Ben je slecht met geld? De reden kan in uw genen zijn

Een groeiend aantal onderzoeken suggereert dat het 'gezond verstand' van onze zintuigen vaak … nou ja, onzin is.

Daarom geven rechtshandige mensen er de voorkeur aan rechtop te staan ​​bij McDonald's, zelfs als lijnen aan de linkerkant minder mensen hebben. Of mensen onderschatten het gewicht van een man aanzienlijk als ze weten dat hij eerder danser is dan vrachtwagenchauffeur. Of waarom u een andere persoon eerder als "genereus en zorgzamer" beoordeelt als u een warme kop koffie vasthoudt wanneer u ze ontmoet. Het is raar.

En als het om geld gaat, is het een probleem.

Gedragsfinanciering laat zien hoe eigenschappen die hard in onze biologie zijn ingebed of gecodeerd in de software van ons onderbewustzijn ervoor zorgen dat we met ons geld struikelen. Ons 'vecht- of vlucht'-instinct heeft ons mogelijk geholpen om uit grotten te komen, maar het is een aanslag op Wall Street.

Er is niets dat je kunt doen om deze valse noties te vermijden, zeggen onderzoekers. Ze zijn ingebakken in ons, en moeten een nuttige functie vervullen of ze zouden in de eerste plaats niet geëvolueerd zijn. Maar als het om geld gaat, is de sleutel om "een reeks mechanismen te creëren om jezelf onder controle te houden", zoals Meir Statman, een gedragseconoom, me ooit vertelde.

Deze vooroordelen kunnen verkeerd zijn, maar het goede nieuws is dat ze voorspelbaar verkeerd zijn. Hier zijn er een paar om te bekijken:

We zijn erg slechte verliezers

Mensen voelen meer pijn bij het verliezen van iets dan vreugde over een vergelijkbare win-verliezende $ 1.000 beïnvloedt ons meer dan het verdienen van $ 1.000. Onderzoekers noemen dit 'verliesaversie'.

Deze harde bedrading was logisch toen onze vroegste voorouders probeerden te overleven op de Serengeti. Maar in de moderne wereld - bijvoorbeeld wanneer u uw portefeuille beheert - kan verliesaversie leiden tot de verkoop van een zinkende voorraad wanneer het betere spel voor de lange termijn moet worden behouden.

Dit komt om te spelen op de meest basale manier waarop de gemiddelde persoon deelneemt aan de aandelenmarkt: uw 401 (k) -bijdragen. Krijgt u een volledige bijdrage voor uzelf en uw werkgever? Zo nee, waarom niet? Het is gratis geld van uw werkgever, vrijgesteld van belasting en u betaalt gewoon door. Het probleem is het voelt alsof we geld verliezen van onze take-home-beloning.

Eén oplossing: haal het uit onze handen met automatische deelname. Zoals gedragseconomen Cass Sunstein en Richard Thaler opmerken, plannen 401 (k) waar deelnemers moeten opt-in een deelname van 68% hebben na 36 maanden werk; automatische inschrijvingsplannen, waarbij deelnemers moeten afmelden, hebben een deelname van 98%.

We zijn allemaal boven het gemiddelde

We zien ons leven in het Lake Wobegon van garnaal Keillor: "Waar alle vrouwen sterk zijn, zien alle mannen er goed uit, en alle kinderen zijn bovengemiddeld."

Overmoed verhoogt regelmatig onze perceptie van onszelf en onze beslissingen, zeggen onderzoekers. Uit onderzoeken blijkt steeds dat heteroseksuele mannen het aantal seksuele partners overschatten dat ze hebben gehad, terwijl vrouwen onderschatten - wat mathematisch niet echt waar kan zijn, en misschien meer spreekt over culturele verwachtingen (mannen zijn bijvoorbeeld promiscue, vrouwen niet) de feiten.

