Een beginnershandleiding voor investeringen met een hoog inkomen |

De jaren 70 waren een erg moeilijke tijd voor aandeleninvesteerders, maar een geweldige tijd voor degenen die kochten obligaties. Veel obligaties hebben dubbelcijferige uitbetalingen aangeboden, waardoor de eigenaars lange inkomsten hebben gegenereerd.

De rentetarieven zijn sindsdien gestaag gedaald en het wordt onmogelijk om zinvolle inkomsten te genereren uit staatsobligaties of andere vastrentende beleggingen. zoals cd's. En dat is waarschijnlijk niet snel aan het veranderen. De inflatie blijft rustig en de Federal Reserve maakt zich veel meer zorgen over de economische groei dan over een stijging van de prijzen. Het kan een jaar zijn - of langer - voordat de Fed nadenkt over het verhogen van de rente. En zelfs dan kunnen de tarieven nog steeds te laag zijn om te helpen bij het creëren van indrukwekkende uitbetalingen van uw op overheid gerichte vastrentende beleggingen.

Maar dat betekent alleen dat u uw spel moet veranderen. In plaats van te focussen op traditionele vastrentende beleggingen zoals obligaties, T-bills en CD's, kijk je naar de aandelenmarkt voor hulp.

Natuurlijk is de meest voor de hand liggende vorm van inkomsteninvesteringen afkomstig van dividendaandelen. Een groot aantal hoogwaardige bedrijven zoals Kraft (NYSE: KFT) en Verizon (NYSE: VZ) bieden een dividendrendement van 4% tot 6%. Als dat niet genoeg is voor een uitbetaling voor u, bekijk dan Master Limited Partnerships (MLP's). Dit zijn speciaal gestructureerde bedrijven die elk kwartaal 90% of meer van hun winst moeten uitkeren om in aanmerking te komen voor speciale belastingvoordelen. De meeste MLP's richten zich op de olie- en gasdistributiesector, die bekend staat om zijn stabiele en voorspelbare kasstromen. MLP's zoals Kinder Morgan (NYSE: KMP) kunnen opbrengsten opleveren in het bereik van 6% tot 7%.

Real Estate Investment Trusts (REIT's) kunnen ook een indrukwekkend rendement bieden, maar op het moment van vandaag heeft de stervende vastgoedmarkt hun kasstromen gedempt. Deze entiteiten moeten ook bijna al hun cashflow uitschrijven, maar omdat hun inkomstenstromen van jaar tot jaar fluctueren, bieden ze soms bijzonder hoge rendementen om het risico te rechtvaardigen. In een ideale wereld zou je deze REIT's willen kopen als ze uit de gunst zijn. Als ze in een slecht jaar 4% of 5% opleveren, kan die uitbetaling verdubbelen wanneer de tijden beter worden. Voorbeelden van REIT high-yielders zijn Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Mijn collega Carla Pasternak is een grote fan van Canadese REIT's, waarover ze schreef in Where You Can Find 11,5% Yields.]

Totale waardering: het hele pakket

Zelfs als ze op zoek zijn naar inkomsten, willen veel beleggers ook zie hun investeringen stijgen in waarde. Een uitkering van 5% dividend is leuk, maar als de investering ook met 10% in waarde stijgt, ziet u een totale waardering van 15%. En dat is een prima resultaat in elke soort markt. Maar als algemene vuistregel geldt dat hoe hoger de geprojecteerde inkomstenstroom, hoe minder waardering u waarschijnlijk zult zien. Die MLP's die eerder werden vermeld, hebben na het doen van uitbetalingen heel weinig geld over, dus het bedrijf blijft over het algemeen jaar na jaar in dezelfde financiële positie.

In feite is een zeer hoog dividendrendement (dat is het dividend dat over twaalf maanden wordt uitgekeerd) door de aandelenkoers) zou u moeten pauzeren. Terug in de economische crisis van 2008 zag de krantenuitgever Gannett (NYSE: GCI) zijn dividendrendement stijgen tot 18%. Beleggers wisten dat dit onrealistisch was en dat er iets moest worden gegeven. Ofwel de aandelen van het bedrijf waren op weg naar een val, anders zou Gannett zijn dividend fors moeten verlagen. En ja hoor, Gannett heeft vervolgens zijn dividend verlaagd van $ 1,60 in 2008 naar $ 0,16 in 2009.

Hoe weet u of een dividend in de problemen zit? Bekijk de uitbetalingsratio, het bedrag dat is gereserveerd voor dividenden, gedeeld door de cashflow. Een bedrijf met een cashflow van $ 1 miljard kan het zich gemakkelijk veroorloven om $ 400 miljoen aan dividenden uit te betalen (40% uitbetalingsratio). Maar als de cashflow tijdens een recessie zakt naar $ 200 miljoen, kunt u erop rekenen dat het dividend binnenkort wordt verlaagd of zelfs wordt geëlimineerd. Dat is het probleem met dividenden. In tegenstelling tot obligaties en cd's, bent u er nooit zeker van dat de uitbetalingen blijven komen. Dat is de reden waarom sommige beleggers vasthouden aan bedrijven die een geschiedenis hebben waarin ze hun dividenden in goede of slechte tijden onderhouden of versterken. Procter & Gamble (NYSE: PG) heeft het dividend het afgelopen decennium ongeveer 10% per jaar verhoogd.

Investeerders kunnen ook sappige uitbetalingen ontvangen van preferente aandelen die fungeren als een hybride aandelen en obligaties. Eigenaren van deze preferente aandelen komen eerst in aanmerking voor dividenduitkeringen, voorafgaand aan eigenaars van de gewone aandelen. Dus wanneer een bedrijf zwaardere tijden bereikt, hoeven deze eigenaren van preferente aandelen niet zoveel te vrezen. (Soms kan een bedrijf ervoor kiezen om dividendbetalingen uit te geven aan preferente aandelen, maar zal het meestal gemiste betalingen moeten inhalen voordat het een uitbetaling voor gewone houders van gewone aandelen hervat.)

Grote nutsbedrijven en banken zijn het best bekend om hun voorkeur aandelen problemen. De gewone aandelen JP Morgan (NYSE: JPM) levert minder dan 1% op. Hoewel die uitbetaling in de komende jaren kan stijgen, is het niet waarschijnlijk dat deze overeenkomt met de preferente aandelen van het bedrijf (NYSE: JPM-PJ) , wat 6,9% oplevert.

Als u naar inkomsten streeft, kunt u veel beter doen dan Uncle Sam. Focus op het inkomensgedeelte van publieke aandelen. Gewone oude dividenden, MLP's, REIT's en voorkeuren bieden allemaal een weg naar een hoger inkomen.

[InvestingAnswers Feature: Klik hier om te leren hoe u Cash Flows kunt aanboren met Master Limited Partnerships.]