Analyst Expectedation Definition & Example |

What it is:

Een analistenverwachting is typisch een voorspelling van de kwartaal- of jaarwinst per bedrijf van een bedrijf per deel.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Effectenanalisten hebben de taak om winstverwachtingen te maken voor de bedrijven die ze dekken. Dit omvat het analyseren en nauwkeurig voorspellen van de prestaties van deze bedrijven. Ze doen dit vaak door alle informatie over een bedrijf te lezen en te praten met het management, het bedrijf te bezoeken, het product te bestuderen en de branche te volgen. Voor elk bedrijf maken ze gedetailleerde wiskundige modellen die de feiten en het oordeel van de analist weergeven over wat er vervolgens zal gebeuren. Deze vormen verwachtingen. De analist verspreidt deze winstverwachtingen aan zijn of haar klanten, die deze informatie kunnen gebruiken om effecten te kopen of verkopen. Veel bedrijven en websites publiceren ook de winstverwachtingen voor een bepaalde beveiliging.

Veel analisten kunnen dezelfde beveiliging volgen, en dit is de reden waarom veel mensen het gemiddelde of de mediaan van deze verwachtingen vaak als belangrijker beschouwen dan de verwachting van een analist. Dus als de consensusschatting is dat bedrijf XYZ volgend kwartaal $ 0,50 winst per aandeel zal rapporteren, maar het bedrijf meldt $ 0,45, heeft bedrijf XYZ "schattingen gemist". Als bedrijf XYZ meer rapporteert dan de consensus, heeft bedrijf XYZ "ramingen" of "de straat verslaan" verslagen. In beide gevallen, als het bedrijf aanzienlijk overtreft of een consensus mist, wordt dit vaak een winstverrassing genoemd. Ontbrekende of kloppende getallen kunnen een veelbetekenend teken zijn voor het bedrijf, maar het kan ook betekenen dat de analist het gewoon verkeerd heeft gelezen.

In veel (maar niet alle) gevallen kunnen bedrijven analisten helpen hun verwachtingen te verfijnen. Ze bieden dit niet aan alleen omdat ze aardige jongens zijn; ze willen zien wat de analist denkt en hem vertellen waar hij misschien niet in de rij is. Dit komt het bedrijf ten goede, dat weet wat er met zijn aandelen zal gebeuren als het niet aan de verwachtingen voldoet, en daarom moet het bedrijf de analist corrigeren als een schatting te hoog lijkt. Evenzo is het vaak in het voordeel van het bedrijf om de analist zover te krijgen zijn uitbetalingen zoveel mogelijk te verlagen, zodat het bedrijf het kan verslaan en de aandelenkoers kan verbeteren. In sommige gevallen kan het bedrijf de analist aanmoedigen om zijn verwachtingen te verhogen, zodat het bekendheid kan geven aan het feit dat een analist het bedrijf nog beter acht, wat op zijn beurt beleggers kan aansporen de voorraad te willen en de prijs opdrijven.

Waarom het belangrijk is:

Veel mensen nemen investeringsbeslissingen op basis van inkomsten, en daarom zijn verwachtingen over die inkomsten belangrijk, niet alleen omdat ze een indicatie geven van wat financiële experts denken dat er vervolgens zou kunnen gebeuren voor een bedrijf, maar ze zetten de toon voor de de handel van effecten op korte termijn (merk op dat langetermijnbeleggers minder gevoelig zijn voor deze eb en vloed). Een aandelenkoers daalt vaak als het bedrijf mist, en vaak stijgt als het bedrijf de verwachtingen overtreft. Veel beleggers weten dus dat de mate van afwijking van verwachtingen belangrijk is. Dit kan frustrerend zijn voor bedrijven die sterke groei en goede producten produceren, maar toch een daling van de aandelenkoers lijden als ze niet voldoen aan de verwachtingen van Wall Street.