Waterfall Payment Definition & Example |

What it is:

A watervalbetaling is een terugbetalingssysteem waarbij senior geldschieters hoofdsom en rente ontvangen betalingen van een lener als eerste, en ondergeschikte kredietverstrekkers ontvangen hoofdsom- en rentebetalingen na.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Stel u voor dat de cash die een bedrijf genereert als een waterval die van senior kredietverstrekkers naar ondergeschikte geldschieters stroomt.

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat Big Company $ 100 miljoen heeft geleend van Lender A en Lender B. Lender A is "senior" en Lender B is "ondergeschikt". Als Big Company watervalmetingen moet doen, moet Lender A al zijn verplichtingen worden betaald voordat Lender B iets krijgt.

Stel dat Big Company Lender A $ 5 miljoen aan rente en $ 10 miljoen aan hoofdsom moet betalen, en Big Company moet tevens Lender B $ 7 miljoen aan rente en $ 9 miljoen aan hoofdsom per jaar betalen.

Ervan uitgaande dat Big Company in staat is om minstens $ 31 miljoen in contanten te genereren waarmee het zijn geldschieters betaalt, is er geen probleem. Maar als Big Company slechts $ 25 miljoen één jaar verdient, moet het Lender A alle $ 15 miljoen aan rente en hoofdsom betalen, waardoor er slechts $ 10 miljoen overblijft voor Lender B. Omdat Lender B verder de waterval afloopt, loopt zijn lening meer risico om niet te krijgen volledig betaald. Het 'water', d.w.z. het geld, wordt omgeleid naar geldverstrekker A totdat de verplichtingen van Big Company worden nagekomen.

Waarom het van belang is:

betalingen voor watervallen zijn gebruikelijk voor leners met verschillende tranches van schulden. Het beschermt geldschieters die zich hoger in de schuldenstructuur bevinden.

Het watervalconcept kan ook worden gebruikt in de wereld van personal finance. Het idee is dat iemand eerst de duurste schuld moet terugbetalen.

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat John drie creditcards heeft: kaart A, kaart B en kaart C. De rentetarieven op de kaarten zijn 20%, 12% en 10%, respectievelijk. John wil de creditcardschuld kwijt en daarom besluit hij eerst de hoogste rentekaarten te betalen. De minimale maandelijkse betalingen op de kaarten zijn respectievelijk $ 150, $ 100 en $ 75. John maakt watervalbetalingen. Ten eerste betaalt hij elke maand het minimum op elke kaart ($ 325 totaal) en stuurt vervolgens kaart A een extra $ 800. Wanneer kaart A eindelijk zijn vruchten begint af te werpen, snijdt hij deze in en past vervolgens de extra $ 800 per maand toe, plus de maandelijkse betaling van $ 150 die hij naar kaart A (in totaal $ 950) naar kaart B stuurde. Wanneer kaart B wordt afbetaald, John past de $ 800 extra betalingen toe plus de minimale betaling van $ 250 die hij heeft gebruikt om naar kaarten A en B (in totaal $ 1.050) te sturen naar kaart C totdat deze is afbetaald.