Definitie van schuldfinanciering & voorbeeld |

Wat is het:

Schuldfinanciering is het gebruik van leningen om dingen te betalen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Het basisidee achter acquisitietegelfinanciering is bijvoorbeeld dat de overnemende partij het doel aanschaft met een lening die gedekt is door de eigen activa van het doelwit. Om schuldfinanciering te verkrijgen, moet de overnemende partij daarom eerst controleren of de activa van het doel voldoende onderpand zijn voor de lening die nodig is om het doel te kopen. De acquirer moet ook financiële prognoses van de gecombineerde entiteiten maken en bestuderen om ervoor te zorgen dat deze voldoende cash genereren om de hoofdsom en rentebetalingen te doen. In sommige gevallen kan het handhaven van een optimale kasstroom een ​​echte uitdaging zijn als het managementteam van het doelwit na de overname vertrekt.

Het nastreven van schuldfinanciering neemt gewoonlijk toe wanneer de rentevoeten laag zijn - wat de kosten van lenen vermindert en investeerders aanmoedigt om hoog te zoeken -terugkerende kansen - en / of wanneer de economie of een bepaalde sector slechter presteert (wat de bedrijfswaarden naar beneden haalt). Een toename kan echter ook wijzen op meer vraag naar goederen of een positief economisch vooruitzicht.

Waarom het ertoe doet:

Schuldfinanciering biedt bedrijven de mogelijkheid om te investeren zonder veel van hun eigen kapitaal te hoeven vast te leggen, maar het nog grotere doel is om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Net als bij persoonlijke financiën kan teveel schuld een zeer, zeer slechte zaak zijn, maar een beetje kan een lange weg gaan. Voor de meeste beleggers is het dus meestal niet verstandig om niet te beleggen in bedrijven met schulden; het is de kunst om bedrijven te vinden die hun schulden goed beheren. 'S Werelds meest populaire belegger, Warren Buffett, kijkt heel goed naar de schuldenlast van een bedrijf voordat hij investeert, en veel van zijn aandelenbezit hadden relatief lage schulden toen hij investeerde. Hij geeft de voorkeur aan bedrijven die toekomstige groei stimuleren door middel van eigen vermogen. Buffett heeft niet gewankeld in zijn focus op leverage. Zoals hij in zijn brief aan de aandeelhouders in 1987 zei: "Goede zakelijke of investeringsbeslissingen zullen uiteindelijk zeer bevredigende economische resultaten opleveren, zonder steun van hefboomwerking."

Dit hoge risico verbonden aan schuldfinanciering is de reden waarom aandelenkoersen gewoonlijk dalen wanneer een bedrijf kondigt nieuws aan over een acquisitie of een andere deal met veel schulden. Dit kan echter een koopmogelijkheid zijn als beleggers denken dat het bedrijf in staat zal zijn om de schuld af te lossen, wat de waarde van de aandelen verhoogt. Merk op dat financiering buiten de balans een boekhoudmethode is waarbij bedrijven bepaalde activa of passiva opnemen op een manier die voorkomt dat die posten op de balans verschijnen.