3 Lessen uit de grootste zilveren buste in de geschiedenis |

De armere neef van goud bereikte deze week 31 jaar hoogtepunten, met prijzen die ten noorden van $ 37 per stuk bereikten ons op de termijnmarkt. Deze opmerkelijke aanloop herinnerde me aan een verhaal dat vaak verteld wordt door old-school grondstoffenprofessionals op Wall Street, en de drie lessen die volgens mij de beleggers van vandaag moeten leren.

Het jaar was 1971 en de inflatie nam toe. In het verleden waren beleggers al lang geïnteresseerd in gouden munten en edelmetaal als een voorraad rijkdom en bescherming tegen inflatie. Er was deze keer een klein probleempje: de Verenigde Staten hadden afstand gedaan van de gouden standaard en het was illegaal om goud te bezitten.

werk: tussen 1973 en 1979 waren de prijzen gegaan van $ 1,95 naar $ 5 - een winst van meer dan 156%.

De broers dachten dat als ze genoeg zilver zouden kopen, ze de markt zouden kunnen blokkeren en die stijging van 156% lijken te maken verandering. In 1979 waren ze bijna geslaagd. Dat jaar stegen de prijzen tot meer dan $ 50 per gram, en de Hunt-broers hadden het gerucht dat ze ongeveer een derde van de zilvervoorraad in de wereld in opslag hadden.

Maar het verhaal houdt daar niet op.

Met prijzen dus hoog, mensen begonnen al het zilver te verkopen dat ze maar konden bemachtigen. De prijzen kelderden 50% in vier dagen. En de Hunt-broers hadden zichzelf zover overwogen dat ze, toen margestortingen binnenkwamen, de tas achterhielden. Later veranderde de Commodity Futures Trading Commission de regels met betrekking tot margehandel en beschuldigde de Hunt-broers van het manipuleren van de zilvermarkt.. Rechtszaken volgden, en de Hunt-broers werden gedwongen om miljoenen boetes, achterstallige belastingen en rente als gevolg te betalen. Alles bij elkaar genomen schatten de broeders meer dan $ 1 miljard in het streven.

Ik breng dit verhaal niet ter vermaak, maar voor een belangrijke les - drie om precies te zijn. En ik denk dat het met name van belang is met betrekking tot de recente runs van goud en zilver.

* Les # 1: Hefboomwerking kan je breken.

Het is spijtig, maar 30 jaar later lijkt het er veel op Wall Street nog steeds niet op berekend dit uit. Bij gebruik door ervaren beleggers kan een klein hefboomeffect rendementen opleveren. Word gewoon niet te hebzuchtig.

[Klik hier om de InvestingAnswers-functie te lezen over het gebruik van hefboom en schuld om uw investeringsstrategie te juichen.]

* Les # 2: Uncle Sam kan de regels wijzigen.

Investeerders: plan dienovereenkomstig.

* Les # 3: Weet wanneer te verkopen. Klinkt eenvoudig - maar het is gemakkelijker gezegd dan gedaan. Als je op een positie zit en niet weet of er meer voordeel is, is het geen schande om een ​​mooie winst te boeken en verder te gaan.

[Klik hier om de InvestingAnswers-functie te lezen, 7 rode vlaggen die zeggen dat het tijd is om Verkoop.]

Als het gaat om edelmetalen, zijn deze lessen nog belangrijker. De goud- en zilvermarkten zijn notoir vluchtig en kunnen een dubbeltje opdraaien. Een marktrally is vaak gewoon het gevolg van beleggers die andere investeerders volgen. Desondanks denken experts nog steeds dat zilver meer ruimte zou kunnen hebben om te rennen. En in plaats van het kopen van een exchange-traded fund (ETF) zoals de

Gold SPDR ETF (NYSE: GLD)

of de

iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV), wilt u misschien overweeg Silver Wheaton (NYSE: SLW) , een zilverstromingsbedrijf dat zilveren productie van mijnwerkers van tegenpartijen verwerft. Dit betekent dat het bedrijf vrijwel geen overheadkosten heeft (het kost erg weinig als u alleen de zilverproductie van een mijnbedrijf koopt). Dit geeft u het voordeel van onbewerkt zilver zonder opslag- of verzekeringskosten. Het bedrijf rommelt niet met futures-contracten en gebruikt ook geen leverage. Als u denkt dat zilver meer positieve kanten heeft, is dit een goede optie.