandse obligaties omvat ook de sociaal-politieke situatie van het thuisland en de stabiliteit en regulatorische activiteit van zijn regering.