Zult u in staat zijn met pensioen te gaan? Wil je?

Welke klanten heeft u liever niet?

Door Martin Weil

Lees meer over Martin op Ask a Advisor van Investmentmatome

"Simpel gezegd, op de lange termijn is het misschien niet realistisch om dertig jaar pensioen te financieren met veertig jaar werk." -Axel Merk

Voorafgaand aan de 20^th eeuw, "pensionering" betekende over het algemeen die periode van het leven toen je fysiek niet meer in staat was om de taken van een baan als landbouw- of productiemedewerker uit te voeren. Opgesplitst door de ontberingen van dit zware fysieke werk, keerde een 'gepensioneerde' terug naar huis om tot de dood door de familie te worden gesteund. De mediane levensverwachting voor een Amerikaans man was slechts 46 jaar in 1900.

In de afgelopen 100 jaar of zo zijn de verwachte levensverwachtingen in de natie dramatisch toegenomen, als gevolg van aanzienlijke vooruitgang op het gebied van levensstandaard en volksgezondheid. De gemiddelde Amerikaanse baby geboren in 2010 zal leven naar 78. Het 60-jarige Amerikaanse mannetje van vandaag heeft een gemiddelde levensverwachting van 85, de gemiddelde Amerikaanse vrouw 88. Voor degenen die illusies koesteren over hun eigen potentiële levensduur, beveel ik deze korte quiz bij Living aan tot 100 [1], voor een realiteitscheck. De uitdaging in dit alles - wat te doen met al die extra jaren? En hoe te betalen voor hen?

Toen ik in de jaren negentig met dit bedrijf begon, was de conventionele wijsheid van mening dat de meesten van ons met pensioen zouden gaan op onze 65-jarige leeftijd^th verjaardagen. Net als voorgaande generaties, zouden we ons inpakken, naar zonnigere klimaten verhuizen en onze dagen verdrijven in het gelukkige nastreven van diverse vrijetijdsactiviteiten. Natuurlijk is mijn babyboomersgeneratie er altijd in geslaagd om de populaire verwachting te verrassen. Lang voordat de financiële crisis van 2008 een gigantische steeksleutel in de pensioenplannen van de meerderheid van de Amerikanen gooide, was het traditionele model al aan het afbreken.

Voor degenen die vandaag met pensioen gaan, moet die visie van 1950 op een comfortabel pensioen, gesteund door de sociale zekerheid en een royaal bedrijfspensioen, ondraaglijk oubollig lijken. Sociale zekerheid, nooit bedoeld als meer dan een noodoplossing tegen armoede, zal uiteindelijk moeten worden aangepast, met een latere startdatum voor uitkeringen als een voor de hand liggende oplossing. Het traditionele werkgeverspensioen is bijna uitgestorven in de particuliere sector en is in gevaar in de publieke sector. De enige belangrijke toevoeging aan het pensioneringsecosysteem sinds de jaren zestig, Medicare, is op echte financiële bedreiging op langere termijn. Is het een wonder dat 'pensioneringsangst' een van de leidende onderwerpen is op de financiële pagina's van kranten en websites?

Er is een reactie van de markt in aantocht, aangezien steeds meer Amerikanen in hun vroege tot midden jaren 60, al dan niet gewillig, hun pensioen uitstellen en langer doorwerken dan ze misschien gepland hadden. Het snelst groeiende leeftijdssegment van de beroepsbevolking vandaag, met een procentuele deelname, is de 65-en-over demografie. Op individueel niveau is dit misschien geen welkom nieuws. Velen worden gedwongen door financiële noodzaak om te blijven werken in banen die ze het liefst verlaten. Sommigen zijn niet in staat om de banen te vinden die ze nodig hebben en riskeren dat ze in hun latere jaren over onvoldoende middelen zullen beschikken.

Maar voor sommigen vertegenwoordigt deze veranderende norm iets positiever. In gesprekken met klanten van de afgelopen jaren is duidelijk geworden dat nogal wat mensen het idee van pensioen met angst benaderden. Ze hebben zich geen 30 jaar lang … of kunnen dit niet voorstellen … wat nog precies? Velen identificeren zich met hun loopbaan, een toestand die juist het idee van pensionering een bedreiging maakt, meer dan een kans. Op bijna 65 jaar ben ik van mening dat ik nog steeds volledig ben samengesteld, vitaal en enthousiast om een carrière te blijven nastreven die enorm veel voldoening heeft gegeven. Vele anderen in de zestig en ouder zullen een tweede of zelfs derde loopbaan of andere professionele uitdaging vinden voordat ze op latere leeftijd 'settelen' voor meer traditionele ontspannen bezigheden [2].

Als Amerikanen ondergaan we een echte paradigmaverschuiving [3] bij pensionering. Deze transformatie heeft diepgaande demografische, maar ook economische, implicaties die het beleggingslandschap in de komende jaren zullen veranderen. De uitdaging voor financiële planners is om onze klanten te helpen hun weg te vinden in dit veranderende landschap en om wegen te bewandelen die zowel aan hun persoonlijke als aan hun financiële behoeften voldoen.