6 Years In, Credit Card Act versterkt het begrip van consumenten

De Credit CARD Act is in 2009 in werking getreden met de bedoeling om consumenten transparant te maken over hoe hun creditcards werken, en tegelijkertijd te beperken hoe kaartuitgevers hun tarieven kunnen verhogen, kosten in rekening kunnen brengen en deadlines kunnen vaststellen. Nu, met de zesde verjaardag van de act deze maand, tonen sommige studies aan dat consumenten hun facturen - en vergoedingen - gemakkelijker te begrijpen vinden. Maar in de kern zijn uw goede kredietgewoonten de regels die de wet het meest effectief maken.

Heeft de wet consumenten geholpen?

Sommige tekens wijzen op ja. Uit een onderzoek van de act door onderzoekers van de universiteit van New York, de universiteit van Chicago en het Amerikaanse ministerie van Financiën bleek dat de vergoedingen (meestal overbeperking, renteherziening en betalingsachterstand) sinds de overgang zijn verlaagd "met een geannualiseerde 1,6% van het gemiddelde dagelijkse balansen, met een daling van meer dan 5,3% "voor mensen met lagere FICO-scores (minder dan 660). Dat heeft Amerikaanse consumenten ongeveer $ 11,9 miljard per jaar bespaard, zeggen de onderzoekers.

Het consumentenvertrouwen is ook gestegen. Uit een onderzoek van het Consumer Financial Protection Bureau uit 2011 bleek dat kaarthouders denken dat verklaringen nu gemakkelijker te lezen en te begrijpen zijn. In dezelfde enquête gaf 30% van de deelnemers die minder dan $ 25.000 per jaar verdienden aan dat ze nu meer betalen dan het minimumbedrag van hun saldo. Dit soort informatie-gedreven actie was een belangrijk doel van de wet.

Een gerelateerde herziening van de wet door het CFPB merkt op dat de totale kosten in verband met creditcards nu aanzienlijk worden gewogen in de richting van front-end fees (rente en jaarlijkse vergoedingen) in plaats van back-end fees (boetetarieven en APR-renteherziening). De meesten zijn het erover eens dat deze verschuiving de transparantie verhoogt, terwijl de werkelijke kosten verbonden aan creditcards duidelijker worden.

Critici van de Credit CARD Act beweren echter dat consumenten weliswaar duidelijk geld hebben bespaard op vergoedingen die direct door de wet worden beïnvloed, maar dat de creditcardindustrie dit op andere gebieden goed heeft gemaakt. Dezelfde NYU-studie vond ook een kleine stijging van de inkomsten op basis van vergoedingen tegen het einde van 2011, toen het onderzoek concludeerde, met name in de rekeningen van mensen met kredietscores onder 660.

" MEER: Wat de Credit Card Act voor consumenten betekent

Leven vóór de Credit CARD Act

Vóór de handeling hadden emittenten veel meer vrijheid over hoe en wanneer zij de rentetarieven op het saldo van een kaarthouder zouden kunnen verhogen. Met de huidige handeling dicteren richtlijnen nu de specifieke omstandigheden waaronder uitgevende instellingen de rentetarieven kunnen verhogen, zoals een kaarthouder die twee opeenvolgende factuurbetalingen heeft gemist of het einde van een promotieperiode. Als een uitgever de APR van een kaarthouder opvraagt, moet hij doorgaans bovendien 45 dagen van tevoren op de hoogte stellen. (Uitzonderingen zijn onder meer het einde van promotie-APR-perioden en de premiekoers.)

De Credit CARD Act heeft ook een handvol informatieve vereisten gestandaardiseerd op maandelijkse creditcardafschriften. Kaarthouders krijgen nu informatie te zien over hoe lang het hen zal kosten hun rekening af te betalen door het doen van minimale betalingen, welk betalingsniveau nodig is om binnen drie jaar een saldo af te betalen en het bedrag van de rente die in de hele rekening is berekend. levensduur van de kaart. Dit deel van de wet gaat hand in hand met componenten die uitgevende instellingen verplichten redelijke maandelijkse betalingstermijnen vast te stellen, kaarthouders een duidelijk idee te geven wanneer hun betaling verschuldigd is en voldoende tijd te bieden om het in te dienen.

Bovendien kregen mensen die last hadden van terugkerende kosten van rekening-courantkredieten enige steun van de wet, die zegt dat kaarthouders er expliciet voor moeten kiezen om uitgaven over de limiet toe te staan. Voor degenen die dat wel doen, merkt de wet op dat boetes "redelijk en proportioneel" moeten zijn aan de overtreding. Soortgelijke grenzen bestaan ​​ook bij betalingsachterstanden (de meeste emittenten interpreteren dit als $ 25 voor de eerste late betaling en daarna $ 35 per overtreding).

Uiteindelijk is het aan jou

Veel delen van de Credit CARD Act vereisen nog steeds meer tijd en meer gegevensverzameling om de totale doeltreffendheid te beoordelen. Als u uw rekeningen op tijd betaalt en op verantwoorde wijze met krediet omgaat, helpt de Credit CARD Act u op zijn minst om sommige van de emittentenvallen te vermijden als dit wettelijk is toegestaan. Maar het kan je niet beschermen als je slechte kredietgewoonten hebt. Kijk goed hoe je schuld verstandig gebruikt om de daad voor je te laten werken.

Kevin Cash is een personeelsschrijfster voor creditcards en consumentenkrediet voor Investmentmatome . Volg hem maar Google+ .

Afbeelding via iStock.