Hoe futures werken en hoe u kunt beginnen met handelen

Een futures-contract is een overeenkomst om een ​​actief op een toekomstige datum tegen een overeengekomen prijs te kopen of verkopen. Al die grappige goederen die je ooit in de bioscoop hebt gezien - sinaasappelsap, olie, varkensbuiken! - zijn futures-contracten.

Futures-contracten zijn gestandaardiseerde overeenkomsten die doorgaans op een beurs worden verhandeld. Eén partij bij het contract gaat ermee akkoord om een ​​bepaalde hoeveelheid effecten of een grondstof te kopen en deze op een bepaalde datum in ontvangst te nemen. De andere partij gaat ermee akkoord deze te verstrekken.

De termijnmarkt kan worden gebruikt door vele soorten financiële spelers, waaronder beleggers en speculanten, maar ook bedrijven die de fysieke levering van de grondstof daadwerkelijk willen afnemen of leveren.

Hoe futures-contracten werken

Een luchtvaartmaatschappij kan de prijzen van vliegtuigbrandstof willen vergrendelen om een ​​onverwachte stijging te voorkomen. Dus koopt het een termijncontract dat overeenkomt met het kopen van 1 miljoen gallons brandstof, dat in de toekomst 90 dagen geleverd zal worden, tegen een prijs van $ 3 per gallon.

Iemand anders, misschien een brandstofverdeler, wil ervoor zorgen dat er een stabiele markt voor brandstof is. Het wil beschermen tegen een onverwachte daling van de brandstofprijzen, dus het zal een futures-contract aangaan. Het stemt ermee in om die 1 miljoen liter brandstof te verkopen, af te leveren in 90 dagen, voor een prijs van $ 3 per gallon.

In dit voorbeeld zijn beide partijen hedgers, echte bedrijven die de onderliggende grondstof moeten verhandelen omdat het de basis van hun bedrijf is. Ze wenden zich tot de termijnmarkt om hun blootstelling aan het risico van een koersschommeling te beheren.

Er zijn ook mensen die proberen geld te verdienen aan prijsveranderingen in het contract zelf, alleen handelen om het te kopen of te verkopen aan anderen. Dit zijn investeerders of speculanten. Als de prijs van brandstof stijgt, wordt het termijncontract zelf waardevoller en kan de eigenaar van dat contract dat contract voor meer aan iemand anders verkopen. Dit type handelaars heeft meestal niet de intentie om de onderliggende grondstof af te nemen; ze zijn gewoon op de markt om te wedden op prijsbewegingen.

Met speculanten, beleggers, hedgers en anderen die dagelijks kopen en verkopen, is er een levendige en relatief liquide markt voor deze contracten.

" Begin: Dit zijn onze topmakelaars voor de handel in futures

Het is meer dan grondstoffen: aandelen, aandelen (en bitcoin) ook

Grondstoffen vertegenwoordigen een groot deel van de wereld van de toekomsthandel, maar het gaat niet alleen om varkens, maïs en sojabonen. U kunt ook futuresaandelen van ETF's en zelfs individuele aandelen en obligaties verhandelen. En een van de grootste spatten werd onlangs gemaakt toen bitcoin debuteerde op de termijnbeurzen. Sommige handelaren zoals deze voertuigen vanwege het grotere potentieel voor leverage dan alleen het bezit van de effecten rechtstreeks. Een handelaar kan een substantiële positie innemen terwijl hij een relatief klein bedrag aan contanten opslaat.

Eén veelvoorkomende toepassing: iemand die blootstelling aan de Amerikaanse aandelenmarkt wil afschermen, kan een futures-contract op de Standard & Poor's 500 short-verkopen. Als aandelen in waarde dalen, verdient hij geld op de short, waardoor zijn blootstelling aan de index wordt afgewogen. Omgekeerd, kan dezelfde belegger vertrouwen hebben in de toekomst en een lang contract proberen te kopen - veel voordeel behalen als aandelen hoger worden.

»Past daghandel beter? Lees onze gids over hoe u daghandel moet voeren

Wat zit er in een futures-contract?

