Backing Away-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Back-uppen treedt op wanneer een market maker een bieding of vraagprijs niet honoreert voor een minimale hoeveelheid van een bepaalde beveiliging.

Hoe het werkt (voorbeeld):

John Doe wil 1.000 aandelen van bedrijf XYZ kopen. De marketmaker voor de aandelen is Bank ABC, en om 9:47 uur op dinsdag adverteert het dat het bod op de aandelen van Company XYZ $ 25,27 is; de vraag is $ 26,00. John Doe plaatst zijn bestelling om de aandelen te kopen, maar ineens wijkt Bank ABC af van de prijs en zegt dat het bod nu $ 25,95 is.

De Securities and Exchange Commission, de Financial Industry Regulation Authority (FINRA) en andere toezichthoudende instanties hebben "ferme quote-regels" die marktmakers verplichten om de orders uit te voeren die worden aangeboden op de weergegeven prijsnotering en tot de weergegeven omvang.

Een marktmaker hoeft zich echter niet altijd aan de vaste-quote-regel te houden. Als het een koerswijziging naar de centrale verzendt voordat er een bestelling wordt gepresenteerd, is deze bijvoorbeeld niet verplicht om de transactie uit te voeren met de vorige quote. Als de marketmaker bezig is met het uitvoeren van een transactie en de prijs wijzigt voordat deze zich bewust is van (of redelijkerwijs op de hoogte moet zijn van) een andere order, hoeft deze de volgende order niet te vervullen tegen de "oude" prijs.

Dit kan lastig zijn, omdat marketmakers orders uit meerdere bronnen verwerken. Maar zodra een marktmaker merkt dat hij een bestelling heeft ontvangen, moet hij de bestelling uitvoeren op het aanhalingsteken tot de weergegeven grootte. Als u een transactie annuleert binnen de minimale periode van drie minuten dat de bestelling in behandeling is, wordt het recht van de besteller om een ​​afwijzende klacht te eisen, tenietgedaan.

Waarom het belangrijk is:

Back-ups maken is in feite een aas-en-schakelaar tactiek in die zin dat de market maker zijn beursgenoteerde prijs niet respecteert, waarbij hij zegt bereid te zijn om aandelen te kopen of verkopen (meestal ten minste 100 aandelen). Regelgevers beschouwen het als een ernstige (maar veel voorkomende) overtreding, omdat het van cruciaal belang is dat beleggers effecten tegen de door hen geadverteerde prijzen kunnen kopen en verkopen, is van cruciaal belang voor het handhaven van een eerlijk en efficiënt handelssysteem dat integriteit heeft. Regelgevende instanties onderzoeken daarom het terugwinnen van klachten, hoewel klagers een klein venster hebben om een ​​klacht in te dienen bij de marketmaker - ongeveer vijf minuten na het moment van de vermeende overtreding. De National Association of Securities Dealers (NASD) kan schenders tot $ 100.000 opschorten, blokkeren en / of boeten.