Maar deze tendens kan gevaarlijk zijn op financiële markten, zoals handelaars ontdekten tijdens de financiële crisis van 2008. "Overmoed is de grootste oorzaak van fouten voor leidinggevenden … er is een perceptie dat ze de zwakken doden, en als ze enig gebrek aan vertrouwen tonen, kunnen ze worden vernietigd," Joseph Hallinan, winnaar van de Pulitzer Prize-prijs en auteur van "Why We Make Mistakes, "Vertelde me in een interview in 2010.

De meeste Wall Street-handelaars en bedrijfsleiders moeten een les nemen van de koning van allemaal: Warren Buffett. "Als je zijn jaarlijkse brieven leest, geeft hij toe dat hij in zeer eenvoudige bewoordingen een aantal grote fouten maakte. Dat is verbazingwekkend verfrissend in de bedrijfswereld, "zei Hallinan. Een dosis nederigheid kan een eind maken aan het wegwerken van overtollig zelfvertrouwen.

De kudde prepareren

We zien niet zoveel als we denken. Wilt u checken? Doe de test in deze video. Volg de instructies heel voorzichtig:

Als je de grote onthulling bij het eerste kijken hebt gemist, zoals ik deed, dan komt dat omdat we in een andere richting zijn gegaan. Dat is een truc die zo oud is als de misleiding van een goochelaar, maar onbewuste priming kost ons consequent geld. Elke verkoper die zijn zout waard is, weet dit: wanneer je binnenloopt om een ​​auto te kopen, heb je de neiging om uiteindelijk een auto te kopen die duurder is dan je gepland had. U bent "klaargestoomd" om meer contant geld te betalen.

We dragen bepaalde neigingen, zoals 'hoeden' - letterlijk, na de menigte. Dat heeft misschien ooit mensen geholpen om aan een gevaarlijke roofdier te ontsnappen (dat moet wel sommige reden waarom iedereen wegrent), maar in de financiële wereld van vandaag doet het ons de markt misleiden: wanneer verkopen we laag en kopen we hoog. In plaats daarvan is onze neiging om het omgekeerde te doen. Dat blijkt uit de jaarlijkse Dalbar-enquête waarin de prestaties van beleggers worden vergeleken met de prestaties van de markt. De afgelopen twee decennia is de S & P 500 gemiddeld met 8,2% per jaar geretourneerd; toch waren de gemiddelde beleggingsrendementen minder dan de helft.

Nobelprijswinnaar Daniel Kahneman, die met Amos Tversky pionierde op het gebied van gedragseconomie, schrijft in zijn boek "Thinking, Fast and Slow" dat we op twee niveaus werken: System 1 is intuïtief en onbewust, System 2 is opzettelijk en beredeneerd. Systeem 1 regeert de roost, "hoewel System 2 zichzelf gelooft te zijn waar de actie is", schrijft Kahneman.

Wanneer Systeem 2 sterk is, vangen we slippen als volgt: "Hoeveel van elk dier heeft Mozes in de Ark?" (Antwoord: Geen, omdat Noach de kapitein van dat schip was.) Maar onze kennis van bijbelverhalen zal de vraag automatisch corrigeren in onze hoofden.) We missen dingen als deze, groot en klein, de hele tijd.

Wat moeten we eraan doen? Zoals deze boekbespreking in New York Times suggereert: "Voor degenen die alleen maar geïnteresseerd zijn in de afhaalmaaltijd van Kahneman op de Malcolm Gladwell-vraag, is dit het volgende: Als je 10.000 uur training hebt gehad in een voorspelbaar, snel feedbackomgevingsschaak, brandbestrijding, anesthesiologie - dan knipperen. Denk in alle andere gevallen."

Lees meer over Investmentmatome:

Real-world toepassingen van gedragsfinanciering

Behavioral Finance en Impact Investment zorgen voor goede kameraden?

Investmentmatome Book Club: 'The Rational Animal: hoe Evolutie maakte ons slimmer dan we denken'

Illustratie door Brian Yee.