Futures-contracten, die u gemakkelijk kunt kopen en verkopen via beurzen, zijn gestandaardiseerd. Elk futures-contract specificeert doorgaans alle verschillende contractparameters:

• De maateenheid.
• Hoe de handel zal worden afgewikkeld - hetzij met fysieke levering van een bepaalde hoeveelheid goederen, hetzij met een afwikkeling in contanten.
• De hoeveelheid goederen die moet worden geleverd of onder het contract valt.
• De valutaeenheid waarin het contract is uitgedrukt
• De valuta waarin het futures-contract genoteerd staat.
• Kwaliteits- of kwaliteitsoverwegingen, indien van toepassing. Dit kan bijvoorbeeld een bepaald octaangehalte aan benzine of een bepaalde zuiverheid van metaal zijn.

Als u betrokken raakt bij het handelen in futures, moet u voorzichtig zijn, omdat u geen fysieke levering wilt ontvangen. De meeste casual handelaren willen niet dat ze zich verplicht voelen om te tekenen voor ontvangst van een treinlading varkens wanneer het contract afloopt en vervolgens uitzoeken wat ze ermee moeten doen.

De risico's - marge en leverage

Veel speculanten lenen een aanzienlijk bedrag om de termijnmarkt te spelen. Het is de belangrijkste manier om de relatief kleine koersbewegingen van grondstoffen te vergroten tot een punt waarop ze potentieel winsten creëren die de tijd en moeite waard zijn. Maar geld lenen vergroot ook het risico: als markten zich tegen u keren en dit veel dramatischer doen dan u verwacht, kunt u meer verliezen dan u heeft geïnvesteerd.

Hefboom- en margeregels zijn een stuk liberaler in de futures- en grondstoffenwereld dan in de wereld voor effectenhandel. Een commodity-makelaar kan u toestaan ​​om 10: 1 of zelfs 20: 1 te gebruiken, afhankelijk van het contract, veel hoger dan u in de wereld van de aandelen zou kunnen verkrijgen. De uitwisseling, meestal de Chicago Board of Exchange (CBOE), bepaalt de regels.

Hoe groter de hefboom, hoe groter de winst, maar hoe groter het potentiële verlies, ook: een prijswijziging van 5 procent kan ertoe leiden dat een investeerder 10: 1 gebruikt om 50 procent van haar investering te verwerven of te verliezen. Deze volatiliteit betekent dat speculanten op de termijnmarkten de discipline zouden moeten hebben om zichzelf niet overmatig bloot te stellen aan een bepaald risico.

Aan de slag met het handelen in futures

Als je denkt dat de termijnmarkten goed voor je zijn, is het niet moeilijk om ermee aan de slag te gaan. Open een account bij een makelaar die de markten ondersteunt die u wilt verhandelen.

»Niet geschikt voor jou? Overweeg onze beste makelaars om aandelen te verhandelen.

Een futures-makelaar zal waarschijnlijk vragen hoeveel ervaring u heeft met beleggen en wat uw inkomen en vermogen zijn. Deze vragen zijn bedoeld om te bepalen hoeveel risico de makelaar u zal stellen om aan te nemen, in termen van marge en posities.

Er is geen industriestandaard voor commissie- en vergoedingsstructuren in futures-handel. Elke makelaar biedt verschillende diensten. Sommige bieden veel onderzoek en advies, terwijl anderen u eenvoudigweg een offerte en een grafiek geven. (Om u op weg te helpen, heeft Investmentmatome enkele van de beste futures-makelaars besproken.)

Op sommige sites kunt u een virtueel account openen. U kunt oefenen met "papiergeld" voordat u echte dollars aan uw eerste transactie besteedt. Dit is een onschatbare manier om te controleren of u de termijnmarkten begrijpt en hoe de markten, leverage en commissies omgaan met uw portefeuille. Als je net begint, raden we je ten zeerste aan om enige tijd in een virtueel account te handelen totdat je zeker weet dat je het onder de knie hebt.

Zelfs ervaren beleggers zullen vaak een virtueel handelsaccount gebruiken om een ​​nieuwe strategie te testen. Afhankelijk van de makelaar, kunnen ze u toegang geven tot hun volledige scala van analyseservices in het virtuele account.

" Kom meer te weten: Hoe een brokerage-account kiezen

Dit bericht is voor het eerst gepubliceerd in oktober 2012 en is sindsdien bijgewerkt.